互聯網金融挑逗銀行神經

一語成讖，“如果銀行不改變，我們就改變銀行”，5年前在第七屆中國企業領袖年會上，馬云這句“狠話”已變成現實。以支付寶為代表的第三方支付平臺，還有P2P網貸、眾籌融資等網絡金融“神器”，正無情地挑逗銀行曾經麻木的神經，將傳統銀行推向變革的十字路口。

亮“寶”時代

10年前，互聯網用戶還是鳳毛鱗角，10年后，中國網民人數已經達到了5.64億人，瘋長了近10倍。此間，互聯網技術也有許多重大突破。在用戶與技術雙輪的驅動下，互聯網金融逐漸成型。隨著智能手機、平板電腦等移動終端的普及，金融業的核心消費人群使用網絡的比例更高，互聯網是多數人獲取信息的媒介。互聯網金融是一種現代IT技術，秉承互聯網開放、平等、協作、共享的精神，是搜索引擎、移動支付、云計算、社會化網絡和數據挖掘等IT元素高度結合的產物，具有幾乎為零的信息交互與資金交易成本、迅速快捷的信息傳遞功能等特征，使互聯網極具金融平臺的價值。

眼下互聯網金融正風生水起，繼支付寶之后，余額寶、易付寶、活期寶、現金寶、收益寶等網上各種理財“神器”紛紛出籠，互聯網金融進入亮“寶”時代。

而由余額寶掀起的互聯網金融創新浪潮，在2013年最后一個季度可能逐步接近一個爆發點。近期，業內大手筆精彩紛呈，華夏基金和微信合作推出的“微理財”，易方達聯手廣發銀行推出理財新工具“智能金賬戶”，騰訊旗下的第三方在線支付平臺財付通攜手4家基金公司即將推出與余額寶類似的產品，淘寶網店將在9、10月份推出的首批基金產品，加上第三方平臺東方財富等推出的活期寶、定期寶等產品，業內必然會掀起新一輪互聯網產品的推送高潮。

所有這些“寶物”，第三方支付沖擊銀行的傳統匯款業務，網貸模式沖擊銀行傳統貸款模式，而P2P模式正在繞開銀行實現個人存貸款的直接匹配，成為未來互聯網直接融資模式的雛形。光是余額寶這一產品所帶來巨大市場影響力就令人驚怵，約兩個月時間內為其基金合作方帶來百億級別的資金增量及百萬級活躍用戶，平均每月規模增長100億元左右。

一個疑似“灰姑娘”的神話，就這樣悄然闖入現實。

傳統銀行受沖擊

互聯網金融穿越時空，沖擊著銀行“嫌貧愛富”的經營理念。傳統銀行對小戶冷若冰霜，營業窗口常見小戶忍氣吞聲的情景；而對大戶關愛有加，VIP室里大戶即所謂高端客戶成為座上賓。可是在互聯網金融世界里，大小一視同仁，無論錢多錢少，隨時隨地可以進行交易，不用看銀行的臉色。銀行賣基金，動輒數萬元，最低也要上千元，錢少了根本不搭理。而在淘寶店，1元錢就可以邁入基金門檻，這對于年輕的消費群體來說，具有極大的誘惑性，原本被傳統金融拒之門外的閑散資金，現在迅速向互聯網金融聚攏。

互聯網金融呼嘯而來，讓銀行“渠道為王”的桂冠頓失光澤。銀行有著與生俱來的壟斷“胎記”，掌握著放貸渠道，靠吃利差自肥，還有許多說不清道不明的手續費，饕餮暴利，越吃越懶，“睡在床上數錢”，靠國家政策保護生存。一項問卷調查顯示，銀行本身最不愿意改變的就是“吃利差”現狀，追求放貸規模是每家銀行的本能。互聯網金融開辟了借貸新渠道，網民繞開銀行就可以獲取小額貸款，還不用辦煩瑣的擔保手續。

互聯網金融勢不可擋，使銀行供需脫節的矛盾更加突出。客戶接受銀行的產品宣傳恍若讀天書，面對那密密麻麻數頁紙的理財協議，除了對要求填寫“愿意承擔交易的風險和損失”有清晰的印象外，其他都如同霧里看花，因而多數人望而卻步。而在互聯網金融中，單筆金額微小，客戶不怕上當受騙，眾多小散戶組成浩浩蕩蕩的長尾，力量巨大，可望顛覆銀行的“二八定律”（20%的客戶創造80%的利潤），也使銀行供需脫節的矛盾更加凸現。

事實上，銀行存貸轉三大傳統業務領域瀕臨全面挑戰。競爭對手雖然弱小，但正在一點點蠶食原本屬于銀行的地盤。

難撼銀行根基

雖然來者不善，互聯網金融野心勃勃，但對于阿里及眾多互聯網企業來說，撼動銀行在金融界的地位絕非易事。眼下，銀行在穩定國家經濟、宏觀政策引導、風險管理、客戶資源、客戶信任度等方面有難以替代的優勢。某些大型銀行，一家所容納的資金量甚至超過整個互聯網行業，這是互聯網企業可望而不可及的。

而互聯網金融改變貨幣發行創造、資金價格決定等一系列金融運行的機制，有可能帶來金融風險的放大和傳播。無論是從行業自身可持續發展還是從國家經濟金融安全的角度，國家對互聯網金融的發展一定是持謹慎樂觀態度，要小心翼翼地監管。

再說，在這個“拼爹時代”，有著強大國資背景的傳統銀行背靠大樹好乘涼，在利率市場化改革尚未徹底完成之前，銀行壟斷金融市場的大概率不會改變，互聯網金融難撼銀行根基。而從信貸市場來說，互聯網金融無論怎么做，有兩條底線是不能碰的，一是非法吸收公共存款，二是非法集資。目前，互聯網金融受經營牌照限制，只是打政策擦邊球，在走鋼絲，只要監管部門死盯著這兩條底線，互聯網金融神通再大，也難以顛覆傳統銀行的經營模式。

當然，互聯網金融對傳統銀行的沖擊波也是有切膚之痛的。雖說銀行方面端著架子蔑視余額寶這類“野蠻人”，更無所謂“21世紀恐龍滅絕”的危機感，但是來勢洶洶的互聯網金融對傳統銀行的沖擊是一個不爭的事實。2013年中報顯示，五大行中除中行外，其他四家利潤增速較去年同期都出現不同程度下滑。其中，利潤增速下滑最快的是農行，今年上半年利潤增速14.7%，比去年同期減少6.1個百分點。

近一年來，阿里、騰訊等互聯網公司在銀行的地盤里輪番搶食，銀行的利潤蛋糕相當一部分已成為互聯網金融的盤中餐。

臥榻之側豈容他人鼾睡？早在2001年，招商銀行行長馬蔚華就提出電子商務對傳統銀行的挑戰。他認為，傳統銀行是資本密集型行業，并具有信息服務業的性質，“無論在發達地區，還是落后地區，銀行都是計算機和網絡技術最早和最大的應用者，是最適應于網絡時代的產物之一”，而傳統銀行的性質、功能和地位決定了其在電子商務發展中所受到的沖擊和影響是顯著的。

如今，嚴峻的事實已擺在各家銀行面前。于是，正面回擊幾乎是銀行的一致選擇：盡快推出類似產品，強化“以客戶為中心”的創新意識，加大信息技術與銀行經營管理的深度融合。中行已經注冊了“中銀易商”品牌，推出網絡銀行方面的創新產品和技術。交行也在醞釀未來靠電子網絡打天下，提升電子渠道服務體驗，加快移動金融產品創新，電子分流率要盡快提高。而早在2012年6月，建行就嘗試建立電商平臺——善融商務。截至今年6月末，注冊會員數突破150萬，交易額近百億元。一貫賺錢有門道的工行自然也在發力，8月30日，該行推出了一款名叫“逸貸”的產品，只要是18至70周歲，資信良好的工行代發工資客戶，持工行借記卡、存折或者是信用卡在數十萬家工行特約商戶和合作網上商城進行網上購物或刷卡消費時，可以通過網上銀行、手機銀行、短信銀行、POS等快捷渠道實時貸款。業界普通認為，工行這款產品算是對互聯網金融的一次反擊。阿里金融重視小額貸款，工行也要“拾芝麻湊斗”。

作為“準銀行”，銀聯與支付寶之間的互掐也已開始。8月27日，支付寶突然宣布停止線下POS（刷卡）業務。一個月前，中國銀聯召開董事會會議，提出將第三方支付線下（通過POS進行的支付方式）、線上（互聯網支付）交易全面接入銀聯的相關議案，企圖收編第三方支付。在支付業內，銀聯與支付寶之間的水火不容是眾所皆知的。而早在一年前，有媒體記者就從銀聯內部人士處聽到，他們用“是我們最大的敵人”來描述支付寶的存在。與銀聯有過合作的中小支付公司之間，大家心知肚明的一條潛規則是：要做二選一的作業，與銀聯合作，就不要與支付寶合作。

峰回路轉再十年

傳統銀行要想在互聯網時代不落伍不落敗，一定要借助互聯網技術拓展平臺、下沉渠道、夯實資金來源與投向。并要創新應用信息技術、挖掘海量數據信息，通過互聯網信息技術對資金流向、數據變化進行深入挖掘，捕捉資金變化的機遇。同時要借力互聯網技術創新增信方式，構建更加完善的信用體系。

未來互聯網金融與傳統銀行業務將會貼身博弈，山重水復，峰回路轉，誰能笑到最后，全看雙方在創新路上走多遠，也要看國家金融政策的走向。有必要提一個醒，就是大家都在跑馬圈地，但要防止馬失前蹄。

一個不容置疑的可能是，互聯網金融和傳統銀行相生相克，長期并存。即便是互聯網與金融都非常發達的美國，至今還沒有看到一家成功的互聯網金融企業。也就是說，美國目前還沒有找到一個能夠完全獨立于傳統金融、所有金融業務均能在網上完成的模式。

但再過10年，互聯網金融不可能簡單到只是銀行的補充。如果這個設想成立，龐大而驕橫的銀行體系可能需要在接下來的10年里抓緊時間擁抱互聯網，因為互聯網技術在未來的銀行業當中，可能如空氣一樣須臾不可離開。

—蔡恩澤