我國財務職能研究綜述

張林紅

一、財務職能研究綜述

（一）“管理要素”學說的發展

“管理要素”學說在其自身特有的歷史背景下得到了長足的發展，毛付根（1998）將其概括為“一職能說”到“六職能說”的發展（見表1）。

表1 “管理要素”學說發展簡介

在傳統的財務學視角中，始終沒有擺脫管理學對財務管理的影響，從頭到尾都是圍繞管理學的要素在企業管理中的作用來審視財務管理的職能。這在一定程度上適應了當時計劃經濟體制這一要求，但在改革開放以后，仍持續了相當長一段時間。

（二）財務職能的新的探索時期

自開始計劃經濟體制向社會主義市場經濟體制轉型后，財務學的研究一片生機盎然，財務職能的研究也得到了長足的發展。

郭復初（1997）認為，財務的本質決定財務的職能，財務職能是財務本身所具有的特有功能，表現為籌資職能、調節職能、分配職能和監督職能。這一提法得到了相當一部分學者的推崇。

在產權理論引入后，財務職能可以說又進行了一次歷史性的革命。在引入產權理論后，部分學者認為得出了相當豐碩的研究成果。伍中信（1998）在將企業作為財務主體的基礎上，對財務職能進行詳盡的闡述后認為：財務管理的職能應當是資源配置和財務監督兩者的有機結合。資源配置是以包括籌資、調節、投資和分配等具體職能加以實現的，但財務監督是實現資源配置的重要保障手段。

干勝道（1995）將企業的財務分為所有者財務和經營者財務，分別對其職能進行了闡述后認為，所有者財務的主要職能是監督、調控，以保證所有者財務目標的實現；經營者財務的主要職能是組織（籌資、用資）、協調、控制，所有者可以制訂財務通則、制度等對經營者的財務行為進行監督和調控，經營者在經營過程中要使籌資成本最低化、資金運用有效化、收益實現最優化、財務風險最小化，以實現所有者下達的財務指標，并協調好與各方的財務關系（干勝道，1995）。

二、財務目標導向下財務職能的思考

財務理論的研究自財務管理從會計學中“獨立”以來，就開始了艱難的探索之路，關于財務管理理論研究起點的說法也一直相持不下。總括起來，已經有四種理論得到了成熟的發展，即目標起點論、本金起點論、假設起點論和本質起點論。從上面財務管理職能的綜述可以看出，研究者的角度各異的根本原因在很大程度上與財務理論研究的邏輯起點有關。基于這樣的思考，本文將從財務目標的角度進行財務職能的探索。

財務管理目標在財務管理中有舉足輕重的地位，它指引著財務管理發展方向，影響財務職能的發揮。在此，筆者按企業財務管理在不同時期的任務將財務目標劃分為短期財務目標、中期財務目標和長期財務目標，以此來分析在三種目標下的財務職能及財務職能的發揮（見表2）。

表2 財務目標及對應財務職能一覽表

在將財務目標按其時間發展的規律劃分后，具體的財務目標也就一目了然。短期的財務目標在于滿足經營活動中的流動性問題；中期財務目標（1～3年內）必須滿足投資者、債權人和證券監管機構對利益的要求；而企業在一個較長的時期內，企業只有不斷地進行生產和財務活動以保證企業價值的最大化，否則將在這個“與狼共舞”的時代顯得捉襟見肘。為了實現這些目標，就必須根據財務管理的內在職能加以運用合理的手段進行企業的財務管理活動。

（一）短期財務目標下的財務職能分析

短期財務目標的一個重要功能就是要為企業生產經營活動提供充足的資金，保證企業生產經營活動的順利進行。簡言之，就是要在企業生產活動過程中提供流動資金的支持。這時財務管理活動就是要為企業的生產活動籌措流動資金，這也是該階段下財務管理的主要職能——籌措流動資金。

（二）中期財務目標下的財務職能分析

企業在進行長期戰略規劃時，必須保證企業中期財務目標的實現，利潤是中期目標的典型代表。若在一段時期內（1～3年內）企業沒有實現盈利，股東、債權人、潛在投資者將會懷疑企業的發展前景，因為不滿足監管機構（證監會等）的監管要求而被強行“清理”出資本市場。實踐表明，這樣的企業幾乎沒有獲得重生的可能。因此在該階段的財務目標要求下，企業財務管理必須發揮其職能解決好這一矛盾。實現利潤的最佳途徑就是擴大收入和降低成本，因此財務管理在該階段的重要職能就是降低生產成本和合理確定銷售價格，以應對瞬息萬變的市場環境。

（三）長期財務目標下的財務職能分析

歸根結底，企業短期和中期目標的的實現是為了長遠目標的實現的堅實后盾。在眾多研究中，實現企業價值最大化在當代財務管理目標中占據著主要的地位。為實現這一目標，財務管理應當具備什么樣的職能呢？從實現企業價值最大化這一目標的內在要求來看，企業在這個過程中必須不斷降低企業資本成本和規化一個持續穩定的現金流量增長模式。這一內在要求已給財務職能固定了一個清醒的框架，即企業在理財過程中，（1）務必使企業資本成本不斷地降低；（2）務必實現企業營業利潤的變現；（3）務必搞好企業的融投資活動和分配活動，使企業財務活動穩定持續地進行，從而保障企業價值持續穩定地增長。這樣一來，企業的理財活動就會很好地滿足眾多利益相關的要求，均衡各方利益，保證企業各個階段的財務目標和企業目標順利實現。因此，筆者將企業中長期財務目標下的財務職能如表2中列示的那樣概括為：降低企業資本成本、保障企業的收現率和規劃企業財務持續穩定增長三大職能。

三、結束語

財務職能是財務目標順利實現的根本保證，對財務職能必須有一個清楚的認識才會加深對整個財務活動的理解。也只有建立在對財務活動的理解的基礎上，以財務目標為導向的理財活動才會更好地為企業的生產經營活動服務。由此看來，財務職能在企業整個理財活動中有舉足輕重的地位，增強對財務職能的認識勢在必行。

[1]郭復初.1997.財務通論[M].立信會計出版社.

[2]王化成.2003.高級財務管理學[M].中國人民大學出版社.

[3]干勝道.1995.所有者財務：一個全新的領域[J].會計研究，1995.6.