民企辦銀行必跨的四道坎

民營銀行火了！

10月9日，包括國民銀行、蘇寧銀行等5家民營銀行的名稱獲得國家工商總局核準(zhǔn)。截至9月26日，今年以來，申請或有計(jì)劃申請籌辦民營銀行的上市公司或其大股東已達(dá)27家，且數(shù)字仍在不斷增長中。

“現(xiàn)在是個(gè)上市公司，似乎都在嚷嚷發(fā)起設(shè)立民營銀行，似乎就像新開一家店面似的。”一家上市銀行高管這樣感嘆！自6月官方鼓勵(lì)民間資本參與發(fā)起自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營銀行以來，民營銀行已成為資本市場最火爆的炒作題材之一，更成為企業(yè)界無處不談的話題。

銀行是個(gè)好東西，但銀行確實(shí)不是那么好辦的。那些一腔熱血搶著發(fā)起設(shè)立銀行的企業(yè)家們，首先要想清楚，自己是不是那塊料，自己的動機(jī)是不是那么純，自家企業(yè)能不能跨得過經(jīng)營銀行的重重坎坷。

第一道坎：資本考驗(yàn)

銀行是以錢生錢的買賣，發(fā)起設(shè)立銀行首先要拿出一大筆錢，而且是閑錢。

這筆閑錢的額度到底有多大？按照最低5億注冊資本金和9個(gè)發(fā)起企業(yè)計(jì)算，單個(gè)企業(yè)所需資金約為5600萬左右。而目前國內(nèi)民企包括上市公司，能一次性拿出這么一大筆現(xiàn)金的，恐怕不多。像目前熱衷發(fā)起民營銀行的上市公司御銀股份，半年報(bào)顯示其手上現(xiàn)金僅有7216萬。總不能銀行成立了，自家要飯吃吧？

之所以說，這筆錢一定要是閑錢，是因?yàn)樽鳛樘厥庑袠I(yè)，銀行的資本金一旦注入，基本上是沒有抽逃挪用的可能的。而且，一旦經(jīng)營失敗，是要由股東自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，以其認(rèn)繳的出資額為限對公司承擔(dān)責(zé)任，國家是不會兜底的。也就是說，股東要做好那5600萬打水漂的思想準(zhǔn)備。這對于民營銀行的發(fā)起人，無疑是非常嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

第二道坎：人才稀缺

21世紀(jì)最缺的是什么？人才。銀行業(yè)尤其如此。

銀行屬于技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，又是金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控要求特別高的特殊行業(yè)，銀行業(yè)對人才、技術(shù)和資本有著遠(yuǎn)高于一般公眾性公司的監(jiān)管要求，不是誰有倆錢就能辦，哪怕是財(cái)大氣粗的上市公司，銀行的大門也不是那么容易被叩開。

有一點(diǎn)很清楚，那就是目前所有想開銀行的企業(yè)家都不是金融業(yè)的行家里手，他們的打算也很簡單，那就是大量聘請職業(yè)經(jīng)理人，找懂行者來操持。問題是現(xiàn)在各家銀行都在擴(kuò)張，股份制銀行、城商行向國有商業(yè)銀行挖人，新成立的民營銀行差不多只能再從股份制銀行、城商行再往出挖人。這樣連續(xù)挖下來，人力成本肯定會一路走高。

現(xiàn)在很多人都拿民生銀行說事，這也是民資進(jìn)入金融業(yè)唯一成功的案例。但很多人不清楚的是，民生銀行的支持者是全國工商聯(lián)，其創(chuàng)始高管基本上由工商聯(lián)推薦產(chǎn)生，不少人民銀行的副行長、大區(qū)分行的行長等專業(yè)人才“轉(zhuǎn)會”到了民生銀行。

這樣豎標(biāo)桿的“待遇”，后來者估計(jì)很難企及，因此，在銀行管理領(lǐng)域，有錢的也不一定是大爺，沒有大批專業(yè)人才，一家銀行開門不容易，關(guān)門卻可能來得很快。

第三道坎：利潤稀釋

民企熱衷辦銀行的目的，地球人都知道，那就是眼紅銀行業(yè)近年來肥得流油的利潤。

國內(nèi)銀行很賺錢，這是現(xiàn)實(shí)。一家股份銀行的董事長說，自家銀行賺錢賺得都不好意思了！但對于后來者來說，利率市場化之后，中國銀行業(yè)盈利模式正在發(fā)生蛻變，銀行業(yè)閉目數(shù)錢的好日子恐怕正在遠(yuǎn)去。

中國的民營銀行之所以被寄予厚望，除了其本身可能較高的效率，更在于其可能對國有銀行形成一定的“鲇魚效應(yīng)”。但問題是，伴隨著這一效應(yīng)的，將是整個(gè)銀行業(yè)近乎壟斷暴利的逐漸稀釋。

“中國銀行業(yè)當(dāng)前傲視實(shí)業(yè)的高回報(bào)率基于三方面壟斷，即牌照壟斷、競爭品壟斷以及利差壟斷。然而，牌照壟斷將隨著民營銀行開閘而在中長期內(nèi)受到?jīng)_擊，市場的分散化將削弱銀行的定價(jià)權(quán)；競爭品壟斷將受到直接融資的挑戰(zhàn)；利差壟斷的最大挑戰(zhàn)自然是利率市場化，當(dāng)利差放開后，特別是隨著活期存款利率的逐步上行并向貨幣市場利率靠攏，預(yù)計(jì)中國銀行業(yè)的存貸利差將在中長期內(nèi)下降1個(gè)百分點(diǎn)以上。”一位資深證券分析師表示。

面對民企爭辦銀行的熱潮，一位上海國有銀行人士更直言：“說實(shí)話，不是我對自己銀行多有信心，只是現(xiàn)在的民營銀行真的很難同國有大行競爭，而且你不要看到我們表面上多盈利，其實(shí)內(nèi)部競爭也十分激烈。最近多家銀行上浮存款利率10%左右，而且有的中長期存款利率都已經(jīng)達(dá)到國債水平了。”

第四道坎：道德風(fēng)險(xiǎn)

監(jiān)守自盜的道德風(fēng)險(xiǎn)始終是民營企業(yè)辦銀行的最大羈絆。

長期以來，民營資本在進(jìn)入金融領(lǐng)域時(shí)，總是感受到一種“不信任感”，產(chǎn)生了“玻璃門效應(yīng)”。這種現(xiàn)狀，不能僅僅歸因于體制，也有民營資本自律不嚴(yán)的歷史原因。

誠然，大多數(shù)民營企業(yè)鐘情銀行牌照，首要因素都是受銀行業(yè)高收益的吸引，但歷史經(jīng)驗(yàn)表明，不少企業(yè)家的念頭并不是那么純，確實(shí)有不少人有借銀行這一金融平臺，降低融資成本，變相向社會轉(zhuǎn)移自身高負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)烈動機(jī)。因此，一旦民營銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)過于單一，則名義上的民營銀行將成為控股股東的提款機(jī)。

這方面，已經(jīng)倒塌的德隆系是最典型的例子。

上世紀(jì)90年代末，金融機(jī)構(gòu)改制重組，德隆系投入約45億元，入主了13家金融機(jī)構(gòu)，包括城商行、信托、租賃和證券公司。但是，德隆系把它所參股、控股的金融機(jī)構(gòu)當(dāng)做了本集團(tuán)融資平臺，將資金調(diào)去在股市坐莊，然后拿高價(jià)的股金融資，去支持自己實(shí)業(yè)的擴(kuò)張。到了2004年，伴隨著股價(jià)的下跌，新疆屯河、合金股份、湘火炬等“不倒的莊股”也倒了下去。大熊市使德隆系資金鏈斷裂，不僅拖累了其所控制的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，也拖累了其參股的金融機(jī)構(gòu)。

“我還在央行工作時(shí)，有一次央行開座談會，在場的有經(jīng)濟(jì)學(xué)家，也有想投資的民營企業(yè)。問誰敢簽訂承諾，投資民營銀行之后，不從這家銀行貸款？最后在座的只有一家企業(yè)敢承諾。”前央行副行長吳曉靈這樣描述一個(gè)讓不少民營企業(yè)家尷尬的場景。