1-5月份鋼鐵行業運行情況

中國鋼鐵工業協會

一、國民經濟存在下行壓力，積極因素增加

1.固定資產投資增速回落

2014年1-5月份，全國固定資產投資（不含農戶）同比名義增長17.2%，增速比上年同期回落3.2個百分點。其中制造業固定資產投資增長14.2%，比上年同期回落3.6個百分點。全國固定資產施工項目計劃總投資同比增長13.2%，比上年同期回落5.6個百分點；新開工項目計劃總投資同比增長12.7%，比上年同期回落2.9個百分點。1-5月份，對鋼材消費增長拉動較大的是道路運輸業投資增長24.3%，增速比去年同期提高3.2個百分點；而鐵路運輸業固定資產投資前5個月僅完成1459億元，同比增長8.3%，與全年8000億元的固定資產投資計劃相比，進度明顯過緩，下半年鐵路投資能否完成全年計劃將是影響建材需求的一項重要因素。

2.房地產開發投資增速回落

1-5月份，全國房地產開發投資同比名義增長14.7%，增速比去年同期回落5.9個百分點，扣除土地購置款后同比增長13%，增幅比去年同期回落11.7個百分點。其中，住宅（住宅投資占房地產開發投資的比重為68.46%）投資同比增長14.6%，增速比上年同期回落7個百分點。房屋新開工面積同比下降18.6%，上年同期為增長1%；房屋施工面積同比增長12%，比上年同期回落4個百分點。

3.規模以上工業增加值增速回落

1-5月份，全國規模以上工業增加值同比增長8.7%，增速比上年同期回落0.7個百分點。其中采礦業工業增加值同比增長3.8%；制造業同比增長9.9%；電力、燃氣及水的生產和供應業同比4.3%，增速均處于較低水平。出口交貨值同比增長4.9%，增速比上年同期回落0.3個百分點。

4.工業品出廠價格指數降幅收窄

1-5月份，工業品出廠價格（PPI）指數同比下降1.9%，降幅同比收窄0.23個百分點。5月份當月， PPI同比下降1.4%，降幅同比收窄1.5個百分點。從5月份當月及累計情況看，PPI指數繼續在負增長區間，但降幅持續收窄，表明PPI指數呈筑底企穩的態勢。

5.中國制造業采購經理指數持續回升

5月中國制造業采購經理指數（PMI）為50.8%，環比上升0.4個百分點，2月份以后，PMI已連續三個月上升，制造業呈現弱復蘇狀態。

1-5月份，全國固定資產投資、房地產開發投資和規模以上工業增加值增速回落，房屋新開工面積大幅下降，對鋼材需求增長形成壓力，同時工業品出場價格存在筑底企穩跡象，制造業呈現弱復蘇狀態，經濟增長出現了積極向好的因素，下半年，道路投資能否繼續保持大幅增長，鐵路投資能否完成全年計劃將是影響建筑鋼材需求的重要因素。

二、粗鋼產量持續增長，非會員企業產量數據不匹配

1-5月份，世界63個主要產鋼國家和地區共生產粗鋼6.84億噸，同比增長2.4%，其中中國粗鋼產量超過世界63個主要產鋼國家總產量的一半。1-5月份我國產粗鋼、生鐵、鋼材分別為3.43億噸、3.01億噸、4.53億噸，分別同比增長2.71%、0.23%和6.07%，增速比去年同期分別回落5.28個百分點、6.86個百分點和4.74個百分點。1-5月份，全國粗鋼（折合量）表觀消費量為3.13億噸，同比增加33萬噸，僅增長0.1%。5月份全國粗鋼（折合量）表觀消費量為6315萬噸，同比下降1.9%。

5月份，全國共生產生鐵6151.81萬噸，粗鋼7043.24萬噸，鋼材9682.33萬噸；其中重點統計鋼鐵企業生產生鐵5367.15萬噸，粗鋼5505.67萬噸，鋼材5338.90萬噸；重點統計以外的企業生產生鐵784.66萬噸，同比下降16.68%，生產粗鋼1537.57萬噸，同比增長0.05%，生產鋼材4343.43萬噸，同比增長10.13%，該部分企業鐵、鋼、材產量數據嚴重不匹配。

三、出口鋼材量增價跌，含微量合金鋼比重大幅上升

5月份出口鋼材807萬噸，環比增加53萬噸，增長7%，當月出口量相當于年出口近億噸的水平；進口鋼材122萬噸，環比減少8萬噸，下降6.2%。1-5月份累計出口鋼材3394萬噸，同比增長33.6%；進口鋼材611萬噸，同比增長6.3%；折合粗鋼凈出口2942萬噸，占1-5月粗鋼總產量的8.58%。

進出口價格方面，5月份鋼材進口均價1263美元/噸，環比增長2美元/噸；鋼材出口均價790美元/噸，環比下跌8美元/噸。1-5月份累計進口均價1247美元/噸，同比增長52美元/噸；出口均價794美元/噸，同比下降79美元/噸；進出口價差擴大到453美元/噸。

進出口區域方面，1-5月份，我國進口鋼材主要來源于日本、韓國和中國臺灣，從日本、韓國進口量同比分別增長6.6%和12.8%，從中國臺灣進口量下降2.9%，三地合計占鋼材進口總量的87%。向東盟、韓國、中東地區的出口量占總出口量的54.7%；向南美、歐盟、美國的出口量亦快速增長，同比增長率接近或超過50%，對日本出口同比增長154%。隨著這些國家和地區經濟恢復、鋼材價格回升，對其出口量可能還將維持在較高水平。

2012-2013年，在我國鋼材出口總量中，含微量合金鋼材占比基本穩定在45%-48%。但今年含微量合金鋼材出口呈現出增長態勢，一季度這個比例超過50%，達到51.44%，5月份這一比例增長至52.78%。在出口量增長的同時，出口價格卻大幅下跌，后期出口形勢嚴峻。目前歐盟即將對進口不銹鋼冷軋薄板發起貿易救濟調查，這將對我國不銹鋼冷軋薄板向歐盟出口產生較大影響。

四、鋼材庫存持續下降，去庫存化明顯

6月份22個城市5大品種鋼材社會庫存為1071萬噸，環比下降96萬噸，連續3個月保持下降。6月份五大品種庫存均在下降，其中螺紋鋼庫存減少量最大，降低55萬噸，其次熱軋板卷庫存下降29萬噸。5月份全國主要地區除華南以外庫存均在下降，其中華東、華北庫存下滑量較大。

據鋼鐵協會統計，到5月末會員鋼鐵企業鋼材庫存1420萬噸，企業庫存連續3個月下滑，不過仍較今年初增長160萬噸。

五、原燃料供大于求矛盾突出，價格持續下跌

1-5月份，全國鐵礦石產量5.68億噸，同比增加5480萬噸，增幅為10.7%；累計進口鐵礦石3.83億噸，同比增長19%。國內主要港口鐵礦石庫存5月末達到11588萬噸，環比增長325萬噸，較年初增長2853萬噸。截至6月20日全國主要港口鐵礦石庫存為11621萬噸，庫存繼續保持增長。鐵礦石供應增加，價格持續下跌。5月份，鐵礦石進口平均價格110.19美元/噸，環比下降4.16美元/噸；1-5月進口均價為121.15美元/噸，同比下降14.1美元/噸。

2014年鐵礦石價格持續下跌，其中進口礦價格2月第2周跌破120美元/噸，3月中、下旬保持在110美元/噸之下，4月上旬有所反彈，隨后再度下跌，5月19日跌破100美元/噸，6月16日跌破90美元/噸，進口鐵礦石價格將呈現持續震蕩下跌走勢。

6月份國內煉焦煤價格保持弱勢平穩，截至6月23日，全國主要城市焦煤價格與去年底相比下跌110元/噸-300元/噸；焦煤期貨1409結算價格較去年底下跌238元/噸。6月上半月全國焦炭價格保持穩定，下半月出現小幅下滑。截至6月23日，全國主要城市焦炭價格下跌170元/噸-420元/噸；焦炭期貨1409結算價格較去年底下跌369元/噸。

今年以來，原燃料價格下跌消化了大部分鋼材價格下跌造成的減利因素，但是鋼鐵企業并沒有享受到原燃料降價帶來的利益，而是把實惠傳遞到了下游行業。

六、鋼鐵投資進一步萎縮，新開工項目大幅減少

1-5月份，鋼鐵工業（包括黑色金屬礦采選業、煉鐵業、煉鋼業、鋼加工業，扣除了鑄造業和鐵合金業）完成固定資產投資1596億元，同比下降10.11%，降幅比1-4月擴大2.07個百分點。鋼鐵行業是全國19大行業56個子行業中投資同比下降的4個行業之一，降幅僅次于管道運輸業的下降11.2%。其中，煉鐵業同比大幅下降47.02%，降幅比1-4月擴大11.57個百分點；鋼加工業同比下降17.42%，降幅比1-4月繼續擴大1.64個百分點；煉鋼業同比下降10.45%，降幅比1-4月擴大11.37個百分點；黑色金屬礦采選業投資同比增長14.54%，增幅比1-4月擴大2.82個百分點。

1-5月份，鋼鐵工業新開工項目1416個，比去年同期減少242個，其中主要是鋼加工項目減少138個，礦山、煉鐵、煉鋼項目也均有所減少。

在投資方向上，進一步向礦山投資集中。1-5月份，黑色金屬礦采選完成投資496.45億元，占總投資額的31.11%，比1-4月提高4.25個百分點，鋼加工、煉鋼、煉鐵投資比重進一步下降。

民間投資同樣在進一步萎縮，但速度低于全行業，投資占比超過了八成。1-5月份，黑色金屬冶煉及壓延加工業完成投資1464億元，同比下降12.8%。其中民間投資1179億元，同比下降5.6%，占全國黑色金屬冶煉及壓延加工業完成投資的80.53%，比1-4月份提高1.59個百分點，比去年同期提高5.83個百分點。說明鋼鐵工業民間投資也在逐步萎縮，但萎縮速度低于全行業投資，致使投資占比不斷提高。

七、鋼材價格持續下跌，再創新低

5月末國內鋼材綜合價格指數（CSPI）為94.27點，環比下降1.7點，降幅為1.77%，同比下降7.56點，降幅為7.42%。長材價格指數95.8點，同比降幅8.25%；板材價格指數95.22點，同比降幅5.48%。進入6月份以來，呈現連續下跌態勢，至6月第3周跌至93.28點，連續第9周下跌。從國際市場看，與國內走勢基本一致。5月末，CRU國際鋼材綜合價格指數為164.7點，環比下降2.0點，降幅為1.2%；與上年同期相比下降4.0點，降幅為2.4%，但同比降幅低于國內。從地區看，北美鋼價繼續上升，歐洲、亞洲由升轉降。

5月末，在中國鋼鐵工業協會監測的八大鋼材品種中，長材及熱軋板材價格均由升轉降，鍍鋅板價格與上月持平，冷軋薄板和熱軋無縫管價格則繼續下降。其中：高線、螺紋鋼和角鋼價格分別環比下降82元/噸、100元/噸和62元/噸；中厚板、熱軋板卷、冷軋薄板及無縫鋼管環比分別下降39元/噸、46元/噸、50元/噸和31元/噸。

八、經濟效益略有好轉，整體處于盈虧邊緣

5月份，大中型鋼鐵企業實現銷售收入3166.55 億元，環比下降0.53%；實現利稅95.81億元，環比增長24.76%；實現利潤為28.47億元，環比增加16.22億元，增長1.32倍。當月虧損面17.05%，環比下降3.40個百分點；銷售利潤率0.90%，環比提高0.52個百分點。從利潤的構成情況來看，5月份主營業務利潤實現扭虧是效益環比增長的主要原因。

1-5月累計實現銷售收入15036.08億元，同比增長0.95%；實現利稅320.07億元，同比下降6.32%；實現利潤17.54億元，同比減少15.28億元，下降46.55%，累計實現扭虧。累計虧損面29.55%，同比下降10.22個百分點；虧損額89.31億元，同比下降3.84%；銷售利潤率為0.12%，同比下降0.10個百分點。

1-5月份，大中型鋼鐵企業期間費用同比增長8.82%，其中管理費用同比下降7.5%，財務費用同比增長29.01%，銷售費用同比增長18.94%。5月末，大中型鋼鐵企業存貨占用資金同比增長3.02%，其中產成品資金占用同比增長1.45%；企業銀行借款同比增長8.18%，其中短期借款同比增長10.59%，長期借款同比增長1.85%；應收賬款同比增長6.51%，應付賬款同比增長8.38%；資產負債率高達69.86%，同比提高0.63個百分點。

九、后期市場形勢分析

宏觀經濟方面，1-5月份固定資產投資、房地產開發投資、消費品零售總額和規模以上工業增加值增速回落，PPI延續下降趨勢，宏觀經濟仍然存在下行壓力，但是積極因素逐漸增多，5月份全社會特別是重工業用電量增長加快，央行定向降準范圍進一步擴大，PMI連續三個月回升等因素將支撐國民經濟保持在下限以上增長，如果二季度經濟數據沒有好轉，預計下半年政府將出臺進一步的刺激政策。

原燃料市場方面，1-5月份國產鐵礦石增長10.7%，預計三季度產量仍將保持增長。澳大利亞三大礦山發貨能力較去年增加約1億噸，三季度新增產能將陸續釋放，全球鐵礦石市場供大于求的局面已經確立，港口庫存繼續維持高位，預計下半年礦石價格仍存在下跌空間。鋼鐵企業要嚴格控制產量，避免盲目增產，合理控制鐵礦石采購節奏，避免集中補庫造成鐵礦石價格反彈。黑龍江等煤炭大省采取措施，保障煤炭市場競爭力；山西省降低各種費用，噸煤減負6.5元；2015年再取消兩項收費后，可再減輕煤炭企業負擔74.64億元，噸煤再減負7.8元，兩輪改革全部到位后，噸煤減負可達14.3元，預計煤炭產量繼續保持增加，三季度水力發電量逐步增加，煤炭市場供大于求形勢仍將繼續，價格震蕩下行。

下游市場方面，今年以來，造船行業快速復蘇，汽車產銷保持快速增長，是拉動板材市場需求增長的主要動力，但也同樣出現了令市場擔憂的信號。1-5月汽車產量同比增長9.4%，但主要應用國產鋼材的自主品牌乘用車銷售同比下降0.9%，占乘用車銷售市場的份額同比下降3.8個百分點，必將影響國產汽車板的需求增長。而壓力容器版、橋梁板銷售仍然困難，市場需求較弱。長材方面需求仍要取決于房地產投資、道路運輸業投資以及鐵路投資能否達到全年計劃，預計仍將好于板材。

鋼材價格難以大幅回升。1-5月份粗鋼產量保持高位，鋼材需求增長放緩，市場供大于求矛盾突出，原料價格弱勢震蕩。若粗鋼產量依然維持高位，短期內鋼材價格難有大幅回升。