海上風電項目風險管理實例研究

文 | 高宏飆 張鋼

海上風電項目風險管理實例研究

文 | 高宏飆 張鋼

攝影：賈澤方

我國海岸線長，風能資源豐富。海上風電年利用小時長，風速較陸上更高，風電場選址和機組布置選擇空間大；接近沿海用電負荷中心，發展海上風能的潛力巨大。但在海上風電場建設施工和運營管理各個不同階段，都存在眾多的風險。其中以建設期的風險最為集中。因而很有必要進行系統的風險評估與風險管理，以實現將風險有效地控制在決策者預定的范圍之內。

龍源如東潮間帶海上風電場，位于江蘇如東潮間帶海域，安裝了10多個廠家共100多臺風電機組，總裝機容量280MW。承擔風電機組基礎的結構選型、設計與施工，機組安裝及運行維護試驗任務。本風電場建設，對我國的海上風電開發起到很好的示范及引領作用。

海上風電項目風險的分析與評估

對海上風電項目，采用風險因素分解法進行風險分析、專家調查法進行風險識別。風險因素分解法與專家調查法相結合，能提高海上風電項目風險識別的準確性和全面性。

一、海上風電項目風險的識別

（1）國家政策風險

風能屬于可再生潔凈能源，在能源短缺和氣候變化的雙重壓力下，國家對風電發展給予積極支持和很多優惠政策，如增值稅減半征收等。同時，風電項目及產業對于國家宏觀政策也有較強的依賴性，能否順利發展在一定程度上取決于國家政策的支持力度。海上風電項目普遍存在投資較大、回收期較長的特點，項目經營及效益可能受到宏觀政策、經營環境變化的影響，如地區電網容量是否飽和，地區風電企業運行是否穩定，利率及匯率的變化等。

圖1 如東地區電網結構圖

通過對南通及如東地區2014年－2020年的電網電力平衡表分析可見，南通地區電網缺口逐年增大，風電增加裝機可滿足就地消納；如東地區風電電能無法在當地全部消納，根據其外送能力可轉入南通電網平衡，風電不存在限電情況。

（2）法律風險

法律風險根據風電開發、建設、運營三階段分為三種。

首先是申請海上風電開發權過程中的法律風險。包括：海上風電開發權的行政許可制度（“招標制”或“審批制”）；參與開發權競標的未中標企業前期投入的有關費用可依據省級能源主管部門核定的標準要求中標企業補償，補償費用需列入中標企業的開發成本中；中標企業不得自行轉讓開發權。

其次是海上風電場建設過程中的法律風險。風電機組設備質量的可靠性是海上風電項目成功的最關鍵因素之一。由于風電企業采取增值稅抵扣、所得稅“三免三減半”稅收征收政策，風電場投產早期地方政府入庫稅收較低。地方政府提出了以資源換產業，以產業換稅收方式。即用風換風電場，用風電場換機組制造業，要求風電機組及配套設備使用當地產品，不滿足要求的風電場不允許建設。一旦不能及時開工，將引發相關法律風險。

第三，海上風電場運行中的法律風險。風電的不穩定問題是影響風電入網的一個重要技術問題，同時也是一個法律風險的來源。如東海上風電項目采用大量樣機，可能因機組低電壓穿越功能或電能質量，不滿足電網并網技術標準而不能及時發電，從而與機組制造商及電網公司之間引起爭議。

此外，《海上風電開發建設管理暫行辦法》等頒布執行后，用海管理和審批比較嚴格，而海上風電場工程大，涉及海域面積大，審批程序和環節多，耗費大量時間和精力，影響動工時間，風險增大。

（3）經濟風險

企業的財務狀況是關乎企業順利運行和產業順利發展的關鍵。對上網電量、電價、投資預算管理、資金籌措、債務償還等相關風險因素分析至關重要。

上網電量：是影響風電場經濟效益的重要因素，由于電能不可儲存，因此風電場和電網公司的購售電合同至關重要。

投資預算管理：由于海上風電建設無經驗數據和規范，導致項目建設實際投資往往超出投資預算，增加的資金渠道難以落實。建設成本加大，提高了項目固定成本的比例，從而影響到項目的贏利能力和抗風險能力。

資金籌措：海上風電建設資金額度較大，所需資金由自有資金、接受捐贈、借入資金組成，以借入的資金籌措為主。貸款資金的能否順利到賬是資金籌措期間的風險。

債務償還：海上風電項目因不能如期償還負債融資而帶來的風險。該風險可分為收支性風險和現金風險，分別為收不抵支造成企業不能到期償債和企業某一時段上現金流出額超過現金流入額而造成手中沒有現金償還到期債務所帶來的風險。

（4）自然風險

海上風電在建設期間容易受臺風、江準氣旋大風、風暴潮、寒潮、團霧等自然災害的影響；運行期間易受臺風、雷電、鹽霧等惡劣天氣影響。對此一定要有足夠的防備措施，以盡可能減少損失。

（5）技術風險

海上風電開發剛起步，機組主設備、配套設備不成熟，海上風電施工裝備正在研制，施工工藝有待探索。因此技術風險是我國風電項目面臨的重要風險因素之一。海上風電項目的技術風險比較廣泛，從設計、建設和運營三個階段分別探討。

工程設計技術風險：海上風電項目對風資源環境的依賴很強。方案設計、風電場選址、設備選型對工期、投產起決定性作用。

建設技術風險指海上風電場項目建設技術風險，包括人員及設備安全、工程質量、投入發電工期等方面的風險，技術風險一旦發生，嚴重時可導致停工，以致延長工期、增加成本。

運行技術風險是海上風電場運營期的技術風險，包括人員安全、設備安全、技術更新及機組利用時間等方面。如：人員海上交通安全，設備可利用率，海上風電技術更新的速度加快直接導致技術成本的增加，使海上風電缺乏市場競爭力；機組類型對發電量起較重要的作用，但如東潮間帶風電場屬于IECⅢ類，國內外適合該風況的海上風電機組處在樣機試生產階段。

（6）人力資源風險

海上風電涉及海洋工程、風電等多個學科，對參建人員的素質要求高，而海上風電開發過程的工作、生活條件艱苦，要耐得住寂寞。如不能穩定及引進足夠的管理人才、技術人才和技能人才，將直接影響到項目的投資、建設和運行管理。此外，參建人員缺乏海上風電建設經驗，尤其是新員工比例的不斷加大，需要花費大量的精力培養新人。

二、海上風電項目風險的評估

工程項目進行風險評估時，主要采用的是專家經驗打分法。專家經驗打分法是進行項目風險評估和分析一種非常有效的方法。用某一項目的歷史記錄對新的類似項目可能遇到的風險進行評估和分析，還得充分考慮新環境的各種變化。

圖2 龍源如東潮間帶海上風電場

首先考慮風險發生的頻度，分5個層次等級來進行量化，把風險發生的頻度分為0.2（很少發生）、0.4（較少發生）、0.6（中等發生）、0.8（較大發生）、1（一定發生）。在調查的基礎上用專家打分法逐個分析如東潮間帶海上風電場項目中存在的風險，總共向十位專家發放問卷，共收回有效調查卷八份。專家代號分別為A、B、C、D、E、F、G、H，專家權重分別為0.2，0.15，0.15，0.15，0.15，0.1，0.05，0.05 。最后統計得出各種風險的最終風險值，進行必要的風險應對措施來回避、減少風險。

（1）國家政策風險評估

由表1可見，按風電政策不明朗、電價政策、上網政策所占權重分別取0.3、0.4、0.3，所得A專家對國家政策風險的綜合系數為0.28。

由表2可見，按八位專家A、B、C、D、E、F、G、H，專家權重分別為0.2，0.15，0.15，0.15，0.15，0.1，0.05，0.05，各專家對政策風險評估值依次為0.28、0.22、0.34、0.22、0.2、0.28、0.36、0.34，得到政策風險的綜合值為0.266。

（2）法律風險的風險評估

同樣，按表1、表2類似方式進行法律風險評估。分別按審批風險、建設風險、運行風險所占權重依次取0.4、0.3、0.3，得到八位專家的法律風險評估系數為0.42，0.5，0.036，0.4，0.42，0.36，0.56，0.5，根據專家權重匯總后，得到法律風險的綜合值為0.425。

（3）經濟風險的風險評估

按預算管理、資金籌措、債務償還所占權重分別取0.35、0.35、0.3，得到八位專家的經濟風險評估系數為0.274，0.277，0.3，0.268，0.274，0.281，0.274，0.354，根據專家權重匯總后，得到經濟風險的綜合值為0.2728。

（4）自然風險的風險評估

按氣象災害、海洋災害、地震災害、地質條件所占權重分別取0.2、0.4、0.15、0.25，得到八位專家的自然風險系數為0.31，0.35，0.32，0.36，0.39，0.36，0.39，0.31，根據專家權重匯總后，得到自然風險的綜合值為0.355。

（5）技術風險的風險評估

按方案設計、風電場選址、設備選型、工程質量、主件故障、人機安全所占權重分別取0.2、0.15、0.15、0.2、0.2、0.1，得到八位專家的技術評估風險為0.39，0.36，0.39，0.31，根據專家權重的綜合系數為0.42、0.36、0.39、0.4、0.44、0.41、0.45、0.39，匯總后，得到技術風險的綜合值為0.451。

表1 A專家打分表（權重0.2）

表2 八位專家評分匯總表

從以上的風險評估結果來看，法律風險和技術風險的風險值是最高的，都超過了0.4，屬于中等風險。風險暴露最大的問題是用海審批風險和工程質量問題，需要引起足夠多的重視。

海上風電項目風險應對與防范

一、海上風電項目風險的應對措施

根據風險分析，分別確定對應防范措施。

（1）國家政策風險。應預先學習，積極應對。充分熟悉、正確解讀國家開發海上風電項目的相關政策，熟悉和掌握經營環境、利率及匯率等的變化動態，最大限度減少失誤，降低風險。

（2）法律風險。采取風險緩解、風險轉移的措施應對，弱化風險：加強與海洋部門及相關上級部門的溝通，積極宣傳本項目，爭取各方支持；做好項目工程整體規劃及項目工程周圍海洋環境論證。如東潮間帶海上風電工程涉及紫菜和貝類養殖海域，海域征用風險至關重要。具體對策有：采用費用包干的形式由當地政府出面處理養殖補償問題；對已實施風電場做好后評價工作、監測已完工風電場附近海域情況，總結漁業養殖與風電建設和諧兼容的經驗，加強“風電項目乃‘節能減排’惠民公益工程”的宣傳力度，博得群眾理解和支持。

（3）經濟風險。海上風電項目主要靠借入資金進行資金籌措。建設期所需資金額度較大，因此在建設期應和銀行簽訂貸款合同，保證貸款資金的順利到賬。加上建設周期長，建議盡量采用多種融資方式，以分散風險。同時應加強工期控制，促進投資回收。

（4）自然風險。海上風電建設、運行期間，不可避免會受到自然災害、惡劣天氣影響。因而設備設計中通常會加入抗臺風性能、防雷擊性能、防鹽霧濕熱性能、抗極端風速性能等，在一定程度上增強海上風電項目抵御自然災害的能力。

（5）技術風險。為規避技術風險，應注意以下事項：①在可行性研究和設計階段，需對項目建設條件進行深入細致、長期的調查、勘測、分析和方案比較，海上風電場選址時尤其要注重當地風能資源、極大風速狀況、海洋水文、海床沖淤以及自然災害發生的頻率；②海上風電主機選擇時，要調研各種潛在投標機型的性能、可靠性，再按照招投標原則，選擇可利用率高、風能捕捉能力強、全壽命周期度電成本低、性價比高的風電機組，并確定合適的質保期；③建設期間的人員安全風險保障，應選擇海上作業經驗豐富的施工人員，做好有關安全知識及技術的培訓工作，及應急預案的演練；④選用合適的船舶及起重裝備，起吊作業嚴格按規范要求操作；⑤關注設備選擇、設備投資、單機容量、設備運行的可靠性和設備維護費用，選用設備的生產廠家要達到《風電設備制造行業準入標準》，爭取選擇風電機組制造行業領先的實力企業；⑥對防腐涂料、灌漿材料及鋼結構等廠商進行調研，研究鋼結構制作及防腐方案，提出優化方案，制訂鋼結構的加工制作方案，加強制作質量監督，確保設備制作質量滿足設計要求；⑦加強方案優化研究，縮短海上作業時間，調整施工作業方式，充分利用露灘時間，針對施工單位經驗缺乏，將工程管理前移延伸，介入施工單位的施工組織，協調工程進度，制定相應的工程進度管理考核辦法；⑧優化施工方案，杜絕技術失誤，以質量保進度，同時在投資預算中應采取相應的保險轉移措施，以降低工程延期竣工所帶來的風險。

（6）人力資源風險。加強人才的引進、培訓和儲備，逐步完善激勵制度，加強現有人員在素質、技術、管理等方面能力的培訓和培養；同時加強企業文化建設，增強企業的凝聚力，穩定人才隊伍。

二、海上風電項目風險監控

（1）風險監控組織

在龍源如東潮間帶海上風電場項目實施過程中，風險管理貫穿項目始終。項目團隊確定了各項目風險管理責任人；采取動態風險管理和監控方法，不間斷地監控和回顧風險；加強風險管理意識，優化風險管理流程，做到積極主動的進行管理；并組織專家進行風險識別、風險評估，編制風險管理辦法以及對評價風險處理備選方案。

項目實施中，做好風險處理評測。對風險處理結果做長期跟蹤，并將信息反饋給風險識別、風險評估等其他的風險管理活動。項目監控組織通過制定規章制度的形式，加強項目風險管理的規范性。

（2）風險監控方法

風險監控手段有：核對表、定期項目評價、掙值分析、附加風險應對計劃等。龍源如東潮間帶海上風電項目采用核查表法核查重要文件，如可行性報告、項目建議書、招投標文件、項目實施計劃、設計文件、施工單位資質等。審核著重檢查是否存在錯誤、遺漏、不準確、前后不一致等。

（3）風險監控措施

成立工程風險管理小組，負責工程各個階段的風險管理工作；密切跟蹤已識別的風險，分析項目目標的實現程度，以及風險因素變化和風險防范效果，并爭取進一步細化風險，實現減輕或消除風險的目標。風險監控不僅關注風險的大小，還要分析影響風險事件因素的發展和變化，包括：風險應對措施是否按計劃正在實施；風險應對措施是否如預期的那樣有效收到顯著效果，或者是否需要制定新的應對方案；跟蹤已識別的風險、監控殘余風險并確定伴隨某些風險的消失而來的新的風險，制定相應的處理措施。

結語

龍源如東潮間帶海上風電場項目，采取積極的風險管理措施，加強與海洋職能部門溝通及政策宣傳，并通過地方政府協調管理，有效降低了海域征用風險；對施工方案進行多輪評審、優化，控制了建設風險；風電場順利投產，證明構建的潮間帶海上風電項目風險管理理論框架是可行、有效的。

（作者單位：江蘇海上龍源風力發電有限公司）

攝影：竹風