互聯網金融對傳統銀行業的挑戰

厲彥蘄 李宜昶

（1.南昌大學，江西 南昌 330031；2.南昌大學，江西 南昌 330031）

1 互聯網金融的概念、特征和功能

隨著信息技術的不斷發展，網上銀行、手機銀行、移動支付等金融模式越來越受到人們的歡迎，并蓬勃發展起來，這些逐漸形成一種新的金融模式，即互聯網金融。社會的不斷進步，使得互聯網金融規模不斷壯大，這就使得新興的互聯網金融公司于傳統的商業銀行在某些領域開始競爭起來，新興的互聯網金融以其巨大的優越性給傳統商業銀行帶來了巨大的挑戰。

1.1 互聯網金融的概念

隨著信息技術的不斷發展與深化，互聯網企業并沒有停步于僅僅向金融企業提供技術支持與服務，而是不斷挖掘各種數據信息，逐漸將業務拓寬至金融領域，從而開發出互聯網金融這種新模式，并將信息、技術與金融資本三者相結合。梁璋、沈凡（2013）認為，互聯網金融模式區別于傳統商業銀行間接融資及資本市場直接融資，屬于新興的第三種金融融資模式，但從本質上看互聯網金融模式是一種直接融資模式，與市場直接融資方式相比，互聯網融資模式信息量大、交易成本低，效率高，具有較大的優勢。宮曉林（2013）認為，互聯網金融是依托現代信息科技進行的金融活動，具有融資、支付和交易中介等功能。本文認為，本文認為，互聯網金融是傳統金融業與互聯網相結合的一種產物，具備融資、支付等功能，通過互聯網這一媒介，使得傳統金融業務成本降低、效率提高、覆蓋范圍更廣，同時也存在較大風險。

1.2 互聯網金融的特征

1.2.1 金融資源可用性強大。Sherman Chan（2004）定義金融排斥為人們在金融 體系中不能享受金融服務的一種情形，諸如社會弱勢群體很難或無法接近金融機構以及很難或無法享受金融服務及消費金融產品。目前傳統金融業的管理模式使得大部分銀行不能有效地處理個人客戶及小偉企業客戶的業務需求，進而出現了金融排斥這種現象。而在新興的互聯網金融模式下，各類客戶都可以在互聯網上尋求所需資源，突破時間和空間的限制，減少甚至避免金融排斥。

1.2.2 交易信息相對對稱。在傳統的金融模式下，金融機構為降低風險，需要對企業有充分的了解，然而由于信息不對稱，金融機構獲得投資企業，特別是小微企業的信息成本相對較高，進而造成金融機構收益與成本不對稱。而在互聯網金融模式下，金融機構與企業或個人都可以通過互聯網收集信息，使得金融機構能夠更全面地了解一個企業或個人的財力及信貸情況，降低信息不對稱，從而降低風險。而當貸款對象出現違約行為時，互聯網金融企業可以通過公開違約和降低評級信息等方式，增加貸款對象的違約成本，從而保證自身的利益。

1.2.3 資源配置去中介化。在傳統的融資模式下，資金供需雙方信息很難匹配。通常資金供給方不能及時找到較好的投資項目，而資金的需求方也不能及時獲得融資支持，資金供需雙方之間需要中介的作用，而商業銀行往往充當了這一角色。但是在互聯網金融模式下，銀行等中介結構的作用減弱，資金供需雙方可以通過互聯網自行進行信息甄別、匹配、定價和交易，雙方實現共贏。

1.3 互聯網金融的功能

1.3.1 網絡金融平臺功能。與實體金融企業不同，互聯網金融模式下，客戶可以通過互聯網金融平臺，自行選擇合適的產品，不再需要跑腿以及在銀行等待，動動手指就可以進行支付、融資、貸款、投資等金融活動，方便快捷，并節省了大量的時間。

1.3.2 融資功能。從融資方式上看，互聯網金融在本質上是一種直接融資方式。互聯網金融模式下，交易雙方可以很容易查到交易對手的記錄，可以找出合適的風險管理及風險分散工具；同時，通過深入分析還可以全面、更深層次地掌握交易對手的信息，進而提高了融資效率與資源配置效果。

1.3.3 支付功能。與傳統金融模式不同，互聯網網金融模式中，交易雙方之間的支付是通過第三方完成的，交易成本較低并且更為便捷。而這種第三方支付的介入逐漸削弱了商業銀行以及傳統支付平臺的作用。截止到2013年底，中國人民銀行為將近300家第三方支付企業頒發了支付業務許可證。2013年，我國第三方互聯網在線支付市場交易規模達5.4萬億元，同比增長46.8%。

1.3.4 數據信息收集處理功能。傳統金融模式下，信息資源分散，數據混亂難以有效處理。而新興的互聯網金融模式下，人們可以利用“云計算”，可以將不對稱信息進行有效處理，實現數據的標準化、結構化，同時提高數據使用效率。

2 互聯網金融對傳統銀行業的沖擊

默頓和博迪（Merton&Bodie，1993）認為，金融功能要比金融機構更加穩定。伴隨著時間和空間的不斷變化，金融機構的形式可能會發生改變，但是金融機構所承載的功能基本上是不變的。因此，互聯網金融模式與傳統金融模式的主要競爭點在于二者中誰可以更好地發揮金融的基本功能。

與傳統的商業銀行相比，互聯網金融具有很多優勢，例如支付更加便捷快速、資金配置效率較高、交易成本較低等，從金融產品設計、定價、營銷等各個環節以及支付、信貸領域，對包括大型國有銀行、城市商業銀行、小型村鎮銀行在內的所有銀行產生了強大的沖擊，帶來了挑戰。

首先，傳統銀行面臨著被邊緣化的風險。目前，互聯網已經成為人們生活重要的一部分，互聯網金融不斷深入銀行的各個業務領域，金融替代效應逐漸顯現，互聯網金融模式借助其網絡平臺的優勢阻攔了大量客戶及資金，使得傳統商業銀行無法有效獲得客戶信息，進而客戶不斷流失、中間業務利潤日趨降低、資產業務競爭不斷加劇，面臨著被邊緣化的風險。

其次，傳統銀行面臨著優勢逐漸削弱。很長一段時間以來，與其他非銀行金融機構相比，銀行在股利政策、資本成本、運營成本及信貸成本四個方面有很大的優勢。然而，在互聯網金融模式下，互聯網金融以其強大的社會影響力以及幾乎零成本的信息獲取平臺逐漸在信貸成本及運營成本上占據主動權。而在股利政策及資本成本方面，如果互聯網金融模式獲得金融牌照，具備政策紅利，即使沒有吸儲權限，僅憑第三方支付的資金沉淀也可立即轉化為資金成本優勢，這無疑大大削弱了傳統商業銀行的優勢。

第三，傳統銀行存在著轉型發展和拓展中間業務的需求。目前來看，傳統銀行業的利差日趨縮小，轉變盈利方式，大力拓展中間業務已成為銀行業發展的重點，進而可以降低銀行業的業務風險，并減少監管對資本充足率的約束。傳統銀行業可以借助電子商務平臺，改善客戶體驗從而擴大中間業務的客戶基礎，提高客戶使用網絡進行消費或交易的頻率，進而拓寬中間業務渠道。

3 互聯網金融的發展模式和傳統銀行的應對策略

雖然互聯網金融發展速度較快，但是互聯網金融交易量總體來說還相對較小，短期之內并不會動搖傳統商業銀行經營模式和盈利方式。雖然與傳統金融模式相比，互聯網金融模式有較大優勢，但是也存在很大的信用風險及網絡安全風險。因此，本文認為，互聯網金融企業要向健康發展，需要注意以下問題：第一，互聯網金融企業應以支持實體經濟發展為出發點，業務發展要嚴格遵守法律及監管要求；第二，互聯網金融企業需要不斷創新，積極探索新業務，并與傳統金融模式互相促進，共同發展；第三，互聯網金融企業可以充分利用各種資源，突破時間和空間的限制，發展更多的客戶；第四，互聯網金融企業要注重網絡安全建設，切實保障客戶的信息與資金安全。

盡管新興的互聯網金融模式有一定的優勢，但是傳統商業銀行模式也具有不可替代的優勢。總的來說，傳統的商業銀行擁有較為雄厚的資金實力、信譽度較高，并具有完善的基礎設施及廣泛的網點分布，可以與客戶建立一種看得見摸得著的信任。同時，傳統商業銀行除提供存貸業務、財富存管業務和為支付結算提供媒介外， 還承擔著為社會提供流動性、支持經濟活動的責任。一些金融業務需要專業人士經驗判斷，信息技術無法完全替代。因此，傳統商業銀行可以將互聯網金融模式視為一種補充，擴大自身的服務范圍。同時，傳統商業銀行應轉變觀念，切實做到以客戶為中心，借助互聯網平臺，創新業務，利用互聯網技術，提高客戶服務質量，拓寬自身的服務渠道，從而謀求更好的發展。

[1]梁璋，沈凡.國有商業銀行如何應對互聯網金融模式帶來的挑戰[J].互聯網金融，2013（07）：293.

[2]宮曉林.互聯網金融模式及對傳統銀行業的影響[J].金融實務，2013（05）：144.

[3]謝平，鄒傳偉.互聯網金融模式研究[J].金融研究，2012（12）.

[4]謝平.互聯網金融新模式[J].財新.新世紀，2012（24）.