行業分析：物聯網、鋰電池、電力設備

物聯網：闊步前進

國金證券

1、國務院公布《國務院關于推進物聯網有序健康發展的指導意見》，鼓勵產業發展。

2、大物理網體系的完善、全面的國產化。

國務院再發鼓勵文件。2 月 17 日，國務院公布《國務院關于推進物聯網有序健康發展的指導意見》，提出到 2015 年，突破一批核心技術，初步形成物聯網產業體系。為實現目標，將加強財稅政策扶持、完善投融資政策，鼓勵金融資本、風險投資及民間資本投向物聯網應用和產業發展。

扶植骨干企業，形成產業體系。發展壯大一批骨干企業，形成物聯網產業體系依然在此次《指導意見》中著重提出，顯示產業政策中以企業為中心的思想；作為若干子行業龍頭或是業內重要公司的相關上市公司，受益扶植大企業政策，并有資本市場的有利條件來進行企業兼并重組。

投資策略與建議。物聯網核心部件：新大陸、海康威視、大華股份；云計算：浪潮信息；海量數據處理：拓爾思；信息安全：啟明星辰、北信源；總集成及應用：太極股份、東軟集團、同方股份、航天信息。

垃圾發電：資本逐鹿 “圾”不可失

廣證恒生

1、資本逐鹿，垃圾焚燒發電項目密集上陣。

2、環境質量要求的提高驅動垃圾發電產業發展，“十二五”市場規模可達千億。

資本逐鹿，垃圾焚燒發電項目密集上陣。據不完全統計，自2012 年初以來，全國各地新上馬的垃圾焚燒發電項目數量達37個，總處理能力達37350 噸/日，總投資164.4 億元。前六家中標企業就占據了近73%的市場份額。

環境質量要求助推垃圾發電產業發展。垃圾焚燒發電的諸多優良特性更符合現代社會土地、能源緊缺的客觀現實，社會對于環境質量要求的提高將最終表現為推動垃圾焚燒發電產業發展的重大驅動力。“十二五”我國垃圾焚燒處理能力新增21.76 萬噸/日，年復合增速達28%。按照單位投資40-50 萬元計算，“十二五”垃圾焚燒發電市場總投資規模達870-1088 億元。

多元化融資渠道獲取低成本資金。垃圾發電項目滾動開發需要強大的融資實力。而規模較小企業在產業化過程中往往受到資金制約，一些擁有核心技術公司迫切需要資金支持。利用上市公司的資本運作平臺，一方面企業能夠解決發展的資金瓶頸問題，另一方面上市公司能夠快速實現規模擴張、完善產業鏈。

推薦個股：城投控股、盛運股份、桑德環境、華光股份、華西能源。

電力設備：智能電網助推“中國創造”崛起

中銀國際

1、智能電網打開了新興技術市場空間，顯著擴大了電力設備市場和利潤空間。

2、智能電網的全面建設必將造就“中國創造”的崛起。

智能電網打開了新興技術市場空間。智能電網是第三次工業革命的核心基礎設施，按照統計和預測，智能電網全面建設的正常年份，新興和傳統新興技術占比將達到62% ，盈利貢獻將達到73%，其中：新興技術占45%的市場份額和51%的利潤份額，傳統新興技術占17%的市場份額和22%的利潤份額。

智能電網的全面建設必將造就“中國創造”的崛起。我國的智能電網從示范開始，基本都是國內自己的企業參與，這與傳統電網開始建設有很大的區別；我國的智能電網在不斷制定國際標準，以打破國外企業的技術壟斷。經過中國智能電網全面建設，必將誕生兩到三家僅智能電網主設備業務收入規模超過 200億元的大企業。

投資策略與建議。維持板塊增持評級，首選買入許繼電氣。從目前的時間點來看，智能電網逐步具備了全面加速建設的基礎，市場需要擺脫“傳統電網”投資觀念約束，樹立“智能電網”投資觀，這輪智能電網投資機會將是趨勢性，而非交易性。

鋰電池：資源和技術優勢領跑下一波

招商證券

1、電子煙、增程式電動車等細分行業快速崛起帶來投資機會。

2、具備資源和技術優勢的公司將在行業耐力跑的下一個階段領跑。

電子煙、增程式電動車等細分行業快速崛起帶來投資機會。上半年電子煙行業的成長性得到驗證，2013年之后電子煙需求繼續高增長的概率較大，中國作為電子煙配套產業鏈的重要一環，相關配套產業鏈有望獲得細分行業快速崛起的成長紅利。

國內礦產資源開發提速帶來投資機會。2013年下半年市場對礦產品價格上浮的強烈預期，從國內礦產資源開發進度來看，下半年國內礦產資源建設進展有望提速，眾和股份和路翔股份等國內鋰資源優勢企業開采進程加速。建議加大對資源龍頭股和彈性股的配置比例。

技術股領跑邏輯—關鍵材料領域“版圖之爭”和“供應鏈之爭”依舊是關注的焦點。六氟磷酸鋰領域的“版圖之爭”和電解液領域的“供應鏈之爭”將繼續貫穿全年。正極材料重點公司正重塑技術優勢。

投資策略與建議：建議長期關注億緯鋰能；積極關注天齊鋰業、眾和股份、六氟磷酸鋰領域的多氟多；電解液領域推薦新宙邦、江蘇國泰，隔膜領域建議關注滄州明珠、南洋科技等企業；正極材料領域推薦當升科技。