對防范擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)的思考與建議

近期，受外需不振、實(shí)體經(jīng)濟(jì)增速減緩、民間融資泛濫等因素影響，企業(yè)經(jīng)營成本上升，部分企業(yè)出現(xiàn)資金鏈緊張，信用風(fēng)險(xiǎn)有所上升，同時(shí)公司客戶間相互擔(dān)保、連環(huán)擔(dān)保的現(xiàn)象較為普遍。受擔(dān)保圈內(nèi)企業(yè)經(jīng)營不善、資金鏈斷裂的影響，擔(dān)保企業(yè)因承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任而墊付資金，隨之出現(xiàn)資金緊張的連鎖反應(yīng)，嚴(yán)重影響了企業(yè)的正常經(jīng)營，也影響了地方金融的穩(wěn)定和地區(qū)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。如何有效地防范和控制擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)，成為銀行、企業(yè)乃至地方政府亟須解決的問題。

一、擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因和風(fēng)險(xiǎn)傳遞特點(diǎn)

所謂擔(dān)保圈是指一部分直接或間接關(guān)聯(lián)的利益群體通過相互擔(dān)保或者連環(huán)擔(dān)保而形成的閉合或半閉合的鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)。處于擔(dān)保圈內(nèi)或擔(dān)保鏈上的企業(yè)大多是母子公司、產(chǎn)品上下游企業(yè)、從事相似產(chǎn)業(yè)或在同一地域內(nèi)的企業(yè)。

（一）風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

1.擔(dān)保有效性不足。很多擔(dān)保案例中，擔(dān)保合同形式上看是有效的，但進(jìn)入擔(dān)保追償階段后發(fā)現(xiàn)，擔(dān)保合同實(shí)際是無效的；有的即使有效，擔(dān)保能力也大打折扣。原因往往是企業(yè)或銀行單純?yōu)闈M足信貸發(fā)放的條件，人為操作形成的形式上的擔(dān)保。

2.擔(dān)保企業(yè)信息不對稱。由于擔(dān)保圈內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營信息不對稱、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表不透明、法人治理結(jié)構(gòu)不真實(shí)，導(dǎo)致企業(yè)在選擇擔(dān)保對象時(shí)無法真正了解被擔(dān)保企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營情況，大多數(shù)憑主觀判斷和表層信息分析，或者根本不了解對方，只是進(jìn)行簡單的互保交易。

3.過度擔(dān)保現(xiàn)象普遍。從企業(yè)自身來講，企業(yè)過度擔(dān)保或超能力擔(dān)保的形成因素很多，有的是出于平衡擔(dān)保關(guān)系，有的是對自己的擔(dān)保能力心中無數(shù)或核算不準(zhǔn)，有的是惡意透支擔(dān)保能力，甚至存在騙貸騙保的動機(jī)。一旦形成擔(dān)保圈，企業(yè)間在相互影響下往往被動增加擔(dān)保和授信，潛在風(fēng)險(xiǎn)逐步累加。企業(yè)明知超出自身擔(dān)保能力，仍然隨波逐流，簽訂擔(dān)保合同，任由風(fēng)險(xiǎn)和泡沫積聚和蔓延，而這種風(fēng)險(xiǎn)和泡沫難以有效監(jiān)控，為擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)埋下了隱患。

4.缺乏銀行對擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)的有效管控。存在輕擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)控制、重即期利潤考核、輕遠(yuǎn)期風(fēng)險(xiǎn)防范的問題，企業(yè)的互保、關(guān)聯(lián)擔(dān)保等問題很難被發(fā)現(xiàn)。在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對和處置階段，各家銀行在協(xié)調(diào)聯(lián)動、資金賬戶監(jiān)控、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營等方面的控制能力弱，效果差。

5.缺乏外部的風(fēng)險(xiǎn)阻斷和補(bǔ)償機(jī)制。從外部監(jiān)管和中介評價(jià)機(jī)構(gòu)方面看，目前對擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)現(xiàn)、評估、處置和補(bǔ)償制度還不成熟，缺乏監(jiān)管和第三方公證是擔(dān)保制度設(shè)計(jì)的突出缺陷，沒有求助補(bǔ)償機(jī)制、破產(chǎn)保護(hù)不到位也加劇了擔(dān)保圈的風(fēng)險(xiǎn)。

6.擔(dān)保企業(yè)的同質(zhì)化和經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張期的泡沫化使擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)更具隱蔽性和突發(fā)性，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，必然快速傳染和傳遞，且呈現(xiàn)放大效應(yīng)。

總的來看，目前擔(dān)保圈內(nèi)企業(yè)的鏈?zhǔn)綋?dān)保設(shè)計(jì)存在很大的不合理性。在經(jīng)濟(jì)上升期，企業(yè)經(jīng)營預(yù)期看好、流動性充實(shí)的背景下，是有效的，但在經(jīng)濟(jì)下行和波動期，其擔(dān)保的有效性不足，擔(dān)保的內(nèi)在約束機(jī)制不能發(fā)揮作用，形成了形式上有效、實(shí)質(zhì)上無效的擔(dān)保契約。一旦存在內(nèi)外部因素沖擊，無論是銀行還是企業(yè)，作為理性經(jīng)濟(jì)人，其個體行為必然向維護(hù)自身利益傾斜，也就形成擔(dān)保圈范圍內(nèi)的集體非理性，從而使得相對微小的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)都可能引發(fā)資金鏈條從最脆弱處崩潰，進(jìn)而形成連鎖反應(yīng)，并迅速放大風(fēng)險(xiǎn)。

（二）擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)傳遞的特點(diǎn)

1.擔(dān)保交叉、關(guān)聯(lián)關(guān)系下風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性。大多數(shù)擔(dān)保圈內(nèi)企業(yè)相互有投資融資、高管關(guān)聯(lián)、對等互保等關(guān)系，擔(dān)保人既為他人擔(dān)保，又作為被擔(dān)保人（借款人）需要圈內(nèi)其他人擔(dān)保，由于圈內(nèi)企業(yè)眾多，交叉復(fù)雜，從擔(dān)保形式要件上很難發(fā)現(xiàn)顯性問題。

2.復(fù)雜擔(dān)保關(guān)系下風(fēng)險(xiǎn)傳遞方向的不確定性。由于擔(dān)保圈內(nèi)企業(yè)擔(dān)保關(guān)系的復(fù)雜性和多樣性，風(fēng)險(xiǎn)源頭或?qū)Щ鹚骱茈y確定，向哪一方向傳遞也不能確定，導(dǎo)致防范和布控難度增加。

3.風(fēng)險(xiǎn)主體在某些方面的同質(zhì)化導(dǎo)致的傳染性。擔(dān)保圈往往是同一地域內(nèi)的企業(yè)，有的是從事同類產(chǎn)業(yè)的企業(yè)。圈內(nèi)企業(yè)普遍存在資金緊張、凈現(xiàn)金流不足、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理等問題，一旦一家出現(xiàn)問題，必然造成其他企業(yè)的恐慌，并形成連鎖反應(yīng)。

4.風(fēng)險(xiǎn)傳遞過程所表現(xiàn)的累積擴(kuò)大效應(yīng)。生產(chǎn)經(jīng)營狀況的相似性，必然導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的多次累積，進(jìn)而會在短時(shí)間內(nèi)、多家企業(yè)集中爆發(fā)。

5.風(fēng)險(xiǎn)傳遞、蔓延的最終后果嚴(yán)重。引起的后果往往是企業(yè)大量破產(chǎn)、銀行壞賬增加、地方信用環(huán)境惡化、地方經(jīng)濟(jì)遭受重創(chuàng)、就業(yè)和社會穩(wěn)定受到影響。

二、擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)的防控措施建議

（一）提高擔(dān)保有效性

注重采取疏導(dǎo)的方式，把風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)考核與業(yè)務(wù)拓展考核同步進(jìn)行，解決目前擔(dān)保過多、過濫的問題；銀行可以提高信用貸款的發(fā)放比例，適當(dāng)減少擔(dān)保人數(shù)量，增加單戶擔(dān)保情形，多追加自然人擔(dān)保；引入創(chuàng)投風(fēng)險(xiǎn)基金和創(chuàng)業(yè)保險(xiǎn)等，內(nèi)部對擔(dān)保制度的執(zhí)行注重原則性和靈活性的結(jié)合；探索建立擔(dān)保合作基金等合作擔(dān)保新模式，彌補(bǔ)中小企業(yè)資金實(shí)力弱、找擔(dān)保難的缺陷，提高整體擔(dān)保能力，共同抵御風(fēng)險(xiǎn)；提供多重風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，使企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)成為可以預(yù)測和度量的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）建立“合作擔(dān)保”等新模式

對擔(dān)保企業(yè)間的關(guān)聯(lián)關(guān)系進(jìn)行調(diào)查評估，重新尋找擔(dān)保合作對象，簽訂擔(dān)保協(xié)議，集中整改互保和關(guān)聯(lián)擔(dān)保等無效擔(dān)保問題，全部尋找新的有效擔(dān)保來代替。引入擔(dān)保公司、私募基金等合法擔(dān)保機(jī)構(gòu)，重新對擔(dān)保圈內(nèi)企業(yè)完善擔(dān)保手續(xù)，實(shí)施擔(dān)保有效性處理。

（三）建立專項(xiàng)救助基金

由政府財(cái)政部分出資、各企業(yè)拿出一定數(shù)額的資金成立專項(xiàng)救助基金，用于幫扶圈內(nèi)自身經(jīng)營良好且有發(fā)展前景的企業(yè)。一旦發(fā)生重大突發(fā)信貸風(fēng)險(xiǎn)，立即啟動該項(xiàng)基金采取措施幫其渡過難關(guān)，避免企業(yè)資金鏈斷裂和金融機(jī)構(gòu)大量不良貸款的產(chǎn)生，發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)傳染的阻斷和補(bǔ)償作用。該基金主要用于幫助符合條件的困難企業(yè)維持銀行信貸和資金周轉(zhuǎn)，避免銀行抽貸、停貸引發(fā)企業(yè)資金鏈危機(jī)，維護(hù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定。專項(xiàng)救助基金應(yīng)由地區(qū)財(cái)政部門牽頭，由人民銀行、經(jīng)發(fā)局、法院、勞動保障局、各相關(guān)銀行及相關(guān)業(yè)務(wù)部門派出專人聯(lián)合管理，實(shí)行專項(xiàng)資金封閉運(yùn)作。

（四）建立突發(fā)信貸風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)系機(jī)制

當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)突發(fā)信貸風(fēng)險(xiǎn)苗頭時(shí)，為防止造成事態(tài)的進(jìn)一步擴(kuò)大，銀行間必須充分溝通信息，客觀判斷企業(yè)真實(shí)情況，統(tǒng)一意見，統(tǒng)一行動，從銀企合作、共渡難關(guān)角度出發(fā)，有效預(yù)防部分銀行單獨(dú)行動、抽貸、壓貸，致使有互保關(guān)系的企業(yè)資金鏈斷裂的情況。對于符合納入突發(fā)信貸風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)系機(jī)制管理的企業(yè)，必須提供真實(shí)的財(cái)務(wù)等信息。人民銀行、銀監(jiān)局或銀行業(yè)協(xié)會牽頭，組織有意向建立互信互助的企業(yè)共同設(shè)立互助基金、企業(yè)間聯(lián)合建立突發(fā)信貸風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)合幫扶機(jī)制。通過俱樂部機(jī)制的引進(jìn)，在一定程度上弱化擔(dān)保企業(yè)間的信息不對稱問題，強(qiáng)化擔(dān)保關(guān)系的內(nèi)部約束作用。

（五）做好對問題擔(dān)保圈內(nèi)企業(yè)的管控

對于實(shí)體經(jīng)營不規(guī)范、實(shí)際控制人有道德及信用風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，有關(guān)金融機(jī)構(gòu)要及早采取防范措施。一是做好借款人管控。對那些靠經(jīng)營和投資收益不足以還清借款、利潤不足以支付利息、只能靠借新還舊維持經(jīng)營的，應(yīng)加強(qiáng)現(xiàn)金流分析，避免高利貸、高成本的融資項(xiàng)目，制定與資金的用途相匹配的借款期限和次數(shù)，避免資金挪用、短貸長投。二是管控好擔(dān)保人。確立謹(jǐn)慎擔(dān)保原則，企業(yè)對外擔(dān)保應(yīng)視同為負(fù)債，企業(yè)承擔(dān)的或有負(fù)債需要與企業(yè)自身實(shí)力相匹配。為了隔離風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)需要借助契約、合同等法律手段，厘清擔(dān)保責(zé)任和債務(wù)關(guān)系。在貸款中盡量避免與擔(dān)保額度較大或者貸款額度較大的企業(yè)發(fā)生直接的擔(dān)保或者債權(quán)債務(wù)關(guān)系。防止總擔(dān)保額相對于凈資產(chǎn)的比例過高而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。三是加強(qiáng)圈內(nèi)行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)管控能力。銀行要降低行業(yè)集中度風(fēng)險(xiǎn)，盡量避免授信資金集中于一、兩個行業(yè)，對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益、發(fā)展前景、經(jīng)營與財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性等情況要進(jìn)行詳細(xì)考察，資金往來賬戶限定為指定賬戶，資金流通渠道納入嚴(yán)密監(jiān)控。

（六）準(zhǔn)確度量和預(yù)警擔(dān)保圈內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)

進(jìn)一步健全和完善征信體系，把擔(dān)保圈內(nèi)企業(yè)的投融資關(guān)系、關(guān)聯(lián)擔(dān)保關(guān)系詳細(xì)、完整、準(zhǔn)確和及時(shí)地錄入征信系統(tǒng)，使各金融機(jī)構(gòu)、政府部門可以方便地查詢和共享有關(guān)信息，對無效擔(dān)保和過度擔(dān)保進(jìn)行及時(shí)預(yù)警。可以借助外部評級即第三方評級公司的力量，分析擔(dān)保圈內(nèi)企業(yè)的投資和關(guān)聯(lián)關(guān)系，評估擔(dān)保能力和擔(dān)保的有效性。