“京津冀”爆發 多股強勢漲停

趙月

從廊坊、張家口，到保定、滄州，再到北京、天津，資本市場圍繞京津冀一體化概念大做文章，廊坊發展、寶碩股份等股短期內已實現股價翻番。自2月下旬開始的京津冀一體化概念炒作，目前已成星火燎原之勢

日前習近平在北京主持召開座談會，對京津冀協同發展提出“七個著力”要求。更有消息稱，京津冀協同發展相關自貿區規劃有望近期出臺。受此利好影響，3月24日京津冀概念股掀起漲停潮，相關概念股合計資金凈流入達9.7億元。

京津冀協同發展

3月24日，北京市市長王安順在“中國發展高層論壇2014”上表示，將把破除行政壁壘、推動京津冀協同發展作為全面深化改革的重點任務，著力加強頂層設計，實現規劃同圖，在一張圖上共同規劃京津冀的發展。

王安順在報告中指出，北京發展離不開京津冀協同發展，北京要解決遇到的突出問題，必須納入京津冀和環渤海經濟區的戰略空間加以考量，必須打破自家一畝三分地的思維定式，更加主動地發揮作用，推動京津冀繼續朝著目標同向、措施一體、作用互補、利益相連的路子走下去。

他認為，需要健全合作發展協調機制，共同調整優化城市布局和空間的結構，推進基礎設施、產業和市場一體化，擴大環境容量生態空間，努力實現優勢互補，良性互動，共贏發展。

東方證券研報稱，“京津冀的提法可以追溯到2004年，但由于在過去的十年中三個地區協調困難，使得其成為三個超級城市群中協調性相對最差的一個，京津冀發展戰略上升至國家層面將有效解決過去的協調性不足問題，未來三地將更好地釋放發展潛力”。

資料顯示， 2004年2月發改委首次提出“京津冀都市圈”概念，到今年2月26日，國家領導人聽取了京津冀協同發展專題匯報，京津冀概念開始在A股發酵，3月5日，政府工作報告中提及“推進長三角地區經濟一體化，深化泛珠三角區域經濟合作，加強環渤海及京津冀地區經濟協作”。京津冀一體化概念受連續的利好消息刺激，相關股票集體上演漲停秀。

京津冀概念股被爆炒

3月24日滬深兩市迎來京津冀概念股的暴漲，共有19只相關個股收漲停，并拉動地產、鋼鐵、券商、建材等行業板塊上漲，截至收盤，上證指數報2066.28點，漲0.91%；深成指漲0.44%，報7273.76點；創業板跌1.59%，報1397.29點。讓股民不禁感慨，股市變化萬千。

有分析人士透露，京津冀自貿區的“主戰場”很可能在京唐港和曹妃甸，與之相關的諸多實質性政策措施有望在未來兩個月落地。京唐港和曹妃甸可能享受諸多政策紅利，例如，首鋼二期工程有望啟動、曹妃甸港口碼頭有望成為貨物碼頭、一批千億元級別的央企有望入駐。

一位資深股民分析到，“如果京津冀概念最終能落實并且產生實際效果，那么在股市上的表現是可以預期的，翻翻上海自貿區概念股去年的走勢就明白了。當時的自貿區概念股龍頭外高橋能在短短兩個多月漲4倍，今年的京津冀概念股會被炒成什么樣子確實很令人期待”。

交易所公開數據顯示，游資營業部最近一段時間反復參與京津冀概念的炒作。多家券商緊急召開了關于京津冀地區的策略會，一致看好京津冀一體化發展前景，民生證券研究院副院長、首席宏觀分析師管清友在3月22日舉行的電話會議中表示。“京津冀一體化不是一個短期的政策推動，而是一個長期的國家大戰略。京津冀協同發展一定會比自貿區的規格更高，舉措更實。”

各大游資紛紛進入京津冀概念，京津冀一體化概念炒作則愈演愈烈。3月24日漲停的唐山港席位顯示，其前五大買入席位出現了中國銀河證券廈門美湖路營業部、光大證券、上海世紀大道營業部等著名游資席位，而同日漲停的大龍地產顯示前五大買入席位同樣出現了華泰證券、深圳益田路營業部等游資席位，可見游資成為京津冀概念持續發酵的主要推動力。

上漲態勢或難持續

齊魯證券的研究報告認為，本輪國企改革的重點區域將落在北京、上海、山東、廣東、浙江、江蘇六大省市。行業層面，依次看好文化傳媒、商貿零售、食品飲料、交通運輸、能源。建議關注的標的：東方明珠、百視通、友誼股份、益民集團、上海九百、上海機場等。

不過在券商集體唱多京津冀一體化的前景之時，也有券商關注到了隱憂，華融證券在研報中提及京津冀協同發展將帶動北京的部分產業和人口向河北轉移，河北不僅受益于產業、人口、技術轉入的發展機遇，同時也將負擔起擠出高污染高能耗產業、治理生態環境的責任。

一位市場人士對媒體表示，京津冀一體化以及自貿區等概念能否成為長期市場熱點，一方面是要看國家在這一方面的政策支持力度，另一方面還要看其能否成為上海自貿區概念那樣的主題投資機會，與上海自貿區不同的是，京津冀并沒有涉足國資改革。

分析人士指出，周期股的上漲伴隨著前期強勢成長股的大幅回調，顯示出市場中存量資金博弈的格局仍未改變，如果沒有增量資金入場馳援，那么周期股的這種連續上漲態勢料難持久。

更應理性的看到，壓制經濟增長和市場上漲的本質因素并未改變。經濟面上，最新公布的3月匯豐PMI預覽值意外降至48.1%，連續三個月處于50%榮枯線下方，并創出8個月以來新低。經濟失速、信用風險預期升溫、房地產市場降溫等多因素仍然壓在A股上方，并牽動著場內外資金的神經，資金面上的考驗也正在增大。在多項制約因素作用下，頻繁的政策支撐難以改變市場的擔憂和謹慎心態，更難以扭轉市場中期的走勢，預計隨后政策效應將面臨邊際效應遞減狀況，而市場中期走強的條件仍不具備。endprint