新時期企業財務風險管理現狀、原因及對策研究

劉宇會　康曦文　于善波

摘 要：隨著我國經濟市場化程度的增高，企業參與市場程度的加深，企業不得不面對各種各樣的財務風險。本文系統分析了新時期我國企業財務風險管理現狀、原因，并提出了具體的防范對策。

關鍵詞：企業財務風險；風險管理； 對策

財務風險是現代企業面對市場競爭的必然產物，尤其在我國市場經濟發育不健全的條件下更是不可避免。因此，防范財務風險是加強財務管理，實現價值最大化目標的重要工作。在挑戰和機遇并存、效益和風險同在的市場競爭大環境下，我們要客觀地分析和認識財務風險，采取各種措施來控制和避免財務風險的發生，并不斷完善財務風險的管理工作，從而實現企業的健康、順利與可持續發展。

一、當前我國企業財務風險管理的現狀

1.資產負債率偏高，加大項目成本的投資風險

調查顯示，目前我國企業不合規范地進行各種各樣的借債行為，卻忽略了從財務預算方面去考慮分析，對的項目沒從征地成本上、資金運作上、經濟效益的回報率及稅收籌劃上作細致的財務預算，疏忽了成本控制，從而加大項目成本的投資風險，影響了經濟效益，使得企業普遍存在資產負債率偏高的問題。

2.企業資金結構不合理，內部財務關系不順

企業資金結構不合理主要表現在：負債資金占全部資金的比例過高，資金結構的不合理導致企業財務負擔沉重，償付能力嚴重不足。另外，企業內部各部門之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用，利潤分配等方面存在權責不明、管理混亂的現象，造成資金使用效率低下、資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

3.財務涉及面廣，管理難度較大

當前我國企業所反映的財務關系比較復雜，企業的財務關系一般表現為企業與其投資者、政府稅務、審計等管理部門、債權人、債務人、企業職工及內部各單位之間的經濟關系。由于企業的經濟活動中會有大量的、頻繁的資金往來結算活動，所以涉及面比較廣，承擔的風險和責任也就相應的大。

二、企業財務風險形成的原因

1.資本結構比例不恰當

資本結構是指企業長期資本構成及其比例關系。資本結構的不合理將使企業財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，導致財務風險的產生。中國企業大部分生產經營資金的來源為自有資金和借入資金。我國企業財務結構普遍存在著資產負債率較高，銀行貸款過多的問題。長期負債較少，短期負債過多，企業對銀行的依賴很大。企業過分依賴銀行，當出現支付危機時，一方面使自己失去信任而加大其財務風險，另一方面又因逾期借款而使融資成本加大。可見，中國企業資本結構存在比較大的問題。

2.成本費用控制實施不力

企業成本管理工作是復雜的。征地和拆遷補償費、前期工程費、基礎設施費、建筑安裝工程費用、公共配套設施費和間接費用等一系列項目的成本費用都需要管理。企業項目周期長，風險成本控制過程復雜，環節縱多，一些企業只注重項目的進度和質量，忽視成本管理基本數據的收集，導致金融部門不能進行有效成本管理，成本管理和財務預算偏差大，管理中缺乏凝聚力，對企業利益造成嚴重影響。

3.企業監管制度不完善

目前我國諸多企業監管制度存在諸多漏洞，主要表現在：一是全面預算管理制度尚未建立起來，下屬子公司對母公司仍存在過度依賴和缺乏成本控制意識的現象；二是投資決策制度不科學，由于集團內部風險決策的權限不明確，或者完全放松對子公司投資決策權的控制，造成子公司權限過大，投資失控；三是財務報告披露和處理制度不健全。我國眾多企業母公司不能經常性地收到子公司的財務報告和報表，很難及時對其做出正確評價和考核；四是集團內部財務審計不健全，我國不少集團公司沒有專設審計部門，即使有審計部門也不能做到定期或不定期對子公司進行財務審計，往往是等到子公司出現大的漏洞或嚴重問題以后，母公司才知道，結果已造成不可挽回的風險損失。

三、防范企業財務風險的對策

1.增強企業處理風險的能力

從美國的次貸危機中，我們可以積累很多應對危機的經驗。其中，如何增強企業處理風險的能力，是值得中國企業深刻的回味和思考的。市場風險的不確定因素是非常復雜的，增強企業處理風險的能力，需要不斷思考、設計、謀劃。例如：市場上大多數企業朝著規模化、集團化的方向發展，而企業聯盟的主要目的還是為了能夠化解風險，防止金融危機的發生，提高資金使用效率。企業需要對市場進行詳細分析，采取預防措施，考慮到每個業務項目的不同，采取的措施是不同的，這就需要根據企業的實際情況制定相應風險防范戰略，這是最好的有效的風險防范措施。

2.合理實施財務預算

在商業周期的企業仍會出現很多問題，這主要是因為財務預算存在許多不確定因素，它與企業投資項目的成功與否直接相關，也會對企業的經濟效益造成相當大的負面影響。財務部門應以工程預算和資本預算為前提，合理的安排企業的資本投資項目，成本收入比，利潤和資本調整比例，積極考慮對企業預算前建設的可行性進行分析。消耗、成本，銷售收入、貸款工作應該有一個詳細的計劃，并根據資本標準的財務預算的使用，以確保投資的決策程序能起到良好的市場效果，讓企業根據市場需求做出正確的投資決策，避免出現資金無謂的損失。企業的預算，企業財務部門應參照企業的整體運作，對資金的需求和使用作出詳細規劃。

3.實施資金流動性管理

企業項目通常需要很長的時間來完成，因為周期長的特點，往往會給企業的資金使用帶來困難，容易造成資金鏈斷裂，如果資金運作過程的一部分是不正常的，會阻礙連鎖經營，甚至導致破產。這就要求企業對資金的管理引起足夠的重視，根據資金的實際使用效率的計劃安排，確保日常業務以滿足財務狀況，實現資金的有效使用。加快支出的資金周轉，優化庫存結構，利用股票基金數量盡可能減少，從而使有經濟支付能力的企業得到了加強，為提高企業信譽打下良好的基礎。同時嚴格控制支出，避免奢侈浪費和使用溢出的現象，保證資金安全，使企業的資金使用達到有效管理。

4.實現資金結構的優化

企業籌集資金可采取多樣化的融資渠道，科學合理的儲備基金的外部盈余分配，有效保障權益資本比例協調。企業的資金使用依照合理的規劃，避免企業面臨的資金壓力過大，從而大大降低財務風險。這就要求有關部門加強對傳統的融資渠道管理，保證回收資金能夠按時到位，這樣我們就可以避免資金浪費；企業也可以利用股票、債券融資，提高它們的資本儲備，促使企業經營規模不斷擴大，可以吸收許多投資者和企業達成合作，擴大投資者和企業合作項目。這對公司的可持續發展很有幫助，還可以優化資本結構，降低財務風險能起到良好的效果。

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作者簡介：劉宇會（1973- ），女，黑龍江佳木斯人，佳木斯大學經濟管理學院講師，博士，研究方向：環境管理與環境會計、內部控制、財務分析與績效評價；康曦文（1991- ），女，黑龍江鶴崗市綏濱縣人，佳木斯大學經濟管理學院2010級會計學專業學生；于善波（1969- ），男，黑龍江佳木斯人，佳木斯大學國際教育學院教授，碩士，研究方向：區域經濟、產業集群與企業網絡化成長endprint