汽車內飾件企業改善經營活動現金凈流量的方法研究

摘要：我國汽車零部件企業面臨市場和技術的雙重壓力，盈利能力普遍較弱，行業分散導致的競爭壓力巨大，連續多年的降價更將汽車零部件企業的盈利空間和現金盈余擠壓嚴重，保持現金流量的充足和暢通也是該類企業健康持續成長的必要條件。本文以汽車內飾件行業有影響力的Z公司為例，分析其經營活動現金流管理中存在的問題，并提出改善方法和優化對策，以改善Z公司經營活動現金流，并為汽車內飾件企業提供可用于參考并實踐的改善方法。

關鍵詞：Z公司經營活動現金凈流量方法

近年來，國內制造業在關注企業利潤的同時，越來越多地開始關注現金流量指標。海爾第13條管理規則規定：現金流比利潤更重要。寶鋼作為價值管理模式的實踐企業，其財務理念是：上市公司實現股東價值最大化才是最終的經營目標，股東價值最大化是企業價值最大化的根本要求，而企業價值則表現為企業所有未來自由現金流量的折現值。寶鋼人說：“我們不能不關心現金流量，現金流量是企業的血液。”

現金流量同樣成為汽車行業尤其是汽車零部件企業普遍關注的重要財務指標。自2009年起，我國連續5年成為世界上最大的汽車生產和銷售國，然而由于行業分散導致的競爭加劇，迫使無話語權的國內汽車零部件企業利潤空間日益收窄，連續多年的降價讓汽車零部件企業更多地開始考慮生存問題，現金流量尤其是經營活動現金凈流量的管理和改善成為汽車零部件企業日益關心的命題。本文以國內汽車內飾件行業有影響的Z公司為例，介紹Z公司經營活動現金流管理的現狀、存在問題、改善方法和優化對策以及對汽車內飾件行業的借鑒。

1 Z公司概況

Z公司為一家專業汽車內飾件供應商，省高新技術企業，其主營產品汽車內飾頂棚在國內該產品細分市場占有率位居首位，占國內轎車市場占有率的28%，擁有省級技術中心和省級工程材料研發中心，具備頂棚、天窗遮陽板、地毯等汽車內飾件產品與汽車廠的同步研發能力，同時為德系、美系、日系、韓系、法系和自主品牌汽車廠供貨，具有較強的市場和技術優勢，公司的發展對我國汽車內飾件行業的發展和技術進步起到了積極的推動作用，是國內汽車內飾件行業比較有影響力的企業之一。

Z公司的下游客戶主要為大眾、通用、豐田、現代、神龍、奇瑞和吉利等汽車廠，上游供應商主要為化工料、面料和附件廠家。客戶的主要回款周期和方式為：合資品牌客戶多為發票遞交客戶后一個月電匯付款，自主品牌客戶多為發票遞交客戶后三個月內支付六個月銀行承兌匯票，自主客戶的貨款占用嚴重，最長占款周期超過六個月。供應商付款周期和方式為：化工料廠家為全額預付電匯款，面料和附件廠家為收到發票后三個月內支付六個月銀行承兌匯票。Z公司屬于勞動密集型企業，下轄長春、成都、佛山三個子公司，母子公司合計人員980人，年實現銷售額4.5億元，人均銷售貢獻45.9萬元，年發生人工費用5500萬元，年人均成本5.6萬元，年人工費用占年銷售額的比重為12.2%，伴隨著中國人口紅利的消失，與其它制造型企業一樣，Z公司面臨人工成本持續上漲的壓力，人工成本正日益成為影響公司利潤和現金流的關鍵成本因素之一。Z公司屬于高新技術企業，所得稅稅率為15%，增值稅一般納稅人，增值稅稅率為17%，分析期內無稅費返還，利潤率為5%，增值稅稅負為6%。

2 Z公司經營活動現金流管理現狀及存在的問題

依據企業會計準則，按照現金流量表中經營活動現金凈流量中的項目，分項分析Z公司經營活動現金流管理現狀及存在的問題。

2.1 銷售商品、提供勞務收到的現金

根據分析期內的數據測算，Z公司銷售商品、提供勞務收到的現金占經營活動現金流入的比例為98.6%，分析期內Z公司無收到的稅費返還，收到的其他與經營活動有關的現金占經營活動現金流入的比例為1.4%，所以經營活動現金流入中重點分析一下Z公司銷售商品、提供勞務收到的現金項目管理現狀和存在的問題：

①自主品牌客戶的應收賬款占用嚴重，貨款回收率低，貨款周轉率差。Z公司的客戶主要分為合資客戶和自主品牌客戶，合資客戶的回款方式普遍較好，貨款占用少，貨款周轉率高；然而，自主品牌客戶受制于市場形勢和資金形勢壓力，普遍執行周期較長的付款方式，導致Z公司自主品牌客戶的貨款占用嚴重，貨款回收率低，貨款周轉率差。

②新產品的定價周期和老產品的降價談判周期過長，導致發出產出品積壓在存貨中，無法開票和回款。Z公司存貨資金占用率高，存貨周轉率僅4.2次，存貨周轉期長達87天。經分析Z公司存貨結構，未結算的發出產出品占存貨余額的43%，Z公司部分新產品的定價周期甚至超過2年，發出產成品由于沒有價格，積壓在存貨中，無法開票和回款；另外，Z公司每年都要面臨下游客戶的降價要求，由于連續多年的降價已經將Z公司的利潤空間積壓嚴重，所以每年的老產品降價談判十分辛苦，而且周期較長，導致批量產品上線后，由于沒有最新的價格，導致無法開票和回款。

③Z公司產品通用性差，每種新產品都要開發不同類型的模具、檢具、工裝等，平均單種產品的模檢具工裝投資在40萬元，而這些投資只有不到10%的客戶能夠單獨支付給Z公司，絕大部分客戶則采取在規劃的產品產量中分攤的辦法，但客戶開發的新產品有40%左右的部分并不能達到客戶規劃的產量，個別新產品上市沒多久由于無法打開市場而選擇退出，Z公司就只能自己承擔這部分投資。

2.2 購買商品、接受勞務支付的現金

Z公司購買商品、接受勞務支付的現金，占到經營活動現金流出的77.2%，Z公司在該項目的管理現狀及存在的問題：

①化工料及部分強勢供應商實行預付款的付款方式，導致該部分貨款的現金支付壓力大。針對強勢的供應商，Z公司并未開發出新的采購渠道，多年來采用預付款方式采購，導致Z公司貨款支付壓力大，該部分貨款現金支出甚至早于客戶的回款支出。

②Z公司規定的供應商付款起點不明確。Z公司針對大部分供應商規定的付款起點是收到發票時起算，但并未明確是誰收到發票的時點開始，因為在發票郵寄的過程中，Z公司第一時點收到發票的人可能是公司保安，公司保安在登記移交給采購人員后，采購人員收到的時點為第二時點，采購人員在辦理完畢驗收入庫等相關手續后將發票遞交財務入賬時點為第三時點，第一時點到第三時點之間的時間差短則一個星期，長則一個月，Z公司規定的供應商付款起點不明確。

③Z公司在對供應商的新產品定價和老產品降價時，并未將客戶的資金占用轉移到上游，而是在定價的同時，供應商該部分的貨款依然支付，由此給Z公司帶來更多的現金支付壓力。

2.3 支付給職工以及為職工支付的現金

中國的人口紅利正在逐步消失，近年來的“用工荒”問題同樣困擾著Z公司，Z公司每年的人工成本以10%以上的復利增長速度增長，人工成本占到企業銷售收入的12%以上，人工成本已經成為影響Z公司利潤和現金流的主要成本壓力之一。但Z公司僅僅采用控制工資的方式控制人工成本，這種方式并不可取，而且導致員工的流動率明顯上升，由于員工流動導致的成本上升往往大于流失員工的人工成本支出。Z公司的設備自動化程度差，產品生產制造物流過程不順暢，仍無法擺脫勞動密集型企業的困擾，勞動效率不高，如果問題持續下去，Z公司將面臨虧損和無法持續經營的居面，迫切需要及時并持續改善。

2.4 支付的各項稅款

Z公司屬于高新技術企業，所得稅稅率可以適用15%的優惠稅率，Z公司的子公司中有的是高新技術企業，有的不是，所得稅稅率不同帶來了所得稅籌劃空間，然而Z公司在母子公司關聯交易定價上，并無科學合理運用關聯交易定價，將利潤留在稅率低的公司，導致母子公司整體的所得稅稅負高；在每月實現的增值稅時，并未有效調控母子公司的開票情況，根據進銷項調控增值稅，導致母子公司整體的增值稅稅負過高。

3 Z公司改善經營活動現金凈流量的實用方法和優化對策

針對Z公司在經營活動現金流管理中存在的問題，逐項提出可用于改善和優化的方法和對策。

3.1 銷售商品、提供勞務收到的現金

①創新自主品牌客戶的貨款回收方式。針對自主品牌客戶押款嚴重的問題，Z公司應積極與客戶聯系，并依靠自主品牌客戶推薦的金融機構的資金實力，實現以貨款為抵押的保理或保押融資模式，實現客戶貨款的提前回收，減少貨款占用，加速貨款周轉，降低貨款回收風險。

②加速新產品定價和老產品的談價進程，縮短新產品定價周期和老產品降價周期。在產品利潤和現金流中，尋找到合適的平衡點，盡早實現發出產品的開票和回款，減少存貨資金占用，加速貨款回收的進度。

③調整客戶結構和產品結構。對新產品開發投資額較大且新產品市場開發不理想的產品和客戶實現結構調整，或者要求其提供為新產品開發墊付的投資，規避因客戶新產品開發不成功導致投資回收風險。

3.2 購買商品、接受勞務支付的現金

①針對強勢供應商，必須加大基礎材料技術研發力度，加大新供應商的開發力度，實現多家供應商同時采購的有利局面，從而調整強勢供應商的付款方式，遞延該部分貨款的資金支付時點。

②明確供應商的付款起點為供應商發票遞交公司財務賬時點，也就是說供應商的付款起點必須為供應商發票在公司的財務賬上體現時起算，這就要求供應商積極配合公司的產品定價，采購人員及時辦理驗收入庫手續。

③按照客戶的產品定價和談價模式，制定針對供應商的系統新產品定價和老產品談價模式，合理利用定價和談價周期遞延付款時點，實現客戶壓力向上游部分轉移。

3.3 支付給職工以及為職工支付的現金

改變單純控制工資支出的人工成本控制方式，從根本上開展自動化設備的研發改造，減少對操作工人的依賴，調整工藝流程和產品制造流程，減少搬運浪費和在制品浪費，加大力度解決瓶頸工序的產能，提高產品的生產效率。

3.4 支付的各項稅費

利用母子公司關聯交易，在不違背國家稅法政策的前提下，充分運用法律允許的籌劃空間，合理籌劃母子公司整體稅收，將母子公司整體的所得稅稅負和增值稅稅負降低到合理水平。

4 對汽車內飾行業的借鑒

Z公司屬于汽車內飾件行業中比較典型的企業，對主機廠無話語權的大部分汽車內飾件企業可能都會面臨類似Z公司同樣的問題，在經營活動現金流管理的過程中，可用于Z公司改善和優化的對策和方法，對汽車內飾件行業中的其它企業也可起到良好的借鑒作用。

5 總結與建議

本文以汽車內飾件行業中的Z公司為例，提出Z公司在經營活動現金流管理中存在的問題，并針對問題逐項進行了分析，提出了可用于Z公司改善和優化的方法和策略，以期待對Z公司在經營活動現金流管理改善方面提供幫助，同時也對汽車內飾件行業中的其他企業起到良好的借鑒作用。通過對上述方法和策略的應用，Z公司和其他汽車內飾件企業可以增強自身的經營活動現金能力，在日益競爭加劇的市場環境中發展更加健康和持續，為早日將我國發展為世界汽車強國貢獻更多的能量。

參考文獻：

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