中小企業民間融資難的問題與對策

摘要：中小企業民間融資難的原因是多方面的，既包括中小企業自身實力差，難以獲得民間融資原因；也有民間金融不可靠、發展不規范，中小企業望而生畏原因；還包括社會融資環境差原因。中小企業解決民間融資難問題的基本問題是提高自身實力。這要求企業提高公司治理結構、財務管理方法、核心競爭力和擔保能力。整治民間金融市場，要對民間借貸雙方以及中介機構加強審核、管理，規范民間金融機構令其陽光下發展并為中小企業融資服務。同時，中小企業進行民間融資需要成熟的法律、信用、監管環境作為支持。中國人民銀行負責征集民間借貸資金信息，匯總銀行借貸信息，對民間金融進行監管，加強對民間金融市場及信用管理機構的監管。解決好中小企業融資難這一難題，為中小企業順利生產發展、提高市場競爭力、為國家提高資金配置效率、規范民間金融市場、完善金融體系建設、促進全國經濟又好又快發展確立了前提。

關鍵詞：中小企業民間融資 法律規范 信用建設 民間金融機構

中小企業占我國企業總數的95%以上，占全國工業總產值的比例達到60%，對國家經濟的發展至關重要，對促進市場競爭、增進市場活力、推進技術創新、特別是在提供就業機會等方面具有不可替代的作用。因此，各國政府都十分重視中小企業的發展。然而中小企業融資難問題卻始終制約著中小企業的發展。其中，企業競爭力弱和公司治理結構缺陷，以及銀行的高度商業化，中小企業融資難是世界性的課題。在此背景下，本為希望通過對中小企業融資狀況的分析，揭示我國中小企業融資難的原因，并提出相關的解決辦法。

1 中小企業選擇民間融資的必然性

中小企業選擇民間融資渠道是由中小企業自身資金需求特點及民間融資特點共同決定的，中國經濟持續快速發展，使中小企業快速發展起來。截止到2012年，中國的中小企業達到四千多萬戶，占我國企業總數的95%以上，占全國工業總產值的比例達到60%，在數量上處于絕對優勢。這表明中小企業在國民經濟中占據越來越重要的地位，中小企業作為資金的需求方，需要大量資金來發展壯大。然而，中國的債券市場和股票市場門檻高，大多數中小企業由于規模有限，難以進入資本市場融資，因而中小企業融資主要以銀行貸款為主。而中小企業經營能力弱、風險高，資金需求量小、頻率高、期限短，在市場定位和規模上難以得到銀行等正規金融機構的青睞。因此，正規金融渠道對中小企業的資金供給嚴重不足。而民間資金供給數量又那么巨大。據測算，截止到2012年1月，中國的民間融資規模超過4萬億。

2 中小企業民間融資的現狀

2013年1月，《世界經理人》網站發起了“2013中小企業融資調查”，參加投票的有1257名中小型企業經理人，其中約60%為高管，通過他們對民間融資問題的投票，筆者總結出中小企業民間融資的現狀。

2.1 中小企業對民間融資依賴性偏低

各地區中小企業對民間融資渠道的依賴程度不同，但普遍偏低（見圖1）。

圖1顯示了認為民間融資是主要渠道的受訪者比例。很明顯，中小型企業對民間融資的依賴程度受地區因素影響比較大，而且總體上偏低。對這一現象的解釋有兩個：一是中小企業的融資能力差，較難獲得融資；二是中小企業對于民間融資渠道比較慎重，不愿意承擔無法償付高額債務的風險。

2.2 中小企業對民間融資持謹慎態度

現階段，中小企業選擇融資渠道時主要面臨三大挑戰：一是高利率；二是容易產生糾紛；三是往往只能借到所需資金總數的一部分。才導致中小企業慎之又慎。同時中小企業管理者認為通過民間融資渠道獲取資金存在困難的比例為99%，足以證明現在民間融資存在問題的嚴重程度。

3 中小企業民間融資難的原因分析

從上文的分析可以看出，一方面中小企業融資困難，主要是通過正規金融機構獲得融資難，所以民間借貸渠道對中小企業來說很重要；另一方面，民間金融市場存在利率高、不可靠、投機縱橫、缺乏監管的問題，需要國家對它進行規范。這句話的深層含義是中小企業和民進金融都存在問題，才會有中小企業民間融資難的現實。因而，分別分析中小企業和民間金融的問題所在，才能從根本上解決這個問題。目前中小企業融資難主要表現在：①金融市場不夠健全，融資渠道狹窄；②中小企業因資信等級低，缺乏抵押資產，融資成本相對較高，難以得到金融機構的金融支持；③中小企業信用體系比較薄弱，信用擔保機構商業化運作程度較低；④相當一些中小企業技術創新不夠活躍，管理水平較低，企業制度滯后于企業發展速度，等等，都使中小企業面臨成長的困惑。

4 中小企業民間融資問題解決辦法

4.1 加強中小企業自身建設

鑒于自身規模弱勢，中小企業之間應當培養與經濟合作關系或者有友好往來關系企業的互助。在一個中小企業融資時，其他企業相互幫忙，提供保證或擔保，促進民間融資的實現。培養無形資產，提高核心競爭力，加大對外信息披露力度，提供全面、真實的財務報告和其他企業信息，提升自身信用水平。這樣企業的經營管理能力和信譽得到提升，才會提高融資效率，降低成本。

4.2 整合民間資本，組建民間金融機構

規范民間借貸行為，必須使其浮出水面，賦予其法律地位，并接受監管機構監管。對中介形式的民間借貸規范，國家可以準許并引導民間資本組建私人銀行或其他金融組織，并對其服務對象進行明確定位，主要為中小企業提供融資。

4.3 完善中小企業民間融資法律法規體系

國家可以通過制定《民間融資法》，對合法的民間融資行為進行詳細界定，并對正規的民間融資機構出臺鼓勵措施，促進民間金融的發展。設立民間融資專項法律，對信用管理行業協會進行規范，設立民間融資配套法律。

4.4 完善民間金融監管機構建設

4.4.1 設立民間金融監督管理委員會

在民間金融監管問題的處理上，筆者認為有必要建立民間金融監督管理委員會，專門負責對民間金融體系的微觀監管，包括對民間金融活動和民間金融機構的日常監管，以及民間金融監管法律法規的制定，做到依法監管。

4.4.2 加強對民間金融市場利率的監管

民間金融監督管理委員會可以為民間金融活動劃分大致的利率波動區間，實行差別監管；在賦予民間金融機構適當的制定利率權利的同時，對市場利率的變化情況進行動態監督，一旦發現不合理的利率信號，就采取現場檢查或者非現場檢查的方式介入對民間金融機構的調查。

4.4.3 加強對信用管理機構的監管

要使信用評級機構真正公正地對民間借貸對象評級乃至對全國企業評級，就要加強對它的監管。征信業監督管理部門有必要設立信用管理系統，強制要求信用管理行業加入，實時錄入所有資金流動情況，以便征信業監督管理部門對整個信用體系的監管。在民間融資問題上，征信管理委員會對民間金融監督管理委員會進行協助，進一步完善對民間融資行為的監管。

5 結論

總之，造成中小企業民間融資難問題的原因是多方面的，既包括中小企業自身經營風險高、規模小原因以及民間金融利率高、不可靠原因，又包括中小企業民間融資所需要的健全的經濟環境的缺失。這些問題的解決需要多方共同努力，不斷嘗試提高，才能讓企業逐漸突破資金短缺屏障，實現中小企業的全面發展，民間金融的陽光化運行，社會信用的整體提升，中國金融體系的逐步完善。只有這樣，才能保證國家順利完成經濟轉型升級，全面推進現代化建設，實現中華民族的偉大復興！

參考文獻：

[1]趙玉珍.構建中小企業征信體系化解融資難題[J].金融與經濟，2012，7：51-53.

[2]陳佩莉.民間融資的規制現狀和制度創新[J].法制博覽，2012，6：6-7.

[3]應洪斌，陳若如.中小企業融資難成因及對策研究[J].理論探討，2012，3：85-88.

[4]李柯慶.民間借貸與中小企業融資研究[D].安徽大學，2010.

[5]James R.Barth.SME financing in Transition Economies[J].Iternational Atlantic Economic Society，2011，39：19-27.

作者簡介：

史曉虎，河北經貿大學金融學院金融學專業2010級金融學在職研究生，現就職于中國銀行股份有限公司承德分行；姚沛，石家莊信息工程職業學院教師。