今年春耕尿素市場走勢為何如此之差

分析預測

今年春耕尿素市場走勢為何如此之差

春耕尿素市場走勢低迷

今年春耕尿素市場走勢之差出人意料。本來去年下半年尿素市場走勢已相當差,市場普遍期待借助今年春耕用肥旺季能使市場逐步走出低谷,沒想到,今年春耕尿素市場比去年下半年還差,價格不漲反跌,不少地方的價格已跌破去年10、11月份時的最低價,創出近年來的價格新低,同時企業普遍反映銷售不暢,庫存壓力大,北方個別廠家的庫存達10萬噸左右。不少市場人士感嘆,這哪里是春耕旺季,簡直比淡季還淡。

從市場了解到,目前山東部分企業價格仍在緩慢下滑,出廠報價多為1550-1580元/噸,實際成交價低的已接近1500元/噸;兩河地區價格同樣震蕩下滑,現河北地區出廠成交價格1500-1540元/噸,河南企業省內銷售送到基層倉庫價1660元/噸,而外發出廠價在1500-1530元/噸,少數外發兩廣地區的出廠價格更低。由于受北部地區價格下調的影響,西南地區價格有所下滑。現四川廠家報價下探至1680元/噸,部分低端成交價格1620-1630元/噸;重慶地區廠家出廠報價1620-1630元/噸,實際成交價格1550-1570元/噸不等,而貴州、云南等地價格暫穩,但當地企業表示,隨著川渝地區價格緩慢下滑,當地市場也將受到沖擊,價格下調漸成趨勢。與春節前價格相比,目前許多企業的出廠價格下調了50—100元/噸不等,高的超過150元/噸,目前1700元/噸以上的價格已屬高位,1800元/噸以上的更是鳳毛麟角,而去年這個時候,出廠價格普遍在2100元/噸以上,市場之慘淡,令人扼腕嘆息。

從批發價格也可看出今年尿素市場走勢之差, 3月3日中國尿素批發價格指數CNPI為1745.66點,環比下跌15.05點,跌幅為0.86%;同比下跌483.47點,跌幅為21.69%;比基期下跌117.59點,跌幅為6.31%。CNPI與去年的最低點1709.49點相差已不足40點。

原因分析

據分析,今年春耕尿素市場走勢較差,主要有以下幾方面原因:

一是尿素產能偏大。2010年中國尿素產能約在6600萬噸,較國內實際需求過剩約1100萬噸;到2013年時,尿素擴能至8070萬噸,過剩約1500萬噸。而且據石化聯合會預計,“十二五”末尿素產能過剩將達到2000萬噸。尿素過剩非但沒遏制住,似乎還在愈演愈烈。去年到今年,內蒙古、新疆、河南、陜西等地有不少新建尿素裝置投產,對尿素市場沖擊很大。

二是國際尿素價格全面回落。前期國際尿素價格曾從280美元/噸上漲至360美元/噸,但2月份以后出現明顯回落,黑海、波羅的海離岸價分別跌至325-338美元/噸、320-330美元/噸,我國離岸參考價也跌至312-322美元/噸,跌幅高達17美元/噸。

受國際尿素價格下跌影響,印度尿素招標價格也低于預期。3月12日印度不定量尿素招標中:共有22家公司投標,其中有16家公司來自中國,此次招標總共206萬-209萬噸投標量,另有78萬-80萬噸可選量。西海岸的最低報價CFR325美元/噸,東海岸最低報價CFR326.75美元/噸。此價格低于市場預期,原預計到岸價在330美元/噸以上。印度至中國運費約18美元/噸,相當于中國離岸價約在307-309美元/噸,倒推出廠價僅為1433元/噸。印度尿素招標可能進一步拉低國內價格。

三是市場庫存量較大。去年10、11月份價格低點時,不少經銷商都進行了淡儲,加之大經銷商中標國家淡儲采購,市場已有相當庫存。在看到春耕用肥價格不漲反跌后,這些庫存都急于拋貨,加大了市場供給量。而作為買方,受買漲不買跌心理的影響,更不急于購買,許多農民從以前的提前備肥變為到用時再購買,用多少買多少,這樣形成不了需求高峰,對市場價格沒有拉動作用,反而會不斷打壓價格。

四是農產品價格走低。安徽安慶地區因為目前市場棉花收購價格較低,農民購肥需求受到一定影響,采購時間較往年推后。當地尿素批發價1700 -1720元/噸,零售1750元/噸。陜西咸陽地區主要種植作物為蘋果、梨子、桃等水果,終端采購時間為2月中旬到2月底。今年終端采購情況較往年略差,因為梨等水果收購價格較低,部分種植戶將前期果樹砍伐,種植新品種,影響了用肥需求。當地產尿素到站自提價1600元/噸,零售則是經銷商平價平進,不加價銷售,只把尿素作為配貨,不把尿素作為賺錢品種。廣西甘蔗種植面積大,但今年甘蔗價格低,只有400多元/噸,有些農民將甘蔗田改為種桉樹,市場用肥也受到影響。

五是煤炭價格下跌。我國70%左右的尿素以煤為原料,受煤炭價格影響很大。今年以來,煤炭市場不景氣,價格持續下跌,這也成為尿素價格走低的一個重要原因。

3月12日,秦皇島海運煤炭交易市場發布的環渤海地區發熱量5500大卡動力煤的綜合平均價格報收于538元/噸,比前一報告周期下降了10元/噸。價格指數已經連續九個報告周期下降,累計降幅已經達到了93元/噸、下降了14.7%。

3月13日,兗州煤業公布“山東省內電煤合同簽訂狀況”,截至3月12日,公司已簽訂2014年度山東省內電煤銷售合同720萬噸。該數字較2013年減少34萬噸。同時,2014年公司電煤平均含稅基準價為519.40元/噸(發熱量4900千卡/千克),與2013年相比,下降了68.39元/噸或11.6%,煤炭訂貨情況呈現價跌量減的蕭條狀態。

近期多地無煙煤價格也出現回落。3月上半月,山西晉城6800大卡無煙中塊車板價1050元/噸,環比下降20元;山西陽泉7000大卡無煙中塊車板價980元,下降50元;貴州遵義6800大卡無煙中塊坑口價940元,下降30元。

六是天然氣供應逐漸恢復。隨著天氣回暖,西南地區氣頭企業逐漸恢復生產,盡管生產仍不穩定,但供應總量較年前已有所增加。據粗略統計,目前國內企業日總產量約為16.6萬噸,行業開工率抬升至70%左右。

后市不宜過分看空

雖然目前尿素市場面臨著諸多困難,但對后市也不宜過分看空。在看到不利因素的同時,也要看到有利因素。

據中國石油和化學工業聯合會常務副會長、中國氮肥工業協會理事長李壽生分析,總體上看今年氮肥產銷工作面臨著較好的形勢。一是今年我國農業發展仍然保持良好態勢,農民保持了很高的種糧積極性,正在積極開展病蟲害防治,強化肥水調控,苗情長勢較好。特別是中央財政在去年底就提早預撥了2014年良種補貼、高產創建、測土配方施肥等補助資金,提早公布了2014年小麥最低收購價,每斤為1.18元,比去年提高了6分錢。二是在原料、產品結構調整中,氮肥產能過剩嚴重局面將會得到一定程度的緩解。由于天然氣價格改革,使用天然氣原料的氮肥企業一些產能將會“改、調、留、退”,市場供需不平衡狀況將逐步改善。三是出口政策的調整完善,為尿素擴大出口創造了新空間。有人預計,2014年中國尿素出口潛力將超過900萬噸。

除此之外,對尿素后市不宜過分看空還有三個原因:

一是煤炭價格雖然在低位運行,但繼續大幅下跌的可能性不大。據山西晉城無煙煤礦業集團經濟運行處賈紅斌介紹,自2009年我國成為煤炭凈進口國以來,我國煤炭進口量已經連續5年實現大幅或較大幅度增長。從下游用戶實際需求情況來看,我國沿海地區對進口煤已經有了一定依賴性。2014年國內煤炭需求有望繼續小幅增長,但由于國內煤炭產能較為充足,煤炭價格很難再現持續上漲。受需求季節性變化、煤炭行業相關政策調整、節能環保力度加大以及國內外煤市相互作用等因素影響, 2014年國內煤價或整體呈現振蕩走勢。

湖南能源監管辦預測,2014年煤炭市場將呈現整體寬松,上半年煤炭價格將持續走低,但受制于成本因素,再繼續大幅下跌的可能性不大,下半年市場將發生積極變化,煤價會小幅回升,進入相對穩定的運行態勢。

二是天然氣供應緊張的局面將長期存在,氣頭尿素開工狀況難有大的改變。2013年我國全年進口氣總量536.1億方,出口25.2億方,凈進口510.9億方,對外依存度達31.1%。同時,國內天然氣消費量持續快速增長占一次能源比例緩慢上升,天然氣消費結構逐漸多元化。預計2014-2030年將是我國天然氣市場的快速發展期,在此期間我國天然氣需求將保持快速增長,而在未來幾年內,天然氣覆蓋將更為廣泛、城市氣化更為普及,而天然氣化工比例會進一步降低,氣頭尿素企業缺氣的狀況可能會較長時間存在。

三是受制于安全和環保壓力,一些尿素企業將會被關閉淘汰。據湖北宜化集團董事長蔣遠華介紹,國內一些老尿素廠以前處在城郊,隨著城市不斷擴建,有些工廠已處在城市內,離居民區很近,安全距離不符合要求。估計在2015年以前化肥行業還有很多工廠將要關閉,因為僅由于安全距離的問題,全國就有1650萬噸/年的尿素產能要退出市場,占到整個行業產能的15%-20%。

這幾年宜化在內地關閉了一些工廠,僅去年就關閉了4家工廠,比如在河南漯河關閉了2家工廠,云南關閉了1家,湖北關閉了1家,合計關閉了幾十萬噸的合成氨和幾十萬噸的尿素產能。接下來的幾年內,宜化還準備繼續關閉一些工廠。

另據中央政府網消息,在日前召開的全國標準化工作會議上,國家標準委主任田世宏透露,2014年我國將落實大氣污染防治行動計劃,制定鍋爐、石化、化工等重點污染物排放標準。霧霾已成為人們的心腹之患,社會對環保提出了越來越高的要求,化工作為污染物排放量較高的行業之一,必將成為治理的重點。隨著安全環保標準的不斷提高,一批老尿素廠家很難避免關閉淘汰的命運,這也將有助于化解尿素市場的過剩產能。

據統計,由于價格大幅下跌,去年全國氮肥行業利潤率僅為2.31%,再創新低。而從今年目前的情況看,尿素市場狀況比去年更差,企業盈利狀況更差,相當一部分尿素企業目前處于虧損狀態,如果尿素行情持續低迷,必然有一部分企業將會停產減產。但行情往往在絕望中產生,隨著眾多企業的停產或削減負荷,也許市場會出現好轉,所以對后市不必過度悲觀。

(原野)