重慶銀行棄A股奔H股 料將引發城商行赴港上市潮

在A股IPO久拖未決情況下，重慶銀行11月6日赴港上市，徽商銀行緊隨其后將于12日在港掛牌，由此將帶來“羊群效應”

重慶銀行H股IPO進入倒計時

“預期H股將于2013年11月6日開始在香港聯交所掛牌?！敝貞c銀行在招股書中預計。資料顯示，該行第一大股東為重慶渝富，這是一家列為重慶市國資委歸口管理的市屬國有重點企業。

“決定去哪里上市當然是重慶國資委說了算，對重慶國資委來說，在香港上市已經有了經驗，重慶農商行就是很好的例證。”一位城商行副行長這樣說。

重慶農商行是內地首家在港上市的農商行，其第一大股東同樣為重慶渝富。

徹底放棄A股

受資本緊張約束，城商行群體早已對上市虎視眈眈，隨著2006年前后陸續重組改制完成，幾乎個個都出臺了A股上市計劃，甚至有的城商行還喊出了“三年內完成A股上市”的口號。

重慶銀行也是其中之一。據《投資者報》記者了解，該行于2007年9月就向中國證監會申請在上海證券交易所A股上市，證監會于同年10月也受理了該行A股上市申請。

其后，由于城商行群體發生的一系列風險性事件，比如齊魯銀行票據案等，讓監管層對該群體上市放行增加了顧慮。再加上近幾年A股長久萎靡不振，A股IPO又被叫停，別說城商行，其他行業的企業想在A股上市亦很困難。

但在等待期間，一旦啟動上市申請，一些工作也必須堅持做。“我們每半年更新有關A股上市申請的申請文件?！敝貞c銀行如此表示。

終于難以再等待，2013年年初，該行根據當時的中國監管政策和境外資本市場狀況，計劃開展H股在香港聯交所上市的工作，“我們選擇H股上市，并非因為中國證監會對我們的A股上市申請有任何不利發現，或遭中國證監會拒絕我們的A股上市申請?！?/p>

今年6月7日及9月29日，重慶銀行分別獲得中國銀監會和中國證監會批準進行全球發售及申請H股于香港聯交所上市。由此，在9月4日該行向證監會提出中止審查A股上市申請。“并待全球發售完成后，我們將提出撤回A股上市申請，并且，也無計劃于可見未來進行A股上市申請?！?/p>

按目前的進展來看，重慶銀行此次H股上市的推進速度可謂很快?！笆苜Y本擎制這么多年了，打通融資渠道迫在眉睫?！鼻笆龀巧绦懈毙虚L表示。

據了解，重慶銀行此次擬發7.07億H股，其中包括替社?；鸪鍪鄣?752萬股。90%采用國際配售，10%采用公開發售，另設15%超額配股權。目前看前期認購情況良好。

據消息人士透露，重慶銀行管理層10月28日、29日都在美國路演，獲得科威特主權投資基金認購，臺灣遠東集團也下單2000萬美元認購，馬來西亞豐隆銀行也將出資1300美元認購。

10月29日京東方發布公告稱，擬通過下屬全資子公司京東方科技（香港）有限公司參與認購重慶銀行H股發行，認購金額不超過2000萬美元。

重慶銀行招股價格區間為5.6～6.5港元，11月5日將揭曉最終發售價格，并于11月6日正式登陸香港聯交所，成為三年來首家赴港成功上市的內地城商行。

重慶農商行的示范推動

為什么等待了這么多年，重慶銀行才成為首家登陸H股的內地城商行，此前城商行為何不選擇H股上市？

“說白了，就是認為A股市場好融資，擔心不熟悉香港市場規則反而受擎制?！币晃荒涿缎腥耸糠Q。在去年下半年《投資者報》記者對城商行上市的調查采訪中，有數位城商行高管都向記者表示擔心香港市場規則過嚴。

重慶銀行此次選擇H股上市，主要原因是A股“道路不通”，另外一個重要原因是重慶本地已有一個在香港成功上市的銀行樣板。

2010年底，重慶農商行成功在H股上市，從而成為全國首家上市農商行、首家境外上市地方銀行。

重慶農商行在上市后，積極效應明顯。2010年末該行總資產規模為2855億元，兩年半后，該行總資產規模已經超4850億元，居全市銀行業第一，遠遠超過本市工行、農行、建行、重慶銀行等。重慶國資委在經歷了重慶農商行上市后，再主導此次重慶銀行H股上市，“應該說是駕輕就熟?！鼻笆鐾缎腥耸吭u價。

或將帶來“羊群效應”

就像當初一窩蜂申請A股上市一樣，前述投行人士認為“羊群效應”可能還會出現，如果重慶銀行H股上市能帶個好頭，或許還將會有大批城商行跟進，“而且根據目前A股情況看，城商行想在A股上市的可能性很小?！?/p>

事實上，近期除了重慶銀行在加快H股上市推進，徽商銀行緊隨其后也計劃在H股上市。

10月29日，徽商銀行H股IPO正式路演拉開帷幕。根據其初步招股書顯示，發行價格區間定在每股3.47～3.88港元，對應市凈率約在0.92～1.01倍，籌資規模介于91億～101億港元，這令徽商銀行成為香港最近三年內籌資規模最大的中資銀行。根據目前的時間表，徽商銀行H股IPO將于11月6日定價，11月12日掛牌，較重慶銀行晚6天。

目前徽商銀行已經敲定基石投資者，其中最引人注目的投資者之一就是萬科，萬科10月30日發布公告稱“公司擬通過旗下子公司，作為基石投資者，參與徽商銀行H股首次公開發行，預計公司旗下子公司總認購份數不超過8.8億股，最終認購結果還取決于該股票的實際發行情況?！?/p>