霧霾概念應該怎么念？

黃振坤

近期，全國多地持續發生霧霾天氣事件，政府加大環保整治政策力度，大氣治理等環保概念股炒作持續發酵。早在2013年初，我國也遭遇一輪大面積霧霾天氣，資本市場上，嗅覺靈敏的資金當時對醫療保健、空氣凈化等“霧霾概念股”進行了持續炒作。此次霧霾卷土重來，分析人士認為，相關概念股必然再度火爆。

通過下面的例子，我們不難窺見此次霧霾概念的東山再起，其來勢之猛十分驚人。雪萊特只是一家生產燈具和鎮流器的企業，旗下一款叫做“雪萊特新風凈化機”產品一直默默無聞，年營業收入產品分類中從未納入該產品，但是今年12月的104個城市重度霧霾天卻讓雪萊特因這款產品名聲大噪，12月5、6、7日短短三天股價暴漲近30%。

市場聞“霾”起舞的同時，陸續出臺的相關治理政策無疑為霧霾概念的崛起起到了托底作用。當前國家越來越重視環境治理，9月12日，國務院發布了 《大氣污染防治行動計劃》。隨著國家及地區相關政策的陸續出臺，環境監測及治理方面的投資力度有望加大。

霧霾產品研發充當急先鋒

今年霧霾天數創52年之最不僅引起普通民眾關注，而且吸引了大批投資者熱議。許多投資者近期涌入交易所互動平臺，對各行業上市公司有關霧霾產品的研發和銷售情況頻頻發問。問題除了集中在口罩空氣凈化器等日常健康防護領域之外，還有紅外監控、消霧車等發“霧霾財”的產品。

在霧霾概念股中，首當其沖的就是口罩股，口罩是最直接的、也是最容易購買和使用的防塵產品。A股市場上，龍頭股份、金鷹股份、泰達股份、維科精華等個股均具有口罩概念。

除口罩外，空氣凈化器也是投資者較好的選擇。上市公司中，美的集團、格力電器、青島海爾、海信電器和TCL集團等幾大家電龍頭都在空氣凈化方面有所布局。此外，蒙發利與鐘南山院士領導的廣州呼研所共同合作空氣凈化系列產品也備受市場關注。

在霧霾肆虐之前，空氣凈化器并不被普通人家關注。而目前，據加拿大特克賽研究公司估計，2018年中國空氣凈化器市場規模將達220億美元。美國一家知名空氣凈化器企業首席執行官認為，中國空氣凈化器市場環境類似于早期計算機時期的感覺，“有很多參與者，有巨大的機會，市場將如何發展仍需拭目以待”。

面對漫天霧霾，很多城市的上萬臺視頻監控設備成為盲眼，設備性能較差也引發另一項商機。比如，12月3日高德紅外就迎來了20多家投資機構的聯合調研。

據統計，空氣能見度降至3米以下，攝像頭就失去了拍攝性能。而國內的霧霾懸浮顆粒非常多，像一堵墻一樣直接封堵了光線。對此，高德紅外有解決方法，即便在濃重的霧霾天氣下，紅外熱成像技術也能達到城市視頻監控對觀測距離的技術要求。

飆升還需政策利好支撐

2013年可以稱為“大氣政策年”，大氣治理規劃方案自上而下，各部委落實具體細則，各地方提出明確措施及目標，專項資金以獎代補，政策與投資雙雙落地。在政策的輪番刺激下，相關概念股也是表現亮眼，如國電清新今年以來累計漲幅達到126%（數據截止12月24日收盤，下同），龍凈環保今年來累計漲幅達到216%。

事實上，環保政策的不斷加碼也為這些公司帶來業績的大幅增長，如中電遠達，公司2013年脫硝訂單數量增長較快，預計全年可完成環保工程類關聯交易20億元訂單目標。從三季報看，國電清新、中電遠達、龍凈環保等公司都有大幅增長。

臨近“十二五”末，脫硝任務會進入沖刺階段，訂單將紛紛簽單。同時，如大氣污染指標作為地方官員政績考核之一，將切實的有助于行業投資逐步落實。方正證券就指出，2014年，大氣治理子行業將是一個收獲的年度。

三維絲董秘王榮聰表示，霧霾天下，國民監督的確對生產企業形成壓力，但最重要的仍是政府通過行政和法律手段促進企業改造。“政策一直像雨后春筍一樣不斷出來，大環境的確很好，改善了企業的經營。雖然不可能一直這樣往前沖，但這幾年的態勢還是比較好的。”

有券商研究員表示，盡管政策沒有完全到位，但市場具有較大的確定性，同時還是被投資忽視的部分。水污染防治是我國環保事業重要部分，國內水污染現狀的嚴重性不遜于大氣污染，前期水質監測市場投入較低，可以更加確定未來市場空間。

發掘霧霾概念延伸領域

垃圾焚燒發電是近兩年快速成長的行業，垃圾處理費以及垃圾上網電價政策促成行業清晰的盈利模式。板塊公司中，桑德環境今年以來漲幅接近50%，盛運股份今年以來漲幅達到76%。券商研究認為，垃圾焚燒發電的技術路線明確、核心設備大規模國產化，整個行業逐漸走向成熟。“十二五”末，焚燒處理能力要到30萬噸/日占比35%，新規劃明確要求將生活垃圾處理設施建設納入地方政府官員政績考核范疇。另外，垃圾焚燒項目對資金門檻高，相關公司有較強的融資需求。板塊公司中，城投控股由于引入了弘毅資本，在技術和資金方面構筑了較強的行業優勢。

霧霾天氣的背后，是環境污染的日益加劇，給人們的生活和工作造成諸多不利影響。值得一提的是，在近年城市霧霾天氣頻現，PM2.5肆虐，環境污染嚴重影響正常社會生活的同時，也帶動了“霧霾經濟”升溫。如不少旅行社做起“躲霧游”、“好空氣游”生意，主推一些空氣較好的山水景區作為遠離霧霾天氣的旅游地，并做成系列進行推廣，不少主打山水的景區依靠“躲霧游”概念拉動了不少客源。

在地產行業，“霧霾經濟”更是體現得淋漓盡致，各大地產商已經開始借助遠離霧霾的營銷賣點創造商機。尤其是旅游地產行業，也迎來“清肺”風潮，具有良好空氣質量與養生度假環境的旅游地產項目受到熱捧，許多山海之畔的旅游地產也因此異常火爆。endprint