財務風險管理與公司績效關聯性的研究

摘 要：文章旨在探索財務風險管理與公司績效之間的關聯性，分析了有效的財務風險管理對企業長期穩定和發展的重要性，探討了風險管理解決公司績效問題的策略。本文強調了良好的風險管理能顯著提高企業的市場競爭力和財務表現，企業在不斷變化的市場環境中，持續優化財務風險管理策略至關重要，能促使企業快速適應市場變化，實現企業長期穩定發展。

關鍵詞：財務風險管理；公司績效；市場波動

市場環境的日益復雜和不確定性的增加，企業面臨的各類財務風險也在不斷增加。如何通過有效的財務風險管理保障企業的財務穩定性和決策質量，優化資本配置與成本控制，已成為影響企業績效與可持續發展的關鍵。財務風險管理不僅能增強企業抵御市場波動的能力，還能提高管理層決策的客觀性和資源配置的效率。但是，許多企業在財務風險管理方面仍存在薄弱環節。

一、財務風險管理的重要性

（一）財務穩定性的保障

財務風險管理確保企業的財務穩定，不僅是企業健康和持續經營的基礎，還是抵御市場波動和經濟壓力的關鍵。其涉及維護充足的現金流、保持合理的債務水平和強健的盈利能力，為企業提供了必要的安全緩沖，使其能夠在面對不確定性時保持積極的商業策略；通過識別和緩解潛在的財務風險，企業可以在經濟動蕩或市場變化不定的時期避免重大財務損失；良好的風險管理能夠提高投資者和信用評級機構對企業的信心，降低融資成本并提高市場估值；風險管理與企業的長期戰略緊密相關，穩定的財務基礎使企業能更有效地規劃未來，投資增長機會，同時應對突發事件而不影響核心業務[1]。

（二）提高決策質量

商業運營中，高質量的決策是企業成功的關鍵，涉及選擇最佳行動方案以實現組織目標和愿景。財務風險管理提供全面的風險分析和評估，幫助管理層理解市場趨勢、財務數據和潛在風險，從而做出更加明智和衡量后果的決定；財務風險管理提供的關鍵數據支持使決策過程更加客觀和基于事實，減少主觀偏見和不確定性；高質量的決策體現在其及時性和靈活性上，有效的財務風險管理可以提前警示潛在問題，使企業能夠迅速調整策略以保持競爭優勢；良好的財務風險管理還有助于在企業中形成風險意識文化，鼓勵員工在日常決策中更加謹慎和深思熟慮，促進整個組織內部的高質量決策。

（三）資本優化與成本控制

資本優化和成本控制確保企業資金使用的最大效率和效益，涉及在保持必要流動性和財務靈活性的同時確保資本被投入能夠產生最佳回報的地方，在維持運營質量和效率的同時最大限度地減少不必要的支出和浪費，有助于企業保持靈活性，快速適應市場變化，并在競爭激烈的環境中保持優勢。財務風險管理通過識別和評估與財務操作相關的風險，幫助企業制定更有效的資本配置策略和成本管理計劃，不僅有助于企業避免過度投資或在不利的市場條件下進行大規模擴張，從而保護企業免受潛在的財務危機，還能確保每一筆投入都能產生最大的回報，與企業的整體戰略和財務目標相符合，企業能夠建立更加穩健的財務結構，促進長期可持續增長，使企業在面對經濟波動和市場不確定性時更加穩健，同時為未來的擴張和發展提供堅實的基礎。

二、公司績效問題的分析

（一）銷售收入下滑

銷售收入下滑包括市場需求減少、價格競爭加劇、產品或服務的陳舊化、營銷策略失效、分銷渠道問題、客戶滿意度下降以及外部經濟環境的變化。市場需求的減少源于經濟衰退、新興競爭者的出現或行業飽和；產品或服務如果未能及時更新以滿足市場變化或新需求，導致客戶流失；營銷策略的失效，如無法有效吸引和保留客戶，或廣告投資回報率下降，也會影響銷售收入；分銷渠道的效率問題，如物流延誤或分銷網絡覆蓋不足，同樣會影響銷售；客戶滿意度的下降，由于服務質量下降或產品質量問題，將直接影響銷售收入。

（二）利潤率下降

利潤率下降影響企業的盈利能力和投資吸引力，主要原因包括成本上升，如原材料成本增加、人工成本上漲；銷售價格下降，價格競爭會壓縮利潤空間；銷售組合的變化，高利潤產品銷售比重下降而低利潤產品比重上升也會導致利潤率下降；運營效率降低，由于過時的技術、管理不善等因素導致的成本增加；產品質量和客戶滿意度問題，退貨增加、聲譽損失和客戶流失都會壓縮利潤率。

（三）客戶滿意度下降

產品質量問題、服務質量不佳、價格感知不公、未滿足的客戶期望、溝通和互動不足、市場競爭和替代品的增加，以及外部環境因素的影響，導致客戶滿意度下降直接影響銷售、利潤和品牌形象。產品質量問題，缺陷、不符合標準或性能未達預期，會嚴重損害客戶對品牌的信任；服務質量的下降，服務態度冷漠、響應時間長，也會導致滿意度降低；實際體驗未能滿足客戶預期，或企業在互動方面表現不佳，也會降低客戶滿意度；市場競爭的加劇和替代品的增多也會導致客戶轉向其他品牌。

（四）員工流失率增加

員工流失率的增加包括薪酬福利不滿足、職業發展和晉升機會缺乏、工作環境和企業文化問題、工作與生活平衡的缺失、缺乏認可和價值感、更好的就業機會，以及個人原因和生活變化。員工感覺自己的勞動沒有得到公正的經濟回報，其會尋求更高報酬的工作機會；職業發展和晉升的缺乏、過程的不透明和不公正，會導致員工感到挫敗并尋找其他提供成長機會的公司；缺乏認可和價值感也是員工離職的主要動因；職場競爭和行業發展，外部更吸引人的工作機會也會誘使員工離開。

三、風險管理解決公司績效問題的策略

（一）提升銷售渠道和戰略

采用多渠道銷售策略能幫助企業覆蓋更廣泛的客戶群，包括傳統實體店銷售和各種數字渠道如電商平臺、社交媒體等；優化渠道合作關系，包括與分銷伙伴的合作和供應鏈管理，能提高渠道效率和降低成本；強化客戶關系管理是提升銷售戰略的關鍵，利用客戶數據和分析工具深入了解客戶需求，實現精準營銷和個性化服務；明確和傳達獨特的價值主張和品牌差異化，可以吸引更多客戶，抵御價格競爭壓力；對銷售隊伍進行培訓和激勵，提高其產品知識、銷售技巧和客戶服務能力；企業需要通過定期的市場調研和策略調整，以適應不斷變化的市場環境。以上全方位的策略，企業可以有效提升銷售績效，應對銷售收入下滑的挑戰[2]。

（二）優化成本控制與效率

應用精益管理原則和工具來識別并消除流程中的浪費，如過度庫存和不必要的步驟，以提高操作效率并降低成本；優化供應鏈管理，包括與供應商協商更優惠的價格和改善庫存管理，可以顯著降低采購和運營成本；投資于自動化技術和信息系統可以提高生產和運營效率，盡管初期投資較高，但長期效益顯著；提高能源和資源的利用效率，采用節能技術和可再生能源，企業可以減少能源消耗和原材料成本；在人力資源管理方面，優化人員配置、提供培訓和發展機會，以及實施有效的績效管理和激勵機制，有助于提升員工生產力和降低人工成本；對于非核心業務或高成本環節，外包或與合作伙伴共享資源；企業需要持續監控關鍵性能指標，識別成本節約和效率提升的機會，并持續調整和改進策略，同時鼓勵員工參與改進活動，以培養持續改進的文化，可以有效降低成本、提高效率，并提升利潤率和財務績效。

（三）強化客戶關系管理

經過客戶數據分析，企業可以深入理解客戶的需求、偏好和行為模式，支持精準的市場細分和個性化營銷策略；個性化的溝通和營銷活動，基于對客戶獨特需求的了解，能夠增強客戶信任和滿意度；提供全方位的多渠道客戶服務，包括電話、在線聊天等，確保在各個渠道上提供快速、一致和高質量的服務；建立有效的客戶反饋和投訴處理機制，快速響應并解決客戶問題，不斷改進產品和服務，維護良好客戶關系；實施客戶忠誠度計劃，提高客戶黏性和促進長期關系的建立；對員工進行客戶服務和關系管理的培訓，并建立以客戶為中心的企業文化，確保每位員工都能優先考慮客戶需求和滿意度；持續的客戶關系維護，憑借各種渠道與客戶保持溝通和互動，提供有價值的服務，根據客戶需求的變化靈活調整策略。企業可以有效提升客戶滿意度和忠誠度，進而驅動銷售增長和提升市場競爭力。

（四）人力資源管理和員工發展

企業需要設立高效的招聘流程來吸引和選拔與企業文化相符且具備所需技能的人才，利用多種招聘渠道，建立雇主品牌，并提供有競爭力的薪酬福利以及展示職業發展機會；給予全面的培訓和發展計劃，涵蓋新員工培訓、技能提升課程和領導力發展項目，有助于員工職業技能和管理能力的提升；貫徹公正透明的績效管理體系和與績效掛鉤的激勵制度，可以激發員工的積極性并促進優秀人才留存；創建支持性、尊重性和包容性的工作環境，加強團隊合作和開放溝通，有助于提高工作滿意度和團隊凝聚力。提供清晰的職業生涯規劃和晉升路徑，支持員工職業發展，增強員工對未來的信心；鼓勵員工參與決策過程，定期征求員工意見和建議，及時調整管理策略；賦予全面的員工福利計劃和關注員工的心理健康與工作生活平衡，提供靈活的工作安排和健康項目，以有效提升員工滿意度和忠誠度。

四、財務風險管理對績效的多維影響

（一）財務風險管理與財務績效的關系

有效的財務風險管理不僅關注于識別和減緩市場風險、信用風險、流動性風險等，還涉及通過這些措施來保護企業的盈利能力和資產價值。囊括優化資本結構以降低資本成本，管理財務杠桿，保持適當的流動性水平，從而提高資本效率和回報。穩健的現金流管理，依照優化應收賬款、應付賬款和庫存水平，確保充足的現金流支持企業運營和投資活動，同時應對資金短缺或過剩的問題。財務風險管理有助于企業控制不必要的成本和浪費、持續的成本分析和效率提高利潤率。在投資決策和項目評估方面，其為企業提供評估風險和回報的系統方法，助力企業做出明智的投資選擇，避免高風險項目[3]。全面的風險管理體系，將風險管理融入日常運營和戰略決策中，企業可以有效提高財務績效，實現長期的財務健康和可持續發展。

（二）財務風險管理與戰略績效關系

有效的財務風險管理支持戰略決策，提供關鍵的財務信息和風險分析，幫助企業在制定和執行戰略時做出明智選擇，規避可能導致重大財務損失的策略；它能促進資源優化，確保有限的資本和資源被用于最具價值和最符合戰略目標的活動；財務風險管理也會增強企業對市場變化的適應性，使企業能夠快速識別和響應市場趨勢和競爭動態，維持財務穩定，實現長期戰略目標；財務風險管理保護企業免受重大損失，維持穩定的財務狀況，為持續投資、研發和市場擴張提供支持；良好的風險管理還增強了投資者和市場的信心，提高了企業的市場聲譽和融資條件；促進合規和道德行為，防止欺詐和不當行為，保護企業的品牌和市場地位。

（三）財務風險管理與股東價值關系

財務風險管理與股東價值之間的關系體現在有效管理風險以提升企業價值和為股東創造最大回報的能力上。優化資本結構和資本配置，財務風險管理提高資本效率，適當的財務杠桿可以增加企業的投資回報率，同時平衡債務和權益以降低資本成本，提高股東權益回報；風險管理還有助于避免重大財務損失，保護企業的資產和盈利能力，穩定現金流和盈利，支持企業的持續增長和投資，從而增長企業價值；提升市場對企業的信譽，增強投資者和債權人的信心，改善融資條件，降低融資成本，吸引更多投資，進而提升股東價值；支持企業的可持續發展，識別和減輕環境、社會和治理相關風險，保護企業免受潛在負面影響，積極的社會和治理表現也是增加企業價值和吸引長期投資的關鍵；使企業能夠靈活應對市場和經濟環境的變化，保持競爭力，并把握新的增長機會；為企業的戰略實施提供支持，減輕潛在的財務障礙和不確定性，使企業能夠更有效地執行長期戰略和投資計劃，實現股東價值增長，增加企業價值和為股東創造長期回報。

結語

文章全面探討了財務風險管理與公司績效之間的聯系，著重分析了有效的風險管理策略對于企業穩定和成長的重要性，在動態多變的市場環境中，精確的財務風險控制不僅能夠幫助公司應對短期挑戰，更能夠促進企業長期的發展和競爭力提升。未來經濟和商業環境日益復雜，企業面臨的風險將持續增加，深入理解和應用財務風險管理的理論、方法和工具，將對企業實現戰略目標，保持財務穩定和產生持續價值至關重要。企業需要不斷改進風險管理流程，并將其融入日常運營與決策之中，培養員工的風險意識，從戰略高度進行風險管理，以適應外部環境的變化和挑戰，確保企業的長期發展。

參考文獻：

[1]翟帥.企業集團財務公司流動性風險管理問題與對策研究[J].市場周刊·理論版，2021（58）：113-115.

[2]范雪琴.建筑施工企業財務風險控制與防范研究[J].中小企業管理與科技，2021（07）：81-82.

[3]徐望丹.企業內部控制在財務風險管理中的應用研究[J].現代經濟信息，2020（02）：2.

作者簡介：徐楊（1984.08－），女，漢族，浙江寧波人，本科，會計師、注冊會計師，研究方向：會計、審計、財務管理。