水泥行業(yè) 2014 年盈利或重返歷史最高水平

水泥行業(yè) 2014 年盈利或重返歷史最高水平

“2014 年，預(yù)計(jì)水泥的新增產(chǎn)能（算上淘汰落后產(chǎn)能），增速在 1.5% 左右；需求即使放緩，也有 7.2%，供需會(huì)進(jìn)一步改善。”瑞銀建筑材料行業(yè)分析師密葉舟 1 月 14 日在上海表示，“歷史上，2011 年水泥行業(yè)盈利最高，大概1000 億元出頭，2014 年可能回到這個(gè)水平，背后的大預(yù)期就是去產(chǎn)能。”

有趣的是，2013 年，水泥行業(yè)首次出現(xiàn)煤炭價(jià)格下跌、水泥價(jià)格上漲的情形。“也就是說，最主要的成本端在下降，利潤率明顯上升。”去年整個(gè)水泥行業(yè)的盈利是 800 億元。密葉舟認(rèn)為，這主要得益于產(chǎn)能增長得到限制，經(jīng)過整合，行業(yè)集中度變高，避免了部分非理性競爭。

江西萬年青水泥股份有限公司、安徽海螺水泥股份有限公司近日發(fā)布業(yè)績預(yù)告稱，兩家公司 2013 年度歸屬于上市公司股東的凈利潤比上年分別增長110%～136%、50%，盈利分別為約 4～4.5 億元、94.5 億元。海螺水泥對此解釋稱，2013年，主要是受益于市場需求的穩(wěn)定增長以及行業(yè)新增產(chǎn)能的減少，水泥行業(yè)供求關(guān)系進(jìn)一步改善，公司產(chǎn)品銷量同比穩(wěn)步增長，價(jià)格持續(xù)回升；另外，由于 2013 年煤炭價(jià)格同比回落，公司生產(chǎn)成本同比有所下降。

水泥行業(yè)歷來是產(chǎn)能過剩重災(zāi)區(qū)之一。不過，密葉舟表示，從 2012 年、2013 年開始，水泥實(shí)際上的供應(yīng)增速低于需求增速。

此外，政府層面已著手制定新的水泥標(biāo)準(zhǔn)，2014 年 6 月30 日前將出臺，這將取消 P·C32.5 水泥，用 P·C42.5 水泥的標(biāo)準(zhǔn)取代。“這一塊，初步估計(jì)可能會(huì)給熟料（水泥的成分之一）的需求帶來 10% 的增量，這個(gè)行業(yè)產(chǎn)能過剩的情況將基本被瓦解，在 2014 年下半年或四季度，水泥的價(jià)格可能會(huì)出現(xiàn)超預(yù)期上漲。”密葉舟說。

不過，同為建筑原材料的鋼鐵行業(yè)沒那么幸運(yùn)。密葉舟認(rèn)為，2014 年鋼鐵價(jià)格整體重心可能繼續(xù)下移，上游原料鐵礦石價(jià)格也將逐漸下降，鋼鐵更失去成本支撐。

瑞銀亞太金屬/礦業(yè)研究部主管白仲儀則表示，鐵礦石的價(jià)格走勢與中國體量龐大的鋼鐵行業(yè)產(chǎn)量放緩快慢有關(guān)。“如果放緩比較快，當(dāng)然對鐵礦石的打擊有點(diǎn)大。但是今年鐵礦石價(jià)格肯定是比去年要低的，這取決于供應(yīng)方面。”

英國金融時(shí)報(bào)昨日報(bào)道稱，目前鐵礦石價(jià)格平穩(wěn)，但仍接近 5 個(gè)月來低點(diǎn)，原因在于中國鋼廠需求疲軟引發(fā)市場擔(dān)憂。

來源：東方早報(bào)