企業(yè)營運能力分析

譚琇君　景剛

摘 要：企業(yè)營運能力主要是為滿足新項目投資運營的需要，采用各種科學(xué)的評估方法，對企業(yè)經(jīng)營管理、生產(chǎn)經(jīng)營狀況、財務(wù)、信用、企業(yè)核心競爭力等要素進(jìn)行客觀、公正、全面、科學(xué)的評估，通過評估衡量企業(yè)是否適合投資新項目。它可以避免企業(yè)發(fā)生重大的投資失誤，為企業(yè)順利進(jìn)行新項目的營運打下良好基礎(chǔ)。文章從企業(yè)營運能力存在的問題進(jìn)行了分析研究，并提出解決措施，對加強企業(yè)經(jīng)營管理具有重要作用。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；勞動能力；分析

一、營運能力相關(guān)理論分析

1.營運能力的內(nèi)涵。營運能力是指企業(yè)的經(jīng)營運行能力，即企業(yè)運用各項資產(chǎn)以賺取利潤的能力。企業(yè)營運能力的財務(wù)分析比率有：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營業(yè)周期、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。

2.營運能力評價指標(biāo)分析。（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率，又稱收賬比率，是指在一定時期，一定數(shù)量的應(yīng)收賬款，所需要的天數(shù)資本流動的頻率或周期時間，是衡量應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度的重要指標(biāo)，企業(yè)的流動資產(chǎn)流動性快，短期償債能力就越強。也就是說，如果有較少數(shù)量的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，實際超過應(yīng)收帳款天公司賬戶的規(guī)定，債務(wù)人違約時間長，資產(chǎn)信用度相對較低，帳戶應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)的信用調(diào)查和催收賬款不力，結(jié)算為不良貸款，暫記帳戶甚至死帳，導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)流動性很差，對企業(yè)資源配置效率較低。

（2）存貨周轉(zhuǎn)率。存貨的周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定數(shù)量和一定時期內(nèi)的所需要的天數(shù)循環(huán)或循環(huán)時間的庫存周轉(zhuǎn)次數(shù)。企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率是商品的成本之間的比例資金及其周轉(zhuǎn)完成，這是衡量一個企業(yè)的銷售和庫存過剩能力的重要標(biāo)準(zhǔn)，并根據(jù)企業(yè)流動資產(chǎn)的效率分析。還有的周轉(zhuǎn)速度，即存貨周轉(zhuǎn)率，周轉(zhuǎn)天數(shù)短，說明企業(yè)的銷售效率高，庫存積壓少，營運資本占存貨比是相對小的，這無疑將大大提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。相反存貨周轉(zhuǎn)率低的是一個企業(yè)經(jīng)營狀況不佳的管理不善的跡象。

（3）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。周轉(zhuǎn)率是指在一定財務(wù)期間某種金融期流動資產(chǎn)價值（或流動性）周轉(zhuǎn)次數(shù)或完成天數(shù)周轉(zhuǎn)需要，這是目前所有的資產(chǎn)價值的企業(yè)的反射（即所有的流動性）的周轉(zhuǎn)率，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是一個逆指標(biāo)，周轉(zhuǎn)時間短流動資產(chǎn)，利率越高。結(jié)合存貨，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率分析，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)導(dǎo)致緩慢的存貨占了大量的資本，信用政策過于嚴(yán)格，因此，改變目前這種狀況，企業(yè)必須調(diào)整信貸政策，加強系統(tǒng)中的庫存。

（4）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。總的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，是指在一定財務(wù)期間，所有資產(chǎn)的企業(yè)資本循環(huán)所需的時間。它反映了企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和完成銷售收入的比例關(guān)系。這表明，綜合考慮操作率的影響。更多的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資源共享的數(shù)量，或周轉(zhuǎn)時間短（總周轉(zhuǎn)期短），說明企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度快，這說明了企業(yè)的經(jīng)營能力越強；相反，總資的產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越少，或總的周轉(zhuǎn)天數(shù)越長，表明總資源共享金的周轉(zhuǎn)速度慢（周期），表明公司利用資產(chǎn)運營效率變低，會影響企業(yè)的獲利能力，企業(yè)要想提高銷售收入或資產(chǎn)的處理措施，來提高總資產(chǎn)利用率。

二、企業(yè)的營運能力問題

1.資產(chǎn)管理效率較低。企業(yè)資產(chǎn)管理這幾年已經(jīng)有所加強，但從企業(yè)目前的情況來看，仍存在很多問題，如企業(yè)資產(chǎn)長期不清理，賬、卡、物不符；企業(yè)的財務(wù)部門與生產(chǎn)部門、實物管理部門配合不好與實物不符；固定資產(chǎn)及流動資產(chǎn)盤損和報廢不按企業(yè)有關(guān)文件執(zhí)行，自行處置的；設(shè)備技術(shù)改造后，該報廢的資產(chǎn)不報廢，改增加的資產(chǎn)不增加的；為完成企業(yè)固定資產(chǎn)銷售率指標(biāo)，竣工決算不及時進(jìn)行，已投產(chǎn)使用的資產(chǎn)長期游離帳外，造成資產(chǎn)嚴(yán)重不實的；部分企業(yè)資產(chǎn)管理崗位配備不到位，管理者素質(zhì)較低，以上現(xiàn)象直接導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)管理效率低下。

2.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度較低。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率綜合反映了企業(yè)資產(chǎn)的整體營運能力，目前來看，企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越少企業(yè)資產(chǎn)的或周轉(zhuǎn)天數(shù)就多，這說明企業(yè)的營運能力越差。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是衡量一個企業(yè)資產(chǎn)效率的重要財務(wù)比率，在財務(wù)分析指標(biāo)體系中具有重要地位。這一指標(biāo)通常被定義為銷售收入與平均資產(chǎn)總額之比。但是在企業(yè)計算的過程中含義較為模糊，所以不能準(zhǔn)確反映企業(yè)實際情況。

3.資金回收速度較慢。企業(yè)目前的資金回收相對較為困難，一個是企業(yè)從產(chǎn)品驗收轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品掛賬的過程相對較慢，另一個原因是由產(chǎn)品掛賬轉(zhuǎn)化為資金回收的過程較慢。由于兩個轉(zhuǎn)化過程的時間不確定性，使企業(yè)資金回收緩慢。現(xiàn)就資金回收風(fēng)險的產(chǎn)生原因及相應(yīng)對策進(jìn)行簡要分析。企業(yè)受內(nèi)因和外因的影響。出于更多的占有市場和擴(kuò)大的競爭需要，以及為了能實現(xiàn)更多的產(chǎn)品銷售業(yè)績，不顧合同條款及資金回收期限，以至于資金回收處于被動狀態(tài)，資金回收困難。企業(yè)資金回收較慢的內(nèi)因取決于企業(yè)決策和管理水平的高低。是企業(yè)可調(diào)整控制的因素，只要企業(yè)制定相應(yīng)的控制管理對策，就能在擴(kuò)大的同時，能夠提升企業(yè)的資金回收速度。

三、加強企業(yè)的營運能力的對策

1.提升資產(chǎn)管理效率。企業(yè)資產(chǎn)的購置，必須在投資預(yù)算額、該投資的機(jī)會成本、投資的資本成本、預(yù)計現(xiàn)金凈流入等因素的基礎(chǔ)上形成計劃。嚴(yán)格按照計劃執(zhí)行，各級機(jī)構(gòu)應(yīng)形成“沒有計劃，不得執(zhí)行；執(zhí)行計劃，不得突破；專項計劃，不得挪用”的觀念，當(dāng)年的資產(chǎn)投資必須與批準(zhǔn)的計劃相配套，企業(yè)資產(chǎn)管理人員應(yīng)轉(zhuǎn)變思想，切實履行崗位職責(zé)，對計劃的執(zhí)行實施有效的監(jiān)控。同時，加強企業(yè)資產(chǎn)投資項目的預(yù)算管理，細(xì)化成本控制，科學(xué)合理地申請、安排計劃，減少超計劃情況發(fā)生。作為處罰措施，對于出現(xiàn)超計劃等違規(guī)問題的機(jī)構(gòu)，企業(yè)管理決策層可在處罰責(zé)任人的同時，按違規(guī)全額的一定比例扣減違規(guī)機(jī)構(gòu)下一年度計劃盤活閑置的企業(yè)資產(chǎn)管理的閑置給企業(yè)的資產(chǎn)帶來了很大的浪費，也影響了企業(yè)的資產(chǎn)運作效率。為了更好地處置資產(chǎn)的閑置問題，提高資產(chǎn)的使用率，可以采取以下措施。

2.提升總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度。總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一定時期主營業(yè)務(wù)收入凈額的平均資產(chǎn)總額比率。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也是綜合評價企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)，所以，計算公式為：endprint

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均資產(chǎn)總額X100%

公式中：

主營業(yè)務(wù)收入凈額指的是企業(yè)當(dāng)期銷售商品、產(chǎn)品提供勞務(wù)的主要經(jīng)營活動取得的收入減去折扣與折讓后的數(shù)額。數(shù)值來自企業(yè)《利潤及利潤分配表》平均資產(chǎn)總額是指企業(yè)資產(chǎn)總額年初數(shù)與年末數(shù)的平均值。數(shù)值取自《資產(chǎn)負(fù)債表》

其計算公式為：

平均資產(chǎn)總額=（資產(chǎn)總額年初數(shù)+資產(chǎn)總額年末數(shù)）/2

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)資產(chǎn)的重要標(biāo)準(zhǔn)的運作效率，企業(yè)總資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出過程中的周轉(zhuǎn)率，反映企業(yè)的所有資產(chǎn)管理效率和利用質(zhì)量。通過對指標(biāo)的對比分析，企業(yè)可以通過薄利多銷的方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，提高利潤。存貨周轉(zhuǎn)率的分析是從不同的角度和方面來發(fā)現(xiàn)庫存管理存在的問題，保證生產(chǎn)的連續(xù)性和庫存管理，作為營運資金可能占用少，提高資金的使用效率，增強企業(yè)的短期償債能力，提高企業(yè)的管理，促進(jìn)企業(yè)挖掘潛力，積極的收入，提高產(chǎn)品的市場占有率，和資產(chǎn)的利用效率，在正常情況下，企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快。銷售能力越強，資產(chǎn)利用效率越高。

3.強化資金回收速度。企業(yè)要加強對資金的回收率，來提高企業(yè)應(yīng)收賬款的回收率。企業(yè)應(yīng)該根據(jù)客戶有不同的信用和標(biāo)準(zhǔn)狀況，信用狀況良好，和財務(wù)狀況不佳的企業(yè)，可以使用寬松的信貸政策；一般來說，應(yīng)該采取審慎的信貸政策；對企業(yè)信用不良應(yīng)使用現(xiàn)金銷售或其他更苛刻的條件，以避免造成不良債務(wù)的增加。

在應(yīng)收賬款的催收工作，公司財務(wù)部門應(yīng)定期編制賬齡分析表，應(yīng)收賬款的及時回收，定期采取相應(yīng)的措施，如催款通知信，電話，面談、訴諸法律手段，提高企業(yè)的應(yīng)收賬款的回收率。應(yīng)建立應(yīng)收賬款回收責(zé)任制。應(yīng)收賬款的回收責(zé)任激發(fā)銷售人員的責(zé)任，加快資金回收。

第一是利用對品質(zhì)、能力、資本、抵押和條件這五個系統(tǒng)，對企業(yè)的客戶進(jìn)行科學(xué)合理評價。對不同客戶采取不同政策，給予其不同的信用制度和信用折扣等。第二是在賒銷和現(xiàn)銷兩者之間做個科學(xué)權(quán)衡。如果賒銷比現(xiàn)銷能給企業(yè)帶來更大利潤和好處時，才應(yīng)當(dāng)實施對商品賒銷。第三是企業(yè)應(yīng)對“賬齡”分析確定，明確應(yīng)收賬款比例對應(yīng)收賬款的回收情況，進(jìn)行跟蹤式監(jiān)督和管理。第四是采取適當(dāng)回收政策。對不同客戶、不同“賬齡”采取不同收賬政策。

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作者簡介：譚琇君（1991- ）女，黑龍江省七臺河市人，本科，會計學(xué)，單位：佳木斯大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院；景剛（通訊作者）（1971- ），男，黑龍江省伊春人，佳木斯大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院講師，單位：佳木斯大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，主要從事財務(wù)管理、戰(zhàn)略營銷方向研究endprint