四條投資主線抓住政策主題機會

十八屆三中全會將于11月份召開，從歷屆三中全會來看，幾乎都帶有每屆中央領導集體的烙印，也都出臺了經濟發展產生重大影響的舉措。國家行政學院教授竹立家總結，35年前的十一屆三中全會，拉開了改革開放的序幕；35年后的十八屆三中全會，承擔著改革攻堅的重要使命，歷經35年改革，中國走上了富裕之路，但也進入了社會矛盾高發期，如何通過進一步改革，實現穩固發展、公平正義、真正富強，這是十八屆三中全會要解決的問題。

對于此次會議，市場寄予了很高的期望，憧憬有關金改、土改、城鎮化、財稅、醫療等方面的重大政策措施。從某種程度上，之前被熱炒的上海自貿區、優先股概念、信息消費，放寬二胎等都是市場對預期政策的熱身。結合中央政府所釋放的信號、研究機構的觀點，以及市場炒作的蛛絲馬跡來看，投資者可從四條線深耕未來的政策性主題投資機會：土改、金改、信息消費與醫療養老等，其中的優秀個股更值得戰略布局。

土地流轉改革：開啟新的十年

土改的全稱是土地流轉改革，與建國初期的土改有著截然不同的內涵。瑞銀證券認為，土地流轉改革是一次生產要素價值的重估，或將開啟未來十年的經濟成長動力。中國經濟在過去30年的每次重要的周期跳躍都來自生產要素的市場化、資本化。

第一個十年里，中國經濟增長來自土地聯產承包制改革，農莊制下的農村勞動力得到解放。第二個十年里，增長主要來自國企改革，國有企業的勞動力得到解放，企業改制帶來非常大的制度紅利，產生資本剩余。第三個十年里，城市土地使用權和礦產資源進入市場，快速資本化，創造了大量財富，提供經濟騰飛動力。第四個十年里，經濟還可以進一步資本化的生產要素，可能就是尚未進入市場的農村建設用地、農地（包括耕地、林地、牧場等）以及海洋湖泊濕地等的使用權。

若十八屆三中全會出臺土地改革框架意見，有望使土地生產要素進入市場，開啟中國經濟成長新的十年。相關概念股有北大荒（600598）、亞盛集團（600108）、輝隆股份（002556）與羅牛山（000735）。其中，北大荒與亞盛集團值得重點關注，前者擁有936萬畝耕地和360萬畝可墾荒地，資源優勢十分明明，一旦土地價格重估，則公司的價值將會顯著提升；后者現有342萬畝的土地儲備，其中林地有260多萬畝，可耕地80多萬畝，且均有使用權證。

金融創新：已打響第一槍

未來金融創新的方向早露端倪，在十八屆三中全會上很可能會出臺相關的支持政策。華泰證券認為，在11月召開的十八屆三中全會上，集中在財稅、金融等領域的深化改革方案仍將可能陸續出臺，制度紅利帶來的相關板塊提振可期。目前各級政府都已在摩拳擦掌，據了解，前證監會主席郭樹清在主政山東以后，在各市均設置了一位主管金融的副市長，其重視力度可見斑。

未來的金融創新可能主要表現在三個方面：一是銀行融資方式的創新，比如最近熱議的優先股試點；二是資產證券化；三是支持民間資本進行銀行系統。優先股已在市場上掀起了巨大波瀾，浦發銀行據傳被列為先行試點單位之后連續強勢漲停，成交量創歷史新高，足見市場反應的熱烈。

資產證券產被認為有利于化解金融體系（影子銀行）潛在風險，盤活存量資金，因此，可想象的空間很大，相關概念股有魯信創投（600783）、安信信托（600816）、香溢融通（600830）、浙江東日（600113）。支持民間資本進行銀行系統是最近市場熱炒的板塊，凡是將設立銀行的個股均遭到暴炒，其中的典型即是蘇寧云商（002024），該股在短短二個月內翻了一倍，可見資金的重視程度。

信息消費：成長空間巨大

信息消費早已存在，只是在近年來發展迅猛，在當前經濟增長整體放緩的背景下，被國務院列為拉動內需的重要手段之一。根據政策目標，“十二五”后三年，我國信息消費規模年均增長20%以上。根據權威部門的測算，到2015年，我國信息消費規模將超過3.2萬億元，帶動相關行業新增產出超過1.2萬億元，其中基于互聯網的新型信息消費規模將達到2.4萬億元，年均增長30%以上?；陔娮由虅?、云計算等信息平臺的消費快速增長，網絡零售有望帶動新增消費1.2萬億元。

信息消費產業大致包括的板塊有：網絡游戲、電子商務、通信信息、寬帶服務、光纖設備、影視傳媒、物聯網概念、云計算概念。其中，網張游戲、影視傳媒今年以來遭到了市場的瘋狂炒作，投資者宜回避風險。而對于尚未瘋狂炒作，又處于高速成長期的電子商務、通信設備、云計算、物聯網等板塊，投資者可關注。可關注的概念個股有科大訊飛（002230）、中興通訊（000063）、歌爾聲學（002241）、遠望谷（002161）等。

醫療保?。豪淆g化趨勢下的朝陽產業

中國事實上已經步入了老齡化社會，據專業機構預測，至2020年，我國60歲以上的老年人將達到2.48億，而到2040年，上述老年人總數將升至為4億，屆時每4人中就有一位老年人。老齡化會給社會帶來了各方面的壓力，社會各界也在熱烈討論，日前，國務院發文加快發展養老服務業，再度激發市場的熱情。

數據顯示，國內養老產業市場規模至少萬億以上，其中，醫療保健產業將會顯著受益。醫療方面，魚躍醫療（002223）與中新藥業（600329）值得關注。魚躍醫療從事康復護理系列和醫用供氧系列醫療器械產品的生產和銷售，在康復護理和醫用制氧兩大核心領域占據主導地位。中新藥業主要致力于中藥產品的研究開發和生產，拳頭產品為速效救心丸，適用于老年人多發的冠心病、心絞痛等。