1-7月我國鋼鐵行業運行情況分析

中國鋼鐵工業協會

7月份，鋼鐵行業整體運行平穩。全國粗鋼產量小幅增長，鋼材價格低位波動，得益于原燃料價格持續下跌以及企業扭虧增效措施落實達效，行業經濟效益有所好轉。1-7月份，重點統計鋼鐵企業主營業務利潤實現扭虧，但是仍然面臨著財務費用增長過快，應收、應付賬款大幅增加，企業資金壓力加大的困難。

一、工業生產出現筑底企穩跡象，但是與鋼鐵需求關系密切的固定資產投資、房地產投資等指標并未顯著改善，鋼鐵企業不能盲目擴大生產

1-7月份，全國規模以上工業增加值同比增長8.8%，增速比上年同期回落0.6個百分點。工業增加值增速雖然仍處于回落狀態，但回落幅度逐步收窄，工業生產有企穩跡象。7月中國制造業采購經理指數（PMI）為51.7%，同比上升1.4個百分點，環比上升0.7個百分點，已經超過了前三年同期指數。

1-7月份，全國固定資產投資（不含農戶）同比名義增長17%，增速比上年同期回落3.1個百分點。其中制造業固定資產投資增長14.6%，比上年同期回落2.5個百分點。1-7月份，全國房地產開發投資同比名義增長13.7%，增速比上年同期回落6.8個百分點。扣除土地購置費后的實際工程投資只增長11%，增幅比上年同期回落13.5個百分點。房屋新開工面積9.82億平方米，同比下降12.8%。

7月份鋼鐵PMI指數48.6%，環比上升0.3個百分點，其中新訂單指數49.1%，環比下降1.6個百分點；新出口訂單指數48.2%，環比下降7.5個百分點；生產指數50.7%，環比上升1.8個百分點，與生產活動關系密切的采購量指數和原材料庫存指數分別上升了4.5個百分點和1.6個百分點，表明鋼鐵企業生產熱情較高，采購活動更加積極，產量上升；產成品庫存指數55.1%，環比回落1.3個百分點。7月份新訂單指數、新出口訂單指數雙雙下降至萎縮區間，而采購量指數和原材料庫存指數大幅上升，說明鋼鐵企業在需求并未明顯增長的情況下擴大了生產，存在對后期預期盲目樂觀的現象，應當引起關注。

二、粗鋼產量持續增長，增幅有所回落

1.全球粗鋼產量穩定增長

7月份，世界63個主要產鋼國家和地區共生產粗鋼1.37億噸，同比增長1.73%，增幅比6月份回落1.39個百分點。平均日產441.46萬噸，環比下降3.83%。扣除中國內地后的世界粗鋼產量6852.9萬噸，同比增長1.93%，比上年同期提高2.54個百分點；平均日產221.06萬噸，環比下降3.06%。

1-7月份，世界63個主要產鋼國家和地區共生產粗鋼9.6億噸，同比增長2.44%，平均日產452.8萬噸。扣除中國內地后的世界粗鋼產量4.79億噸，同比增長2.21%，增幅低于世界平均增幅以及中國內地增幅，中國內地仍然是拉動世界粗鋼產量增長的主要動力。

2.國內粗鋼日產有所下降

7月份，全國共生產粗鋼6832.41萬噸，同比增長1.53%，增幅比6月份回落2.98個百分點，比去年同期回落4.62個百分點；生產生鐵5974.76萬噸，同比下降0.60%；生產鋼材9476.31萬噸，同比增長3.69%，增幅比6月份回落3.41個百分點。平均日產分別為粗鋼220.40萬噸、生鐵192.73萬噸、鋼材305.69萬噸，環比分別下降4.58%、3.65%和6.46%，是今年以來日產水平最低的月份。

1-7月份，全國共生產粗鋼4.81億噸、生鐵4.22億噸、鋼材6.47億噸，分別比上年同期增長2.67%、0.38%和5.84%，增幅同比回落4.45個百分點，5.62個百分點和4.55個百分點。前7個月我國粗鋼產量占世界鋼產量的50.1%，比上年同期提高0.11個百分點。按1-7月平均日產226.85萬噸測算，今年全國鋼產量將為8.28億噸。

3. 華北和西南地區減產明顯，西北增產較多

7月份，華北和西南地區粗鋼產量同比分別下降6.59%和5.99%，日產水平比6月份分別下降7.38%和10.00%，下降較明顯。其中，華北降幅最大的是山西下降17.68%和內蒙古下降10.32%，西南降幅最大的是四川下降13.10%和云南下降11.07%。西北地區同比大幅增長22.52%，是7月份增速最高的地區。1-7月累計，華北地區產量下降3.15%，其他五大地區均有不同程度增產，其中增幅最高的是西北增長9.93%、中南增長8.95%。

4. 特厚板、冷軋窄鋼帶等品種同比大幅增長

7月份，22大類鋼材品種中，同比增產的有17種，減產的只有5種。其中，增幅10%以上的有6種，其中特厚板增長23.82%、冷軋窄鋼帶增長19.30%、鍍層板帶增長17.07%、冷軋薄板增長16.95%，減幅最大的是熱軋薄板減產17.09%、鐵道用材減產16.25%、熱軋窄鋼帶減產9.27%。

1-7月份累計，長材增長6.55%，管材增長5.21%、板材增長4.10%。在22大類品種中，同比增幅10%以上的有5種，其中冷軋薄板增長13.98%、冷軋窄鋼帶增長12.96%、鍍層板(帶)增長12.71%。同比下降的只有熱軋薄板和中厚寬鋼帶，分別下降9.63%和2.12%。

三、出口鋼材量增價跌，進口鋼材量增價漲

7月份出口鋼材806萬噸，環比增加99萬噸，增長12.4%；進口鋼材122萬噸，環比增加9萬噸，增長8%。1-7月份累計出口鋼材4907萬噸，同比增長36.9%；進口鋼材847萬噸，同比增長5.8%；折合粗鋼凈出口4319萬噸，同比增加約1360萬噸。

進出口價格方面，7月鋼材進口均價1265美元/噸，環比增長1.2美元/噸；鋼材出口均價782美元/噸，環比下跌6美元/噸。1-7月份累計進口均價1250美元/噸，同比增長47美元/噸；出口均價791美元/噸，同比下降79美元/噸；進出口價差擴大到459美元/噸。

四、社會庫存持續下降，企業庫存仍處高位

8月份22個城市5大品種鋼材社會庫存為984萬噸，環比下降8萬噸，連續5個月保持下降，社會庫存水平已經低于前三年同期水平。8月份五大品種庫存除冷軋板卷外其他均在下降，其中熱軋板卷和螺紋鋼庫存下降明顯。8月份全國主要地區除華東和西北外庫存均在下降，其中華南庫存下降較大。

據鋼鐵協會統計，7月底重點鋼鐵企業庫存為1435萬噸，較今年初增長194萬噸，企業庫存仍然高于前三年同期水平。

五、原燃料供大于求，價格持續下跌

1. 鐵礦石供應充足

1-7月份累計進口鐵礦石5.4億噸，同比增長18.1%，其中7月份進口鐵礦石8252萬噸，環比增加795萬噸，增長10.7%。1-7月份國內鐵礦石原礦產量8.49億噸，同比增加7161萬噸，增長9.2%，其中7月份國內鐵礦石產量為1.37億噸，同比增長11.4%。今年前5個月，鐵礦石港口庫存持續上升，6、7月份小幅下滑，7月末港口庫存為11333萬噸，環比減少148萬噸，較年初增加2598萬噸，較上年同期增加4067萬噸，截至8月15日全國主要港口鐵礦石庫存為11067萬噸，庫存繼續小幅下滑。按“鐵-礦”平衡計算，1-7月份鐵礦石供應超過需求7200萬噸，同期港口庫存增長約2600萬噸。

2.進口礦價格波動下跌

1-7月份，鐵礦石價格整體保持下跌走勢，其中進口礦價格持續下跌。1-7月份進口均價為114.11美元/噸，同比下降16.85美元/噸。7月份鐵礦石進口平均價格92.28美元/噸，環比下降10.2美元/噸；近期鐵礦石價格呈現震蕩趨勢。截至8月20日i1409合約結算價較上年底下跌238元/噸。對比進口鐵礦石價格和期貨價格走勢來看，兩者走勢大體一致，對比各階段鐵礦石價格和期貨價格的7個波峰和波谷來看，有3個是發生在同一天，4個是期貨價格比進口礦價格提前1-3天，說明期貨價格一定程度上指導了現貨價格，鋼廠在采購前要關注期貨市場走勢。

3.煉焦煤、焦炭價格持續下跌

8月份國內煉焦煤價格維持弱勢平穩走勢，部分地區出現下跌。截至8月20日，全國主要城市焦煤價格比上年底下跌110元/噸-400元/噸。焦煤期貨價格呈現震蕩下跌走勢，截至8月20日焦煤期貨jm1409結算價格為733元/噸，較上年底下跌318元/噸。

8月份國內焦炭價格基本穩定，與7月份持平。截至8月20日，全國主要城市焦炭價格比上年底下跌170元/噸-420元/噸。焦炭期貨價格小幅下滑，截至8月20日焦炭期貨i1409結算價格為1001元/噸，比7月份下跌35元/噸，比上年底下跌516元/噸。

六、鋼鐵投資進一步下降，新開工項目大幅減少

1-7月份，鋼鐵工業(包括黑色金屬礦采選業、煉鐵業、煉鋼業、鋼加工業，扣除了鑄造業和鐵合金業)完成固定資產投資2888.66億元，同比下降6.18%，降幅比1-6月收窄0.9個百分點。鋼鐵行業仍是全國19大行業56個子行業中完成投資降幅最大的行業。其中，煉鐵業同比大幅下降36.98%，鋼加工業同比下降9.52%，煉鋼業同比下降11.56%，只有黑色金屬礦采選業投資仍然保持增長，同比增長9.31%。

1-7月份，鋼鐵工業新開工項目2338個，比上年同期減少259個，其中主要是鋼加工項目減少116個，煉鋼、煉鐵、礦山項目也均有所減少。

在投資方向上，進一步向礦山投資集中。1-7月份，黑色金屬礦采選業完成投資933.29億元，占總投資額的32.31%，比上年同期提高4.58個百分點。鋼加工、煉鋼、煉鐵投資比重進一步下降。

民間投資同樣在進一步下降。1-7月份，黑色金屬冶煉及壓延加工業完成投資2614.58億元，同比下降8.3%。其中民間投資2096億元，同比下降4.1%，占全國黑色金屬冶煉及壓延加工業完成投資的80.17%，比1-6月占比略有提高，比上年同期提高5.64個百分點。

七、鋼材價格持續下跌，屢創新低

7月末國內鋼材綜合價格指數（CSPI）為91.88點，同比下降8.6點，降幅8.56%；環比下降1.11點，降幅為1.19%；其中，長材價格指數92.94點，同比下降9.28%；板材價格指數93.36點，同比下降6.84%。進入8月份以來，價格繼續下跌，8月第二周鋼材綜合價格指數跌至91.63點，持續創出新低。

7月末，中國鋼鐵工業協會監測的八大鋼材品種價格均繼續下降，長材價格降幅收窄，而板材價格降幅較上月有所擴大。其中：高線、螺紋鋼和角鋼價格分別環比下降48元/噸、24元/噸和39元/噸；中厚板、熱軋板卷、冷軋薄板、鍍鋅板及無縫鋼管環比分別下降59元/噸、17元/噸、61元/噸、44元/噸和74元/噸。從國際市場看，7月末，CRU國際鋼材綜合價格指數為161.6點，環比下降0.5點，降幅為0.3%，降幅較上月收窄1.3個百分點；同比下降4.0點，降幅為2.4%。從地區看，北美、歐洲和亞洲市場繼續下降，但降幅均有所收窄。

據鋼鐵企業財務結算價格監測，7月份鋼材平均結算價格（不含稅）環比下降45元/噸，降幅1.43%；1-7月份累計同比下降293元/噸，降幅為8.40%。

八、經濟效益有所好轉，主營業務實現扭虧

7月份，大中型鋼鐵企業實現銷售收入2992.82 億元，環比下降3.66%；實現利稅119.23億元，環比下降6.10%；實現利潤為37.50億元，環比減少20.11億元，下降34.91%。當月虧損面13.64%，環比增加1.14個百分點；銷售利潤率1.25%，環比下降0.60個百分點。

1-7月累計實現銷售收入21114.10億元，同比增長0.87%；實現利稅577.96億元，同比增長17.81%；實現利潤113.28億元，同比增加64.21億元，增長1.31倍。累計虧損面26.14%，同比下降9.09個百分點；虧損額78.35億元，同比下降33.82%；銷售利潤率為0.54%，同比提高0.31個百分點。從利潤的構成情況來看，主營業務利潤年內首次實現扭虧為盈。

1-7月份，大中型鋼鐵企業期間費用同比增長8.88%，其中管理費用同比下降6.55%，財務費用同比增長28.59%，銷售費用同比增長17.71%。7月末，大中型鋼鐵企業存貨占用資金同比增長2.91%，其中產成品資金占用同比增長2.59%；企業銀行借款同比增長4.53%，其中短期借款同比增長5.63%，長期借款同比增長1.57%；應收賬款同比增長12.11%，應付賬款同比增長9.97%。

1-7月份，原燃料價格降幅大于鋼材價格降幅是主營業務扭虧的重要原因，然而大中型鋼鐵企業財務費用增長過快，應收賬款和應付賬款大幅增長，多數企業資金處于緊張狀態，需要警惕資金風險。

九、后期市場形勢分析

7月29日，中共中央政治局召開會議討論研究當前經濟形勢和下半年經濟工作，會議指出上半年經濟運行保持在合理區間，但是經濟發展仍面臨較大挑戰；強調我國發展必須保持一定速度，不然很多問題難以解決，未來經濟工作核心要求仍然是把改革放在重中之重的位置，堅持問題導向，圍繞“穩增長、調結構、惠民生、防風險”加快推進改革，激發市場內在動力和活力，將積極擴大有效投資，發揮好投資的關鍵作用。隨著穩增長措施逐步落實，下半年經濟增長將延續企穩回升的勢頭，繼續保持在合理區間。

國務院發布的《關于進一步加強棚戶區改造工作的通知》，明確棚改目標：2014年至少改造470萬戶。上半年國開行新增承諾棚改貸款6760億元，是上年同期的18倍。爭取全年發放貸款4000億元人民幣以上，上半年發放棚改貸款2195億元。

下游行業需求分化，房地產投資增速放緩，基建投資穩定增長，造船恢復較快，汽車保持快速增長，其他行業需求平淡。隨著房地產市場的松綁，基礎建設投資力度的加大，預計下半年整體需求將有提高。

但是鋼鐵企業不能有過高的預期，宏觀調控穩增長措施只是確保經濟增長不低于下限，不會有高速增長，期待大規模的刺激政策出臺拉動經濟增長已不現實，鋼材市場需求不會有大幅增長，近期隨著利潤空間的擴大，鋼廠開工率快速回升，市場供大于求矛盾依然突出。9月份寶鋼、鞍鋼主要品種出廠價以持平為主，武鋼有小幅上調，隨著產能釋放，鋼材價格難以持續上漲，預計鋼材價格將低位徘徊。