淺析我國鐵礦石企業外部環境

湖州職業技術學院 王舒雯

淺析我國鐵礦石企業外部環境

湖州職業技術學院 王舒雯

一、宏觀因素分析

世界經濟的發展深刻的影響著中國的經濟，國民經濟的運行態勢直接影響著行業、企業的發展。采礦業是受國民經濟影響巨大的行業，其產業鏈的下游是鋼鐵、乃至建筑、交通、機械制造業、造船業等多個行業大類。宏觀經濟的好壞、投資需求的高低、政策的導向，乃至利率的微小變動都會對其有著顯著的影響。

(一)我國宏觀經濟現狀和趨勢

世界經濟重心逐漸向東亞轉移，使得我國的經濟發展與全球經濟的聯系更加緊密。(圖1)

表1 工業總產值和黑金屬采礦業總產值的比較

表2 "三駕馬車"對GDP的貢獻和拉動

表3 世界鐵礦石的產量和儲量（單位：百萬噸）

自金融危機以來，全球發達經濟體都不約而同的在2009年陷入了經濟發展的低谷。國內外經濟學家一致認為，世界經濟的發展已經進入Kondratieff長周期的衰退和調整階段，未來5-10年內將一直處于去杠桿的緩慢變革中。根據國際貨幣基金組織(IMF)2013年3月的預計，歐元區的經濟將繼續萎縮，幅度約為0.2%；美國2013年的經濟增長率將維持在2%左右；而新興市場和發展中國家將整體保持5.5%左右的增長速度。

總體來說，在2008-2012這5年間，我國一直保持較快的經濟增長速度，年均9.27%，但從2010年2季度以來，受世界經濟低迷的影響，我國經濟增長速度放緩，也是在走一個漸漸下行的路線。據國研中心副主任劉世錦的研究，中國經濟已經開始進入“轉換期”，將由高速的發展態勢逐漸轉變為中速的發展趨勢，鋼鐵、水泥等行業增長將在很長一段時期內處于峰值期，而汽車行業也即將進入峰值期。根據IMF的預測，我國2013年的經濟增長率將保持在8.2%，而2014年的經濟增長率則有所回升，達到8.5%。溫家寶在2013年3月的政府工作報告指出，2013年我國的GDP增長應當在7.5%左右，這也正契合了中國已經進入了經濟增長階段的轉換期的實際情況。

2012年我國全年國內生產總值達到519322億元，同比增長7.83%。其中第二產業增加值為235319億元，增長8.1%，占GDP比重達到45.31%，中國目前仍然處于“231”的產業模式。(表1)

在第二產業采礦業中，黑金屬礦采選業的增加值以近20%的增長率，一直領先于其他子行業。由上表可以看出，2012年黑金屬采礦業在工業總產值的比重逐年上升。在強調經濟結構轉型的背景下，采礦業雖屬于高能耗行業，但基于其深遠的行業影響范圍和在擴大基礎設施建設，如高鐵、地鐵等投資項目的推動下，其發展空間和前景較為明朗。

黨的十八大報告中指出，2012年的中國經濟可以歸納為 “緩中企穩”這四個字。

上表2顯示，近幾年凈出口對GDP的拉動作用十分微弱。全球經濟低迷，主要發達經濟體紛紛實施寬松的貨幣政策，導致大宗貨物的價格上漲，04年以來一直處于貿易順差的我國，在11年1季度首現季度貿易逆差。2012年我國全年貨物進出口總額同比增長6.2%，進出口差額比去年增加了762億美元。其中，鐵礦砂及其精礦的全年進口數量為74355萬噸，進口總金額956億美元，進口數量相比較去年增加8.4%，總金額卻下降15%。

投資和消費在這幾年的經濟增長中發揮了巨大作用。其中，采礦業全年投資額比上年增長11.8%。這樣較快的增長速度主要依賴于房地產投資、政府的基礎設施建設投資以及制造業投資。消費對GDP的貢獻也有明顯增長，這表明我國的擴大內需，刺激消費的政策還是卓有成效的，消費將是今后推動中國宏觀經濟前進的主力軍。

居民消費價格指數(CPI)和生產者價格指數(PPI)是衡量通過膨脹的兩大價格指標。2012年我國的居民消費價格實際上漲2.6%，同比下降了2.8個百分點；PPI同比下降了1.7%。基于國外寬松貨幣政策導致的輸入性通脹、糧食蔬菜等食品價格的結構性上漲以及春節的集中性消費等因素，截至2013年2月，居民消費價格上漲達到3.2%。溫家寶在2013年3月份的政府工作報告中表示，2013年的通脹率將控制在3.5%，這相較于去年4%的目標又有所降低，這也表明政府穩物價、控通脹的決心很堅定。(圖2、圖3)

匯率方面，人民幣兌美元的匯率從2008年金融危機之后，從7.3左右一路下滑到如今的6.28左右?，F階段，基于全球寬松貨幣政策的廣泛使用，大量游資、熱錢涌入中國市場，人民幣仍面臨很大的升值壓力。這對國內鐵礦石產品的出口將是十分不利的，并且國內鋼鐵、汽車制造業的進口鐵礦石成本降低會對國內鐵礦石生產商的供應市場產生威脅。然而，美元走弱有助于金價上漲。(圖4)

(二)我國宏觀經濟政策分析

宏觀經濟政策是國家進行國民經濟調控的主要手段，通過對其的分析，能促進我們了解政府的政策導向、偏向以及動向，深入對證券市場的變動的研究。

1、財政政策將繼續積極

2012年全國財政支出增長15.1%。財政赤字達8000億元。2012年財政支出主要在落實保障性住房、農村水利設施建設以及教育、節能環保等領域。據2013年的中央財政預算報告顯示，2013年國家財政將繼續實施惠民的方針，對重點民生支出的投資增幅明顯加大，達到27.1%，尤其對于保障性住房以及教育的投資增加將直接聯動鋼鐵、水泥等上游產業，從而促進鐵礦石需求。

2、貨幣政策將穩中略緊

雖說2012年，我國實施了“穩健的貨幣政策”，但從總體來說還是相當寬松的。2012年上半年，我國經濟走勢一路下滑，于是6月、7月，央行三年來首次連續兩次降息，并下調了存款準備金率，以刺激內需，提振經濟。據央行預計，2013年廣義貨幣總量（M2）的增長率達到13%，這相較于2012年的14%的目標有所下降。一方面為了保持貨幣適度的流動性，防止通脹和過熱，另一方面為了及時的應對國際經濟危機的影響，2013年的貨幣政策將在穩健的基調下略有收緊。

3、其他相關政策

2013年2月，國務院新出臺了五項加強房地產調控的政策，簡稱新“國五條”。其中第三條：增加普通住房和用地供應；第四條：加快保障性安居工程建設，對建筑業來說是利好消息，鋼鐵企業的“減庫存”調整也會因此而順利進行，從而有利推動鐵礦石采選業的發展。

二、行業因素分析

行業生命周期、行業特點、行業發展現狀以及未來的前景都綜合影響并決定著企業的發展。

圖1 主要世界經濟體的經濟增長率比較

(一)行業生命周期

鐵礦石采選和加工屬于B門類（采礦業）下的08號大類（黑色金屬礦采選業）。采礦業原名采掘業，有著悠久的歷史。在上世紀初的中國，已經形成了初具規模的近現代鐵礦業、鋼鐵業的雛形。(圖5)

從技術角度來說，由于長期在較差的開采條件以及較低的鐵礦石品位的磨練下，我國鐵礦石行業總體的采選工藝和設備具有較高水平。從資源儲量和已開采數量的角度，我國的鐵礦石資源總量比較豐富，已經探明儲量220.92億噸，占世界基本總儲量的14.73%。從行業現狀角度，世界鐵礦石三大鐵礦石生產國是澳大利亞、巴西和中國，僅這三國的合計產量就達到世界總產量的七成以上。鐵礦石行業的生產在世界范圍來看表現出高度集中化的特點。從消費需求角度，鋼鐵一直是國民經濟中的基礎產業，是基礎建設、房地產、機械制造、航天、造船等大型工業企業不可或缺的原材料。在國民經濟高速發展的現階段，鐵礦石的需求任呈上升趨勢。

圖2 居民消費價格指數

圖3 生產者價格指數

表4 我國鐵礦石儲量分布圖（單位：億噸）

表5 鐵礦砂及其精礦的進口數量、金額和比重

綜上所述，我國的鐵礦石采選業應該處于行業周期中的成熟期的中后期。這意味著行業中的企業將面臨最激烈的競爭。因此這對企業技術水平和管理效率的不斷增強的能力提出了考驗。

(二)行業政策法規分析

2008年末，國土資源部繼2011年后再次頒發了《全國礦產資源規劃(2008～2015)》。該規劃以2007年為起點，規劃到了2015年。《規劃》預計，到2020年，我國的鐵礦石年需求量將達到13億噸，而2008-2020年的累計鐵礦石需求總量將達到160億噸左右。鐵礦石作為國家的支柱性礦種，應該積極的加強勘察力度和經濟發展方式轉變，將國內保障程度保持在50%以上的水平。《規劃》要求鐵礦石的探明儲量在2011-2015年新增60億噸。預計到2015年，鐵礦石開采總量達到11億噸。同時應該加強國際投資合作。確保鐵礦石的開采技術水平的提高。

圖4 人民幣對美元匯率

圖5 我國典型行業周期

2011年10月,工信部發布了《鋼鐵工業“十二五”發展規劃》。該規劃指出，包括鐵礦石開采，選礦、鍛造、冶煉等在內的鋼鐵工業是國民經濟發展的重要基礎力量?！兑巹潯奉A期在2011-2015年期間，我國鋼鐵行業需求將主要為內需拉動，預計鋼材消耗的增長速度會比前5年有所降低。因此鋼鐵行業更應該在增長自我創新和核心競爭力上下功夫，保證產品質量和品種結構的有效提升?！兑巹潯愤€特別強調了確保鐵礦石等重要支柱性礦產品的持續供應，在規范鐵礦石市場秩序的同時增強勘察力度，提高對低品位礦等的回收利用率。

此外，關于鐵礦石開采的技術指導政策《固體礦產資源技術政策要點》(2009)和《節能減排“十二五”規劃》(2012)分別從技術和環保層面對鐵礦石采選業提出了相關要求。

三、我國鐵礦石行業發展現狀和前景

(一)資源狀況分析

全球擁有的鐵礦石資源總量是相當豐富的。根據美國地質調查局2013年的最新報告，全世界擁有的鐵資源儲量應該在2300億噸，而這些鐵蘊含在總量大約為8000億噸的粗礦之中。由下表我們不難發現，全世界鐵礦石儲量最豐富的國家是澳大利亞，其次是巴西和俄羅斯，中國的鐵礦石儲量排第四位。從2011年和2012年的鐵礦石產量來看，中國分別以13.3億噸和13億噸的巨大產量穩居榜首，是年產量排在第二位的澳大利亞的近3倍。(表3)

總的來說，我國的鐵礦石資源總量是比較豐富的，已經探明儲量220.92億噸，占世界基本總儲量的14.73%。但是我國鐵礦的貧礦率高達97.5%，富礦稀少，伴生礦多，且分布范圍跨度大，開采難度高，鐵礦石平均品位只有30%左右，遠遠低于鐵礦石資源豐富國家的50%以上的品位水平。這對我國的鐵礦石開采的技術難度提出了更高的要求，相應的，我國的開發成本也會高于國際平均水平。

從上表4我們可以看出，我國的鐵礦石資源的分布十分不均，僅遼寧省就占了總儲量的31.76%。僅次于遼寧省的即是河北和四川，分別占總儲量的19.08%和14.21%。山東和安徽在華東地區排在前兩位，山西在西北地區排第一。

圖6 2012年鐵礦石月銷售產值

圖7 中國鐵礦石價格指數

(二)產品供需狀況分析

由下表我們可以看出，2012年上半年的全國鐵礦石的月銷售產值一直處于穩步增加階段，在6月份的時候達到最大值，此后稍有回落，第四季度的的月平均產值保持在比較平穩的狀態。全年鐵礦石行業的月平均工業銷售產值為702.2億，平均增速4%。(圖6)

從產量來看，我國的鐵礦石年產量由2006年的4.2億噸增加到了2012年的13億噸，并連續多年穩居產量榜首。從需求來看，基于鐵資源是所有金屬礦中使用量最高，應用面最廣泛的礦種，并且在國民經濟高速發展的我國，隨著城鎮化發展的不斷推進以及基礎設施、保障性住房等投資的不斷增加，我國的鐵資源消耗量十分巨大，并且保持者較快的增長趨勢。“十二五”發展規劃預測，2015年我國的粗鋼消費總額將會達到7.5億噸，2015-2020年將會有上升趨勢，預計會穩定在7.7-8.2之間。這對鐵礦石的這樣的支柱性原材料的持續供應提出了很大的考驗。

從價格來看，中國鐵礦石價格指數自2012年下半年的低迷之后，在2013年1季度明顯回升，從2012年10月的最低點364.56點回升到今年3月初的502.55點。宏觀經濟的反彈也許對鐵礦石價格的回暖起了很大的作用，但是基于鋼鐵行業的高周期性，鐵礦石價格的高位波動也是在所難免。總體來說，國內鐵礦石供應商仍擁有較高利潤空間。由下圖可以看出，國產和進口鐵礦石的價格波動周期呈現相似性，但是從波動幅度來看，相較于進口鐵礦石價格，國內鐵礦石價格平穩許多，價位起步也明顯低于國際鐵礦石。總體來看，2012年國產鐵礦石價格指數平均低于國際鐵礦石130個點左右。這樣的差距是作為國內鐵礦石開發企業奮力追趕的動力和目標，努力提高鐵礦石的質量和品位，加強工藝水平，爭取在價格上能達到國際水平。(圖7)

(三)行業競爭狀況分析

世界三大鐵礦石出口商分別是澳大利亞的力拓礦業公司(Rio Tinto)、必和必拓礦業公司(BHP Billton)以及巴西的淡水河谷公司(Compan-hia Vale do Rio Doce)，僅這三國的鐵礦石出口量合計就占到全球鐵礦石貿易總量的七成以上。我國鋼鐵行業的鐵礦石進口也主要來自這三大礦商，作為全球最大的鐵礦石進口國，我國近幾年的鐵礦石進口額達到全球鐵礦石貿易總額的一半左右。

從上表5我們可以看出鐵礦石的進口數量從2010年至今，呈現一個逐步上升的趨勢。如果不存在2011年鐵礦砂的價格畸高問題，鐵礦石進口金額占所有商品進口總額的比重基本保持穩定在5.5%左右。經濟全球化使得我國鐵礦石行業暴露在激烈的國際競爭環境中，基于我國鐵礦石資源的巨大需求，國際鐵礦石貿易商聯合起來，操控國際市場，調高鐵礦石價格，這對我國的支柱產業鋼鐵行業的健康發展產生巨大打擊。因此，在國家政策導向的背景下，國內鐵礦石企業應該努力提高研發投入和自主創新能力，加強工藝設備的改良，努力提高鐵礦產品的品質和質量，提高回收率和利用率，切實為我國的汽車、機械制造、航天、造船、建筑、家電等下游行業提供充足穩定的原料保障，從而降低我國鐵礦石的對外依存度。

[1]2013中央財政預算報告[OL],財政部網站:http://www.mof.gov.cn/

[2]尤金光.劉世錦：中國已進入經濟增長階段轉換期[OL],國研網:http://www.drcnet.com.cn/eDRCnet.common.web/docview.aspx?chnid =2002&leafid=3073&docid=3150551&uid=02&version=integrated

[3]溫家寶2012年政府工作報告（全文）[OL],經濟觀察網:http://www.eeo.com.cn/2012/0305/221970.shtml