金融創新支持山東省文化產業發展研究

冀曉群 于吉海 王翠玉

（山東省宏觀經濟研究院，山東 濟南 250014）

金融創新支持山東省文化產業發展研究

冀曉群 于吉海 王翠玉

（山東省宏觀經濟研究院，山東 濟南 250014）

近年來，山東省文化產業實現了較快增長，但目前還存在金融服務體系不完善、支持模式單一、銀企對接不暢等問題，嚴重制約了文化產業的發展。本文建議通過積極的政策引導和扶持，進一步完善投融資體系，不斷創新投融資模式，全面提升文化產業投融資能力，為加快推進經濟文化強省建設提供強大的動力支持。

金融創新；山東??；文化產業

一、金融支持山東省文化產業發展現狀

（一）將文化產業列入重點支持行業，支持企業做大做強

目前，山東省多數金融機構都制定了針對文化產業的信貸政策或指導意見，將文化產業列入重點支持行業。國家開發銀行制定了《國家開發銀行山東省分行支持山東省文化產業發展工作方案》，設定了中遠期目標（2013—2015年），即通過科學規劃，加大項目開發力度，創新授信評審，探索和總結支持山東文化產業發展的模式和路徑，實現山東省分行在文化領域業務的快速增長。目前，國家開發銀行山東省分行支持文化產業領域主要包括旅游基礎設施、文化產業園、文化藝術以及體育場館等，涉及的地區主要有濟南、淄博、臨沂、泰安、濟寧、煙臺、濰坊等地。國家開發銀行青島分行立足市場需求，利用政府組織協調優勢，積極推進規劃、項目、企業、資金的充分對接。與市委宣傳部和市文化廣電新聞出版局簽署了《支持青島市文化產業發展開發性金融合作協議》，與市委宣傳部聯合召開了“開發性金融支持文化產業發展銀企對接會”，搭建了文化產業發展銀政企三方互動平臺，為青島世園會園區基礎設施、市體育中心、青島大劇院、青島奧帆中心等重點文化項目建設提供了主力資金支持。中國農業銀行山東省分行制定了《關于信貸支持文化產業發展的指導意見》，為文化產業匹配專項信貸計劃，力保文化產業信貸業務增速高于全行平均增速。為支持山東重點文化企業做大做強，中國建設銀行山東省分行針對文藝演出、影視制作、新聞出版、文化旅游、文化會展和動漫動畫等6個重點領域，提出“文化悅民”綜合金融服務方案，拓展了包括山東廣播電視臺、山東廣電網絡有限公司、山東大眾報業（集團）有限公司、山東影視集團有限公司、濟南日報報業集團等省內重點客戶。

（二）明確行業信貸政策，實施差異化授信策略

為支持文化產業快速發展，針對文化產業企業的不同特點，山東省各金融機構紛紛制定了明確具體的行業信貸政策，采取了差異化授信的服務方式。工商銀行積極支持列入山東省政府重點規劃的文化產業園區或公共文化服務體系等基礎設施建設，積極支持國家重點骨干文化企業和中小文化企業發展。中國農業銀行山東省分行制定了《影視動漫貸款管理辦法》，對借款人實行分層次管理，將滿足準入條件的影視動漫客戶分為優先支持類客戶和一般支持類客戶，對優先支持類客戶實行名單管理。中國銀行山東省分行提出要重點支持濟南、青島地區大型骨干新聞出版傳媒、廣電數字傳媒龍頭企業。中國建設銀行山東省分行對山東影視集團授信2000萬元，支持其精品電視劇的拍攝，成為山東省首家對電視劇制作發行單位進行授信的銀行，同時建設銀行為該企業出具了30億元的貸款意向書，支持其青島四方影視基地的建設。針對農村文化產業，山東省農村信用社因地制宜，為具有廣闊市場和發展潛力的工藝品企業和民間文藝團體提供信貸支持，如膠南農村信用社累計發放1000萬元貸款支持青島綠澤畫院公司發展，綠澤畫院由原來20余人的小作坊發展到目前擁有畫師、畫工700多人，年產油畫超過3萬幅，出口額超過300萬美元的企業。對租賃演藝、廣播影視節目的制作、傳輸、集成和電影放映等相關設備的企業，山東省金融機構還提供了融資理財項目解決方案。

（三）創新合作方式，促進產業發展

當前，山東金融業與文化產業協調發展仍處在“磨合期”。文化企業發展水平不高，部分文化企業難以達到銀行貸款條件是當前金融業支持文化產業發展面臨的主要難題。魯信集團圍繞金融、投資、資本經營三項主業，將文化產業作為重點支持方向，以自有資金引導社會資金投資文化產業，運用多種工具為文化產業的發展提供金融支持。一是以信托方式匯聚社會資金為文化產業提供貸款或投資。截至2013年5月，已累計針對文化產業募集資金16億元，先后為十幾家文化企業提供融資服務。此外，積極運用擔保、小額貸款、典當、融資租賃等工具，多渠道為中、小、微型文化企業提供融資支持。二是運用金融創新對接文化產業發展。創造性地研發了多款藝術品信托，推出了山東省首支文化藝術品投資信托計劃，發行了涉及名家書法、版畫、油畫、國畫等多個品種的藝術品信托業務，逐步形成了自己的品牌和規模。三是開展文化投資帶動文化產業發展。積極投資文化產業重點項目，發展印刷、廣告和文化娛樂業務，編輯發行《新魯商》雜志，圍繞文化產業項目開展資本運作，不斷研究探討新的文化產業投資領域。四是通過文化產業投資基金增強產業助推能力。通過受托管理的山東文化產業投資基金，尋找省內具有比較優勢、發展前景好、具有上市潛力的文化產業項目，大力支持新興文化產業領域的高成長中小企業，充分發揮產業孵化器和助推器的作用，帶動山東文化產業合理布局，推動文化產業重組整合與持續快速發展。目前，投資項目庫入庫項目已達60余家，10余家企業已達成合作意向。

二、存在的問題

目前山東省文化產業發展中，還存在金融服務體系不完善、支持模式單一、銀企對接不暢、風險積累過快等問題。

（一）金融服務體系不完善

沒有大規模資金的支持，文化產業項目就無法做成品牌項目，文化企業也無法做大做強。文化產業的特點是人才隊伍結構高端、創意豐富和輕資產，但也正因為輕資產，導致其在融資中經常缺乏可以作為抵質押物的資產。目前，山東的知識產權保護機制還不完善，文化產業無形資產價值評估中心及評估擔保機構也沒有正式成立，再擔保、聯合擔保以及擔保與保險相結合等融資機制還不夠健全，專業化的創意評估師人才缺乏，產權質押融資活動進展緩慢，無法根據文化產業的發展特點和企業的實際經營情況，對文化企業無形資產的內在價值和潛在風險進行科學、公允的評估，為金融機構支持文化產業發展提供參考。

（二）金融支持模式單一

山東省文化產業資金來源較為單一，主要依賴政府財政撥款和銀行信貸，而傳統的金融產品和服務手段難以適應以創意為主的文化產業的發展要求。文化產業大多是高投入、高風險、高回報的行業，而金融機構往往強調成果的經濟性與資金的安全性、流動性、收益性，忽略成果技術先進性下的高效益特征。處于成長階段的文化產業，技術尚未完全成熟，市場還有待開發，這種不確定性往往會演變為技術、市場、法律等諸多方面的風險因素，導致文化企業與金融機構風險匹配度較低，很難實現彼此優勢融合。當前山東省金融服務的細分性、專業性、完整性還不足，大機構大而全缺乏靈活性，針對性強的中小機構很少，合理的投資分工機制和風險防控機制尚未形成，投資決策、實施和回收機制也很不健全，服務于文化產業的投資主體培育不足，雖然部分銀行也開始嘗試無形資產抵押，但規模還很小，尚不能形成完整的金融服務鏈條，遠遠不能滿足產業發展需求。

（三）銀企對接不暢

目前山東省銀企間資金供求矛盾比較突出，文化產業發展仍處于成長階段，企業類型以大量中小企業為主，這些企業技術成熟度低，資產規模小，市場不確定性因素多，短期償債能力弱，銀行資金很難介入，必須更多地依賴于風險資本和股權融資。而股權投資業發展相對滯后，以國有資本為主的創投基金和風投機構運作效率較低，難以發揮應有的融資保障作用。同時，產權交易市場創新步伐較慢，文化創意產權、技術產權等新型產權交易遠未形成規模，難以發揮對文化產業發展的資源配置作用。

三、對策建議

通過積極的政策引導和扶持，進一步完善投融資體系，不斷創新投融資模式，全面提升文化產業投融資能力，為加快推進經濟文化強省建設提供強大的動力支持。

（一）完善金融服務體系

建議設立山東省文化產業無形資產價值評估中心。當前文化產業無形資產價值評估難是金融機構對接文化企業的最大障礙。建議由政府部門牽頭，組織專業評估機構，引進和培養一支專業評估師隊伍，共同建立山東省文化產業無形資產價值評估中心。建議設立山東省知識產權保護中心。完善知識產權保護機制和知識產權質押登記管理辦法，成立全省統一的知識產權質押登記平臺，優化知識產權質押登記流程，降低質權設立成本，為金融支持文化產業發展營造良好的制度環境。建議設立山東省文化產業發展咨詢服務平臺。依托山東省政府門戶網站，建立山東省文化產業發展咨詢服務平臺，提供山東省支持文化產業發展的政策信息、文化產業重大項目信息，并鏈接至各金融機構和專業咨詢機構，為企業提供財務顧問、信息咨詢、上市服務、金融培訓等配套咨詢服務，提升文化企業融資能力。

（二）完善財稅支持政策

加大財政對文化產業發展的投入力度，建立以財政資金為引導，各類資金共同參與，支持文化產業發展的多層次貸款風險分擔和補償機制。設立山東省文化企業貸款風險補償基金，為重點文化企業銀行貸款提供貼息支持，合理分散承貸銀行的信貸風險。加強中小型文化企業融資擔保體系建設，設立山東省文化產業專項擔保資金，組建山東省文化產業專業擔保公司。鼓勵擔保和再擔保機構大力開發支持文化產業發展的貸款擔保業務品種，為具有自主知識產權和高成長性的中小型文化企業提供融資擔保。加大稅收優惠政策的支持力度，針對中小文化企業的經營特點，制定出臺扶持中小文化企業發展的稅收優惠政策，積極開展“營改增”試點，減輕中小文化企業發展的稅務負擔。對支持文化產業發展成績突出的金融機構給予專項獎勵、稅收優惠等政策支持。

（三）建立產融結合發展試點區

深入推進文化體制改革，依托藍黃“兩區”和“一圈一帶”建設，積極開展文化產業與金融產業融合發展試點工作，探索金融機構支持文化產業發展的新思路。建議依托濟南在新聞出版、動漫軟件、影視傳播、文化旅游等領域的綜合性優勢，率先在濟南開展產金融合發展試點，鼓勵各類金融機構向文化產業密集區和文化產業集中區延伸服務功能，設立特色網點。鼓勵和支持各類金融機構創新服務模式、服務流程和服務產品。盡快制定出臺關于支持文化產業與金融產業融合發展的指導意見，并在財政支持、稅收優惠、土地使用、行政審批、人才引進等方面出臺各類配套政策，為文化產業與金融產業融合發展創造良好的外部環境。

（四）創新金融支持模式

一是設立金融支持文化產業發展的專營機構。鼓勵金融機構設立以文化金融為主要特色的專營機構，支持商業銀行在文化產業園區（基地）、文化產業聚集區和文化企業較為密集的街區設立特色支行，同時，鼓勵省內法人金融機構設立專門的文化產業金融服務部門，進一步加大對省內文化產業的金融支持力度。二是打造金融支持文化產業發展的人才隊伍。建議由政府部門牽頭，組織各金融機構、高校院所和文化企業，共同建立金融支持文化產業發展專業人才培訓機制，通過集中培訓、案例教學等模式，逐步建立一支金融支持文化產業發展的專業人才隊伍。三是開發金融支持文化產業發展的服務產品。目前，山東省文化產業還處于發展的初期，企業規模普遍偏小，“輕資產重創意”的情況十分明顯，要求各類金融機構必須開發適應文化產業發展特點的服務產品，將信貸、債券、信托、基金、保險等多種金融工具相結合，為文化企業提供量體裁衣式的一攬子金融服務。

（五）強化銀政企戰略合作

成立金融支持文化產業發展的研究平臺、信息服務平臺，完善宣傳平臺，不斷加強銀政企戰略合作，密切銀政企聯系，協同推進文化產業發展。一是成立山東省文化產業發展研究中心。定期統計、研究、分析文化產業發展狀況以及金融支持文化產業發展情況，針對金融支持文化產業發展中存在的薄弱環節和體制性問題提出政策建議。二是搭建山東省文化產業發展金融需求信息服務平臺。建立包括各類文化企業經營情況、財務數據、產品特色、信用情況、項目概況、融資需求等信息的基本數據庫，使金融機構能夠方便查詢和了解文化企業的經營管理情況和市場發展前景，并有針對性地加強對高成長性文化企業的金融支持力度。三是完善金融支持文化產業發展的宣傳平臺。由省委、省政府牽頭，與“網博會”、“金博會”、“中博會”、“投洽會”等已有大型展會合辦，定期舉辦山東省文化產業發展博覽會，擴大宣傳力度，推介省內各類文化企業和文化產業項目。結合展會的開展，舉行金融支持文化產業發展專題論壇、金融支持文化產業專場招商會和項目推介會，吸引國內外文化創意企業來山東省投資發展。

（六）強化金融風險管控

文化產業各子行業面臨的投融資風險不同。從文化產業投融資的市場角度看，風險控制主要有聯合投資、風險隔離、信用增級三種模式。多方聯合投資是在不增加融資成本的前提下，使各投資方的風險控制在可承受的范圍之內，是投資風險控制的有效手段，但由于投資方增加，協調成本將會隨之增大，投資收益分配也會隨投資風險的分散而相應分散。風險隔離的本質是用項目的信用代替企業整體的信用，防止企業經營風險影響到項目，當文化企業同時運行多個項目時，把其中的某一個或幾個項目獨立出來進行融資，并封閉運營，使項目包的投入產出與文化企業的其他項目及企業整體運行區別開來，從而避免企業其他項目的風險與企業的整體風險殃及項目包。信用增級分為內部信用增級和外部信用增級，其特點是讓熟悉文化產業、風險偏好型的投資者來承擔更大的風險，從而使其他投資者承擔較小的風險。

從文化企業的運營角度看，風險控制有引入戰略投資者、整合拓展產業鏈、“走出去”、“格式化”發展等不同的策略。通過引入戰略投資者，使文化企業趨向大型化、集團化，從而以文化企業的實力，開展多項目、多環節開發分散風險，或者以其影響力提高市場認可度，從而降低市場不確定性帶來的風險。整合拓展產業鏈，即通過跨區域、跨行業、跨所有制兼并重組等進入其他文化產業門類，通過產業交叉和多環節開發實現盈利，規避風險。“走出去”，通過收購或者與外國公司合作，使產品進入國際市場從而拓展盈利空間。“格式化”發展，即通過貼近市場的類型化與風格的格式化操作，來降低企業風險。

（責任編輯 王 馨；校對 GX）

In recent years，the culture industry in Shandong province has achieved rapid growth，but currently it is still faced with problems such as imperfect financial service system，monotonous supporting model and ineffective communication between banks and enterprises，which has severely impeded the development of culture industry.This paper suggests that through active policy support，the investment and financing system should be further improved，new financing models should be constantly improved，the financing capacity of culture industry should be improved，which can act as a powerful support for promoting the construction of economically and culturally powerful province.

financial innovation，Shandong province，culture industry

F830

B

1674-2265（2014）02-0038-04

2013-10-15

冀曉群，男，供職于山東省宏觀經濟研究院；于吉海，男，山東省宏觀經濟研究院副院長，研究員；王翠玉，供職于山東省宏觀經濟研究院。