試論中小企業(yè)現(xiàn)金流量困境及其對(duì)策

摘要：現(xiàn)金流管理是中小企業(yè)的生命線。一旦管理不力，便可能因此蒙受巨大的經(jīng)濟(jì)損失。本文通過(guò)對(duì)中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理存在的問(wèn)題進(jìn)行分析，以找出解決中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 現(xiàn)金流量 困境 對(duì)策

目前，很多中小企業(yè)在生產(chǎn)營(yíng)運(yùn)過(guò)程中，由于無(wú)法籌措到資金或者因?yàn)闊o(wú)法承擔(dān)巨額的債務(wù)利息，從而導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難，最終走向倒閉。究其原因，其現(xiàn)金流量管理存在弊端是重要因素之一。本文通過(guò)對(duì)中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理存在的問(wèn)題進(jìn)行分析，以找出解決中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理的對(duì)策。

1 中小企業(yè)加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理的必要性

我國(guó)中小企業(yè)占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的98%左右。近年來(lái)，由于全球金融動(dòng)蕩以及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，造成一部分中小企業(yè)特別是民營(yíng)企業(yè)難以維持其正常經(jīng)營(yíng)。有關(guān)資料表明我國(guó)中小企業(yè)的平均壽命僅為2.9年。在當(dāng)今激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，企業(yè)的生存發(fā)展受很多因素影響和制約，過(guò)度的負(fù)債到期不能償還，很多中小企業(yè)由于無(wú)法支付該企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)所需的資金而最終破產(chǎn)。

眾所周知，企業(yè)生存的主要危險(xiǎn)來(lái)自一是長(zhǎng)期虧損，不能以收抵資，二是資不抵債，不能償還到期債務(wù)。企業(yè)的興衰成敗，直接原因并不在利潤(rùn)，而是現(xiàn)金流量。企業(yè)的目標(biāo)是盈利，而盈利的前提是生存。如果一個(gè)企業(yè)長(zhǎng)期虧損、收不抵支，不能及時(shí)清償?shù)狡趥鶆?wù)，那么企業(yè)就勢(shì)必走向破產(chǎn)，企業(yè)的生存威脅更多來(lái)自于資不抵債，賬面利潤(rùn)并不是關(guān)鍵性因素，關(guān)鍵性的因素是企業(yè)的現(xiàn)金流量。

2 中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理存在的問(wèn)題

2.1 籌資渠道單一，籌資風(fēng)險(xiǎn)大 中小企業(yè)特別是民營(yíng)企業(yè)籌資方式單一，抵押貸款和高利貸款是其主要籌資方式。由于中小企業(yè)的規(guī)模是介乎自然人與大型企業(yè)之間，很多中小企業(yè)不具有債券和股票籌資的條件，并且當(dāng)下很多商業(yè)銀行普遍認(rèn)為中小企業(yè)投資回報(bào)率低以及誠(chéng)信度不高，不愿意為中小企業(yè)貸款。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中小企業(yè)實(shí)行股票籌資方式進(jìn)行融資僅占國(guó)內(nèi)所有企業(yè)籌資總量的1%左右，而能夠通過(guò)發(fā)行股票直接上市的民營(yíng)企業(yè)其數(shù)量不到上市公司總數(shù)的6%。因此高利貸和抵押貸款則成了中小企業(yè)的主要籌資形式，也就必然導(dǎo)致中小企業(yè)要承擔(dān)巨大的還本付息壓力，企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加劇，企業(yè)流動(dòng)資金也就會(huì)不穩(wěn)定，必將直接影響到企業(yè)資金鏈?zhǔn)欠駭嗔选?/p>

2.2 投資決策不合理，資金不集中 很多中小企業(yè)在投資決策過(guò)程中，力圖通過(guò)多邊化投資和經(jīng)營(yíng)來(lái)分散單一情況下的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。但是，較多的中小企業(yè)管理者缺乏戰(zhàn)略眼光，投資決策不考慮企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r以及自身的資金能力，往往采取盲目分散投資的策略，在資金周轉(zhuǎn)上會(huì)遇到困難。另外，一旦新的投資項(xiàng)目在市場(chǎng)上遭遇失敗，大量資金會(huì)成為沉沒(méi)成本，資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)也進(jìn)一步加大。為了擴(kuò)大業(yè)務(wù)分散經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)盲目地投入過(guò)多的項(xiàng)目，資金過(guò)度分散，最終的結(jié)果是因?yàn)橘Y金周轉(zhuǎn)不暢，企業(yè)信譽(yù)嚴(yán)重受損而倒閉。

2.3 預(yù)算沒(méi)有科學(xué)的管理制度，現(xiàn)金的收支很難準(zhǔn)確地預(yù)測(cè) 現(xiàn)金流量管理要做到科學(xué)合理，就是要提高現(xiàn)金使用管理效率，以及加快資金的周轉(zhuǎn)速度。因此，中小企業(yè)就需要結(jié)合自身實(shí)際情況來(lái)編制現(xiàn)金預(yù)算。而現(xiàn)今大多數(shù)中小企因?yàn)楣芾碇贫确矫娌煌晟?，?duì)于現(xiàn)金預(yù)算以及現(xiàn)金收支的預(yù)測(cè)都只是憑經(jīng)驗(yàn)、憑感覺(jué)來(lái)制定，缺乏科學(xué)性和嚴(yán)謹(jǐn)性。這樣導(dǎo)致的結(jié)果是，一方面企業(yè)的一些項(xiàng)目擠占的資金過(guò)多，無(wú)法及時(shí)收回應(yīng)收賬款；另一方面企業(yè)日常使用的資金收不抵支，無(wú)法歸還到期的應(yīng)付賬款，有可能會(huì)導(dǎo)致大的危機(jī)出現(xiàn)。

3 中小企業(yè)改善現(xiàn)金流量管理的對(duì)策

3.1 積極拓寬融資渠道 首先，要充分利用政府的政策扶持以及民間機(jī)構(gòu)的協(xié)助，通過(guò)改善管理者的經(jīng)營(yíng)管理理念，規(guī)范企業(yè)的財(cái)務(wù)制度，提高自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展能力來(lái)保證中小企業(yè)能夠吸納更多的信貸資金。其次，中小企業(yè)要通過(guò)提高自身誠(chéng)信度、資信度來(lái)贏得各個(gè)銀行的支持和信任。再次，中小企業(yè)還要多方面拓寬融資渠道，比如密切與大企業(yè)的聯(lián)系，以取得大企業(yè)的信任，獲取大企業(yè)的商業(yè)信用貸款等。另外，中小企業(yè)在籌集資金時(shí)，要注意企業(yè)負(fù)債資金和自有資金的比例，避免盲目舉債，減小企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)，降低企業(yè)籌資成本。

3.2 加強(qiáng)投資決策分析，積極規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn) 中小企業(yè)由于規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，如果盲目擴(kuò)張規(guī)模與投資，很有可能導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)不暢而破產(chǎn)。因此，中小企業(yè)應(yīng)立足于長(zhǎng)期生存和發(fā)展，避免盲目地多元化投資，將重要的資金投入主營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展。另外，中小企業(yè)應(yīng)該努力提高其核心競(jìng)爭(zhēng)力，有效地合理地增加企業(yè)的現(xiàn)金流量，從而更好地規(guī)避企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。

3.3 完善預(yù)算管理制度，科學(xué)地編制現(xiàn)金預(yù)算 預(yù)算是企業(yè)實(shí)施貨幣資金管理的有效保證，也是企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督、控制、審計(jì)和考核的基本依據(jù)。通過(guò)現(xiàn)金預(yù)算，及時(shí)掌握現(xiàn)金收支情況。中小企業(yè)可以根據(jù)科學(xué)合理的現(xiàn)金預(yù)算，結(jié)合企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)狀況使其現(xiàn)金余額達(dá)到最佳，并能夠在企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中及早發(fā)現(xiàn)和識(shí)別現(xiàn)金是否出現(xiàn)短缺，以便及時(shí)采取補(bǔ)救措施。另外，還能對(duì)多余現(xiàn)金進(jìn)行合理運(yùn)用，以便必要時(shí)將其投放到可以賺取滿意回報(bào)的地方。可見(jiàn)，通過(guò)科學(xué)編制現(xiàn)金流量預(yù)算，中小企業(yè)可以合理安排資金的籌集方式、時(shí)間和金額，以減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)的資金不斷鏈，促使中小企業(yè)的現(xiàn)金流量管理能夠走上正常的軌道，使之得以穩(wěn)定、健康地發(fā)展。

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