我國鐵礦石進口價格形成機制的經濟學分析及對鋼鐵行業的啟示

牟小剛，馬 杰

(東華理工大學地質資源經濟與管理研究中心 ，江西 南昌 330013)

1 研究背景

鐵礦石作為鋼鐵行業的大宗基礎原材料，其價格走勢對鋼鐵行業的生產成本是一個決定性因素。近年來，隨著我國新型城鎮化的推進，對鋼鐵等基礎建材的需求逐漸增加，從而使我國鋼鐵行業對進口鐵礦石的需求越來越大，鐵礦石進口依存度普遍上升。與此同時，伴隨著2010年鐵礦石長協價格談判破裂，沿襲了多年的鐵礦石年度定價方式被終止，取而代之的是與現貨市場價格緊密掛鉤的季度定價模式。舉例來說，2013年一季度價格是以2012年9月、10月、11月三個月的普氏指數均價為基準，其中普氏指數的制定標準是以品位62%的鐵礦石到達青島港的價格為依據[1]。這使得鐵礦石價格波動幅度和頻率都遠大于年度定價。

根據表1可知，2003年以來，隨著中國經濟平穩較快發展，特別是基礎設施的進一步完善，再加之鐵路公路建設、房地產行業、汽車行業等對鋼鐵的需求增加派生出中國鋼鐵行業對國際鐵礦石的需求逐年增加，鐵礦石進口依存度普遍上升。2003年我國鐵礦石進口量約為1.48億t，占當年鐵礦石消費總量的46.1%；2012年我國鐵礦石進口量約為7.40億t，占當年鐵礦石消費總量的69.3%，十年間我國鐵礦石進口量增長了五倍，并且在2004年以后，進口鐵礦石占消費總量比重一直維持在50%以上的水平，而這一趨勢短期內還難以改變。

根據圖1趨勢圖，2003年我國超過日本成為鐵礦石第一進口大國，鐵礦石進口量、進口占消費總量比重持續上升，鐵礦石進口出現“不得不進，還不能少進”的局面。但我國鐵礦石進口平均價格也從2003年的32.8美元上漲到2012年的126.6美元，十年間年平均漲幅27.76%，這也在一定程度上說明了我國無力左右鐵礦石進口定價權。事實上，國內很多學者也就是基于此做出我國鐵礦石進口價格話語權缺失的論斷的。

表1 2003～2012年我國鐵礦石進口量與消費總量

圖1 2003～2012我國鐵礦石進口平均價格和同比漲幅(以品位62%的鐵礦石為計算標準)

2 我國鐵礦石進口價格形成機制的經濟學靜態分析

在鐵礦石供給方面，由于世界鐵礦資源主要集中分布在中國、巴西、澳大利亞、印度、加拿大等國家，國際鐵礦石生產和出口也主要集中在這些國家；尤其以澳大利亞的力拓、必和必拓，巴西的淡水河谷這世界三大鐵礦業巨頭掌握著全球高品位鐵礦石70%以上的供應量，在鐵礦石的供給方面處于寡頭壟斷地位[2]。因此，國際鐵礦石市場實際上是一種典型的要素賣方壟斷市場結構。根據一般經濟學均衡價格理論，鐵礦石的均衡價格由市場供求雙方共同決定，由于鐵礦石是一種需求缺乏彈性的商品，且沒有任何替代品，所以當鐵礦石價格發生變化時，鋼鐵行業不太可能明顯地改變其生產數量[3]。因此，對于鐵礦石的價格形成機制可以用新古典經濟學中的不完全競爭市場理論加以描述。

2.1 基本假設的提出

1) 假設存在一個開放經濟的鐵礦石產品市場，市場賣方具有壟斷勢力是產品價格的制定者，買方沒有壟斷勢力是產品價格的接受者，顯然該假設是成立的。

2) 根據對市場依賴程度的不同，買方可以進一步劃分為兩個集團，即大企業集團和小企業集團。大企業集團雖然沒有壟斷勢力，但具有與壟斷賣主討價還價的能力，因此它的需求曲線盡管斜率很大，但仍有正的需求彈性(0<ε>1)；小企業集團因為沒有與壟斷賣主對話的權力，什么價格都接受，因而ε=0。我國的鐵礦石進口買方就是類似的一種局面：以寶鋼為代表的大企業集團與國際三大礦業巨頭談判并簽訂協議價格，其余鋼鐵企業只能跟隨該價格。但是，實際上這些鋼鐵企業為了獲得足夠的礦石數量，常常私下與國際礦石供應商談判礦石價格，且不惜簽訂高價進口協議。

圖2 壟斷廠商供給曲線

3) 假設壟斷賣方按照P=MC的原則確定每一單位產品的出口，使得該壟斷賣方在某一時期t內，能夠明確每一價格水平下的產品供給量，且邊際成本隨產量的增加而增加(圖2)。這就使得在某一時期內存在一條壟斷廠商的供給曲線。該假設也是基本與現實相符的，國際三大礦業巨頭盡管壟斷了國際2/3的礦石供應，但根據歷年礦石貿易量和礦石價格的數據可以得到價格和供給量之間的穩定關系，即供給曲線，且價格的增量大于產出的增量。

2.2 進口價格形成機制的靜態分析

根據假設，大企業集團和小企業集團的反需求函數和邊際收益函數可以分別表示為式(1)、式(2)。

dB:pFe=pB(qB)

(1)

(2)

(3)

圖3 大企業集團、小企業集團、行業鐵礦石市場均衡圖

(4)

(5)

我國目前鐵礦石進口市場價格的形成機制實際上就如該模型所描述的那樣。在我國，大企業集團與小企業集團的界限劃分是十分明顯的，利益分歧也是非常嚴重的。目前，包括寶鋼在內的具有價格談判權的特大型鋼企是大企業集團，在進行價格談判時主要是根據自己的生產情況提出限價，希望國內的其他廠商能根據他們制定的進口價格從事進口；然而這些大企業集團在鋼材制成品市場上占有的份額只有45%，即η=0.45，另外55%分散在其他眾多中小型鋼鐵企業手中，這就使得市場需求不能像他們所希望的那樣統一。這些中小型鋼鐵企業決策分散，基本不受中鋼協的強制約束，由于市場鐵礦石供給極為緊張，他們常常為了獲得足夠的進口數量而從事一些高價的短期現貨交易，這使得在每次價格談判時，國際礦業巨頭的價格回旋余地非常大。

3 啟示

從以上分析可以看出，目前我國在鐵礦石進口上遇到一系列問題是以鐵礦石進口價格上漲和缺乏價格話語權為核心的，而該問題又是目前我國鋼鐵行業普遍所面臨的。因此，必須采取相關措施，降低對進口鐵礦石的依賴，從被動接受價格轉變至多方位轉移價格風險：一是在我國鋼鐵行業對鐵礦石強勁需求的背景下，要綜合開發利用好國內礦石資源，采用新技術不斷提高礦石資源的利用效率，降低生產成本[5]；二是支持鋼鐵企業向集團化方向發展，通過強強聯合、兼并重組、相互持股等方式進行戰略重組，實現鋼鐵企業組織結構的優化和產業集中度的提高，從而減少鋼鐵生產企業的數量，提高單個企業的規模經濟效應以降低對進口鐵礦石的依賴[ 6]；三是借鑒西方發達國家的成功經驗，建立成熟的大宗商品期貨市場，盡快推出鐵礦石標準期貨合約，從而為企業提供一個有效對沖鐵礦石價格劇烈波動風險的金融工具，并且從根本上解決我國鋼鐵行業缺乏鐵礦石定價話語權的問題。

4 結論

1) 隨著我國新型城鎮化的推進，鐵礦石進口依存度會一直維持在高位水平，且這一趨勢短期內還難以改變。

2) 由于大企業集團與小企業集團的界限劃分十分明顯，利益分歧也比較嚴重，使得不能形成統一決策，喪失鐵礦石進口價格話語權。

3) 面對鐵礦石進口價格上漲和缺乏價格話語權，我們必須采取相應措施，如盡快推出鐵礦石標準期貨合約、實現鋼鐵企業的戰略重組和產業集中度的提高、提高礦石資源的利用效率，從而降低對進口鐵礦石的依賴。

[1] 田玉軍，朱吉雙.國際鐵礦石定價機制改變與我國鐵礦石進口量變化的實證分析[J].自然資源學報，2012(9):1490-1491.

[2] 楊金鑫，郝文波.鐵礦石定價機制及相關問題研究[J].企業導報，2010(2):101.

[3] 伍景瓊，伍錦群.鋼鐵企業進口鐵礦石價格影響因素及對策分析[J].中國礦業，2012，21(1):39-40.

[4] 高鴻業.西方經濟學(微觀部分)[M].北京：中國人民大學出版社，2011(5):176-178.

[5] 鄭建明，孫娜，何為.鐵礦石供求格局、中國的市場地位與博弈策略[J].宏觀經濟研究，2006(8):34-37.

[6] 馬凱.在加強鋼鐵產業政策引導發展循環經濟會議上的講話[EB/OL][2005-04-29] http:∥www.sdpc.gov.cn/xwfb/t20050606_7231.htm