“大阿里”微調

羅東

阿里上市是科技圈目前最火的新聞，甚至掩蓋了一些重頭產品的上市消息，比如在4月份試運行、8月25日正式對外的招財寶。招財寶是由阿里集團的關聯公司小微金融服務集團（以下簡稱“小微金服”）、上海招財寶金融信息服務有限公司獨立運營的一個理財平臺，同時也是小微金服上一款重頭金融產品余額寶有一定互補性的金融業務：投資者可以購買銀行、基金、保險公司等金融機構發布的定期理財產品，以及中小企業和個人融資者發布的貸款產品（P2P），其作為定期理財產品的最大賣點是，缺錢的投資者可以將理財產品轉化為平臺上“個人貸”產品的形式一鍵變現。

直接討論招財寶的推出和阿里生態的關系似乎不妥，因為小微金融服務集團和阿里集團之間雖然在資本和業務層面高度相關，但相互獨立，小微金服的資產并不在阿里的上市框架內。但是不妨從大的商業生態看待這個話題：說余額寶、招財寶、淘寶都算是大阿里生態的一部分，應該也沒錯。業務之間的發展也許會有“計劃”干預，也許沒有，但總會在市場競爭中有一定的此消彼長。拿淘寶來說，其最初成功的要素之一是：最早的、最大的支付物流體系相對完善的購物平臺，至于阿里之后為什么要開辟天貓，表面原因不外乎三個：假貨讓淘寶網公信力受損；面對龐大的草根商家收費比較沒有效率；過于紛繁復雜商品的汪洋大海會在一定程度上影響消費者體驗。一個超級龐大而全面的產品和服務提供平臺，發展到后期，一定會有各類細分的、垂直的平臺或入口試圖取代。與其被這些垂直細分的平臺和入口一點點蠶食，還不如自己去做。

這應該是余額寶推出的理由之一，如果說余額寶在某種意義上只是謀求消費者在支付寶賬戶里的閑錢生意，那么招財寶的推出無疑極大豐富了小微金服的產品線。一方面，阿里系強大的品牌、用戶、技術和入口能力讓傳統金融機構表示向往，讓P2P平臺們深感威脅；另一方面，淘寶理財的價值可能會被削減，但其實這對淘寶網也不是壞事，因為大而全的淘寶網需要一定程度的瘦身。

小微金服的內部人士并不認同這一觀點，在其看來，金融產品的類別和人們的理財渠道實在太多，招財寶和淘寶網（店鋪）本身的定位就完全不同，在未來，淘寶理財也會有不同形式的理財出現，給用戶提供更多的選擇。但也有業內人士認為，過去所謂的金融產品紛繁復雜其實有傳統時代“人造差異化”的嫌疑。惠宜金融創始人向宇對《21世紀商業評論》記者表示：其實從用戶體驗本身的角度而言，理論上，投資人只需通過平臺了解幾個關鍵指標，如投資額、回報、周期和風險賠付機制，這幾個指標才是真實影響投資決策的因素，而不是所謂理財產品的種類、名稱（從用戶體驗的角度，諸多包括風險審查、評估、計算等工作在理論上應該是平臺本身的工作），當然，有其他需求人群除外。因此，在某種意義上，對于互聯網金融，渠道品牌和實力已經前所未有的重要，而同一平臺內的入口集中顯然比分散更有助于用戶體驗和利于管控。從該角度而言，小微金服的理財投資業務和淘寶理財即便短期內還不會此消彼長，但從組織架構的角度，會更緊密。