企業財務風險動因與防控對策

文/王光杰

企業財務風險動因與防控對策

文/王光杰

隨著經濟全球化和競爭的加劇，影響企業財務風險的因素復雜多變，準確識別和評估企業的財務風險并制定有效的應對策略，具有重要的現實意義。

財務風險管理目標及原則

在以企業價值最大化為理財活動目標和企業發展戰略的框架下，明確財務風險管理要素、程序、方法及其相互關系，運用恰當的風險管理策略，合理保證企業經營管理合法合規、資產安全、財務信息真實完整，促進企業發展戰略的實現。

財務風險管理是企業風險管理及內控管理的重要組成部分，應當遵循下列原則。

全面性原則，財務風險管理應當貫穿經濟決策、執行和監督的全過程，覆蓋企業及其所屬單位的各種經濟業務和事項，不存在空白點。

重要性原則，在全面控制的基礎上，關注重點業務事項和高風險領域。

制衡性原則，企業在治理結構、機構設置、權責分配、業務流程等方面形成相互制約、相互監督，同時兼顧運營效率。

成本效益原則，財務風險管理應當權衡實施成本和預期效益，以適當的成本實現風險控制。

應變性原則，財務風險管理應與企業的經營特點、風險管理水平相適應，并隨著情況的變化及時加以調整。

財務風險動因分析

治理結構

建立規范的企業治理結構和議事規則，明確各管理層的職責權限，形成有效的制衡機制，對企業控制目標的實現具有重大影響，廣義上講，治理結構混亂是企業最大的財務風險動因。許多企業雖然在形式上建立了完善的組織架構和職責權限，但實際中往往不能按規定職權和制度執行，導致企業的治理結構形同虛設、缺乏科學決策、良性運行機制和執行力，內部牽制失效，給企業造成重大損失。

財務決策

財務決策如投資決策和融資決策等缺乏科學論證，存在憑主觀和經驗決策現象，缺乏各種財務決策與企業價值之間的相關性系統研究和分析，僅僅從生產需要的角度出發決定項目建設，缺乏項目收益分析與測算。投資決策失誤，引發盲目擴張，導致資金鏈斷裂或資金使用效益低下，達不到預期收益、甚至無法按期收回投資等。投資規模與企業發展不相適應，投資方式與企業風險管理能力不相協調，未能發揮財務協同效應。融資決策不當，引發資本結構不合理，無法實現融資低成本和風險可控，導致籌資成本過高或債務危機，增大企業的財務風險和生存風險。

專業勝任能力與風險偏好

各人對待財務風險的價值觀、反應度、行為方式、采取的措施等具有明顯的差異，案例研究發現，企業的風險往往是由于企業文化、企業人的行為，特別是企業高層管理者的知識不足、能力有限、品德欠佳等弱性造成的。財務人員的專業勝任能力與其風險偏好，也是構成企業財務風險的重要因素。如企業賒銷政策不健全，對客戶的信用狀況缺乏盡職調查，信用風險評估不足，形成大量呆賬壞賬等。個別財務人員風險意識淡薄，缺乏職業操守，無視財經法律法規和會計準則，為滿足特定目的，截留收入，轉移支出，隨意調節企業利潤，造成會計信息嚴重失真，誤導財務報告使用者。

企業外部環境

國內外宏觀政治、法律、經濟等企業外部環境不確定性因素，對財務風險控制產生重大影響。如匯率、利率等市場風險的變動，投資所在國政策變更引起的資金轉移限制等，都會不同程度地影響企業資本資源的合理配置與有效使用。金融工具包括基礎工具和衍生工具操作不當，無法消除或有效規避匯率、利率等市場風險。

財務風險的防控對策

企業在分析了各種財務風險發生的可能性及影響程度后，結合風險承受度，權衡風險與收益，綜合運用風險規避、風險承受、風險降低、風險分擔策略，制定相應的財務風險防控對策。

授權審批控制

明確各管理層的職責權限，企業的決策權、執行權和監督權相互分離，形成制衡。企業在辦理各項經濟業務時，必須經過規定程序的授權批準，嚴格控制特別授權。對于重大經濟業務和事項，應實行集體決策審批或聯簽制度，任何個人不得單獨進行決策或擅自改變集體決策意見。

不相容職務分離控制

對可能發生錯誤和舞弊的職務和崗位，嚴格執行不相容職務分離制度，加強授權與經辦、經辦與稽核、經辦與記錄、記錄與保管的不相容控制，不相容職務分離控制與會計系統控制和財產保護控制相輔相成，共同形成有效的制約監督機制，避免出現錯弊和欺詐行為。

財務管理活動控制

結合企業戰略和經營戰略，企業應當對籌資方案進行充分科學論證和可行性研究，全面客觀反映風險評估情況，嚴格履行審批程序，按籌資方案用途使用資金，保證低籌資成本和風險可控。

企業應科學確定投資項目，認真做好投資方案研究，重點關注投資項目的風險收益，謹慎從事高風險投資，防止盲目投資，對投資項目進行全生命周期管理，做好投資回收及效益評價，分析NPV、IRR等預期指標和實際值的差異，落實責任追究，完善投資考核制度。

持續增加企業利潤是防范財務風險的最好方式。加快企業資產周轉，減少資金占用，加強資金集中管理，提升資金運營效率，嚴禁資金體外循環。充分發揮財務杠桿作用，將財務風險控制在企業可承受度之內，加強擔保等或有負債的風險控制，做好現金流量管控，不斷優化資本結構。

全面預算控制

預算管理是通過預算的編制、執行和考評對企業資源配置進行持續改進的過程，為企業目標的實現提供合理保證。預算控制的內容涵蓋了企業經營活動的全過程，貫穿了企業運營分析控制和績效考評控制，對財務風險形成系統性的控制。嚴格預算執行，確保預算剛性，財務預算的指標分解要貼合企業生產實際，防止企業內部組織單元的潛盈潛虧，導致企業提供的財務報告信息失真，全面預算控制是企業進行財務風險管理的重要手段和環節。

財務文化和會計人員控制

企業應培育具有積極向上的價值觀、誠實守信的經營理念及團隊協作、開拓創新和風險防范意識的財會文化。堅持德才兼備、以德為先的財會用人機制。對關鍵崗位的會計人員實行有序流動、輪換及強制休假制度，持續提升財會人員職業道德素養和專業勝任能力。樹立全員風險防范意識，提高財會人員風險管理知識和技能，建立和完善財務風險防范機制。財務風險意識的增強和財務風險管理水平的提高有賴于對包括高層管理者在內的開展廣泛的風險管理教育。

企業應當清醒地認識到，財務風險管理由于不相容職務人員的合謀、串謀而失去效用，對此應有充分的合理估計，企業應當對財務風險的控制設計、運行和監督進行持續改進。財務風險存在于影響企業價值的全過程，需要各級管理者和跨職能部門的共同參與和控制。財務風險管理的有效性依賴于風險管理責任在各級管理者和各職能部門的落實。

越來越復雜的社會經濟環境決定了財務風險管理的日益重要。隨著企業風險管理的深入應用和發展，財務風險管理和風險管理、內部控制的職能界限將會變得模糊，它們相互作用和融合，共同促進企業實現發展戰略。

作者單位：（勝利油田分公司孤東采油廠）