電商+銀行供應鏈盒融發(fā)展斯玩法

電商企業(yè)參與供應鏈金融，能夠進一步和銀行結(jié)盟，為大部分中小微企業(yè)發(fā)放貸款，幫助供應商和采購商縮短賬期。推動供應鏈的快速流通。

供應鏈金融因為互聯(lián)網(wǎng)金融大熱而備受關(guān)注。

事實上，供應鏈金融在傳統(tǒng)貿(mào)易中就已經(jīng)存在。一個完整的供應鏈類似于一條微笑曲線，核心企業(yè)處于中間位置，對上下游都有嚴格的資金管理、貨物管理。因為核心企業(yè)的強勢，在下游會賒購，在上游會賒銷，就會導致供應鏈中資金緊張。而由于銀行很難掌握小微企業(yè)的信息，放款的效率比較低。

電商平臺積累了大量的交易數(shù)據(jù)，天然地成了信用評估的依據(jù)。而且電商企業(yè)處于微笑曲線的中間，在電商各個環(huán)節(jié)中起著舉足輕重的作用，電商企業(yè)參與供應鏈金融，能夠進一步和銀行結(jié)盟，為大部分中小微企業(yè)發(fā)放貸款，幫助供應商和采購商縮短賬期，推動供應鏈的快速流通。

阿里巴巴早在2007年就開始開展供應鏈金融業(yè)務，也因此賺得盆滿缽滿。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2012年6月末，阿里金融已累計為超過12.9萬家小微企業(yè)提供融資服務，貸款總額超過260億元。值得一提的是，2012年7月20日，阿里金融實現(xiàn)單日利息收入100萬元，這意味著，如果這一勢頭持續(xù)一年，阿里金融僅利息收入便可達到3.65億元。

協(xié)力解決小微企業(yè)融資難

阿里巴巴領(lǐng)跑供應鏈金融，并且形成了一道獨特的風景線。業(yè)內(nèi)人士對記者表示，阿里金融已經(jīng)發(fā)展成自產(chǎn)自銷，自己研發(fā)產(chǎn)品、做風險控制，并在自己平臺賣出去，就類似于一個工廠開了網(wǎng)店。賽迪顧問投資部總經(jīng)理徐琨向記者透露，阿里的兩個小貸公司的注冊資本加起來大概有16億元，銀行還能為其提供注冊資本50%的貸款。

并不是每個電商企業(yè)都有阿里巴巴這樣充足的資金，但是電商平臺都在盡自己所能參與供應鏈金融。去年11月，京東推出“供應鏈金融”業(yè)務后，首周25萬元送貨額即可得到貨款繼續(xù)訂貨送貨，再準備1周安全庫存，50萬元即可完成京東的銷售，年利潤扣除貼息后是113萬元，資金回報率226%。與此同時，供貨商資金占用量縮短了四分之三，資金流通速度加快了四倍，無形中供貨量提高了四倍。徐琨表示，流通加快了，價格就會透明，也會降低企業(yè)的采購成本、產(chǎn)品本身成本、零售成本，供貨商充分利用它的自有資金，擴大了四倍的銷售額，利潤也擴大四倍，這對小微企業(yè)區(qū)別是很大的。

為配合供應鏈金融的展開，京東已經(jīng)開始大力發(fā)展POP開放平臺，京東商城CEO劉強東表示，京東已經(jīng)成立了金融集團，除了針對自營平臺的供應商，未來還會擴大到POP開放平臺。

目前，在整個放貸的過程中，京東只提供交易數(shù)據(jù)供銀行參考，所有的貸款資金都由銀行提供。互聯(lián)網(wǎng)金融還處于一個比較淺的層次，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對金融理解的不夠深入，金融人才的匱乏，都導致互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不可能達到銀行的專業(yè)水準。

“電商在供應鏈金融中為銀行提供信息服務在目前是比較可行的，至于未來能不能成為業(yè)務仍需觀望。”敦煌網(wǎng)國際供應鏈服務部副總裁沈浩對記者表示，在敦煌網(wǎng)與銀行合作中，敦煌網(wǎng)并不給中小企業(yè)提供擔保，只出具相關(guān)的企業(yè)經(jīng)營信息，給銀行參照。但在放貸條件、審批速度、放貸比例等方面，敦煌網(wǎng)也與銀行進行協(xié)商。與此同時，敦煌網(wǎng)也在與銀行探索某種額度之下，銀行不需審核，直接放貸的方式。

相比于內(nèi)貿(mào)電商，外貿(mào)電商的風險更大。沈浩對記者表示，外貿(mào)電商控制風險的核心是建立物流，這也是貸后管理的重點。敦煌已經(jīng)在上海、深圳、義烏建立了倉儲，在國外也自建與合作了倉儲中心，打算給賣家提供從端到端的物流服務，一方面，進倉可以驗貨，以減少物品的風險。另一方面，物流體系也在控制之中，有效解決了外貿(mào)電商的痛點。

敦煌網(wǎng)的實力和阿里巴巴、京東等大平臺還有些差距，但無論平臺的大與小，都是小微企業(yè)擺脫了傳統(tǒng)信用體系的束縛，促進了小微企業(yè)和電商平臺長期合作的關(guān)系，也在逐步解決小微企業(yè)融資難的問題。

攜手銀行 創(chuàng)新整合資本流通

對于小微企業(yè)來說，缺乏流動資金是最大的問題。流動資金在商業(yè)企業(yè)中有三種形式：下游企業(yè)采購的占用的預付賬款，上游供應商的預收賬款，中間企業(yè)占有一部分庫存。目前，供應鏈金融也主要是依據(jù)這三個方面區(qū)分，每一種形式都由銀行、核心企業(yè)以及對于需要融資中小企業(yè)參與。

徐琨對記者表示，供應鏈金融在線上發(fā)展的過程中出現(xiàn)了一些新特點。供應鏈核心的主體通過銀行往中間流通，目前電子商務企業(yè)是做得最好的。電商企業(yè)自有資金迅速的增長，而且可以做到全方位24小時掌握其上下游企業(yè)的信用狀況、物流狀況、發(fā)貨記錄以及相應的企業(yè)信息。相對銀行來說，電商企業(yè)更能把握信用數(shù)據(jù)，所以供應鏈金融逐漸往線上發(fā)展是必然的過程。

供應鏈金融對電商平臺來說優(yōu)勢在于加快流通、降低成本，而對銀行的意義更大。銀行主要缺乏的是中小微企業(yè)的數(shù)據(jù)，而電商企業(yè)能充分掌握物流信息、消費者和小微企業(yè)的交易信息，以及發(fā)貨記錄、收貨記錄、貸款記錄與企業(yè)其他方面的數(shù)據(jù)。電商平臺利用這些數(shù)據(jù)可以建立自己獨立的信用評級機制為企業(yè)評級。

電商為銀行提供數(shù)據(jù)，二者是互補關(guān)系。徐琨指出，雖然一些電商企業(yè)涉及了銀行的業(yè)務。產(chǎn)生了競爭關(guān)系，但在未來很長一段時間內(nèi)，銀行和電商企業(yè)主要還是合作的關(guān)系。電商企業(yè)強化對中小的企業(yè)信用評價，并結(jié)合了大數(shù)據(jù)的特點。它們能夠很好地處理自身產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，嬪棄掉無效的數(shù)據(jù)，把有效的數(shù)據(jù)更好的利用起來。

業(yè)內(nèi)人士表示，互聯(lián)網(wǎng)金融刺激著銀行改變傳統(tǒng)的“點對點”開發(fā)客戶的業(yè)務方式，加速轉(zhuǎn)變單純依靠抵押、質(zhì)押方式的貸款模式。供應鏈金融更注重對信息的整合和分析，將催生信用等多種以往不愿接受的創(chuàng)新貸款方式。

長城證券日前發(fā)布的一份研究報告稱，預計全行業(yè)供應鏈金融融資余額達到6.7萬億元的規(guī)模。同時，這部分融資需求將帶來存款派生、豐富的中間業(yè)務收入和利息收入，是商業(yè)銀行向中小企業(yè)業(yè)務轉(zhuǎn)型的契機。

不過，供應鏈金融的發(fā)展現(xiàn)在還處于初期階段，想要快速發(fā)展，仍需要信息設(shè)備、大數(shù)據(jù)等技術(shù)方面的支持。而這也將給供應鏈金融的技術(shù)服務商以及設(shè)備供應商提供巨大的發(fā)展空間。徐琨表示，互聯(lián)網(wǎng)金融未來必然要形成一個生態(tài)圈，大數(shù)據(jù)、云計算、調(diào)查、擔保、貸后管理等業(yè)務都會有專門的公司來做，這些看似獨立的環(huán)節(jié)把金融整合在一起，像阿里巴巴這樣的企業(yè)便為供應鏈金融提供了很好的范例。