河南省農村金融綜合改革的實證研究

方永麗

（鄭州成功財經學院，河南 鄭州 451200）

鄧小平同志曾說過 “金融很重要，是現代經濟的核心”，搞市場經濟，離不開發達的金融，而作為宏觀金融體系的重要組成部分，農村金融發展對農村經濟的發展具有積極的促進作用。首先，發展農村金融可以提高農村儲蓄率、提高儲蓄率向投資轉化的效率，為農村經濟發展提供資本支持[1]；其次，農村金融發展能夠為農業技術創新提供資金支持，并有助于農業科技成果的推廣與普及，而農業科技的進步是提高農業資源配置效率，提高農業生產率，促進農業增產、農民增收和農村經濟發展的重要手段。此外，農村金融的發展可以引導社會資金投向資金效率較高的投資項目中，有利于農村經濟結構的調整和轉型。

在中原經濟區建設的大背景下，實證分析河南省農村金融的發展與農村經濟增長之間的關系，發現河南省農村金融發展中存在的問題，探索河南農村金融綜合改革創新方案，建立中原經濟區多層次金融服務體系，對河南這樣一個農業大省的經濟發展尤其重要。2011年，國務院出臺的 《關于支持河南省加快建設中原經濟區的指導意見》中明確提出，在河南省 “設立農村金融改革實驗區，開展農村金融綜合改革創新試點”，河南省要把握住這次改革的時機，推動農村金融改革先行先試。

一、變量選取與數據來源

本文選擇河南省 “農村存款”與 “農村貸款”作為反映本省農村金融發展狀況的指標，選擇 “農村生產總值”及“農村收入”來衡量農村經濟發展狀況。此外，選擇 “農村消費”和 “農村固定資產投資”兩個指標來間接反映農村經濟的發展水平。做這樣的變量選擇是基于以下考慮：其一，在河南省農村金融市場中，金融機構主要是以存、貸款業務為主的銀行和信用社，存款總額增加，是社會儲蓄增長、資金積累增的重要渠道，而貸款增長是儲蓄轉化為投資的主要渠道，對農村的產出的增長具有促進作用。其二，農村投資和農村消費的增長是農村經濟發展的主要推動力，是計量農村經濟發展水平的兩個重要變量。

研究數據來源于歷年 《河南省統計年鑒》、《中國統計年鑒》、《中國金融年鑒》、高校財經數據庫等。其中，農村生產總值是農業生產總值與鄉鎮企業增加值之和；農村消費即農村消費支出；農村收入為農村人均純收入與農村人口之乘積；農村存款包括農戶儲蓄存款余額與農業存款；農村貸款為農業貸款與鄉鎮企業貸款之和。

表1 1990－2011年河南省農村經濟、金融指標時間序列 單位：億元

二、實證檢驗過程及結果

本研究利用Eviews7.0軟件，采用ADF單位根檢驗、Johansen協整檢驗、Granger因果檢驗的方法來驗證1990年至2011年以來河南省農村經濟與農村金融的關系。

由于，時間序列中的數值較大，且不同時點上數據差異過大，所以首先對農村生產總值（RG）、農村收入（RY）、農村固定資產投資（RI）、農村消費（RC）、農村存款（RD）、農村貸款（RL）六個時間序列取自然對數。分別用Ln RG、Ln RY、Ln RI、Ln RC、Ln RD、Ln RL來表示。

（一）ADF單位根檢驗

利用Eviews7.0軟件，對河南省農村生產總值、農村消費、農村收入、農村固定資產投資、農村存款、農村貸款諸變量進行ADF單位根檢驗，檢驗結果見表2。

表2 各變量時間序列單位根檢驗結論表

檢驗結果表明，Ln RY、Ln RI、Ln RC是平穩時間序列I（0），Ln RG、Ln RD、Ln RL是一階單整I（1）時間序列。

（二）Johansen協整檢驗

由上面單位根檢驗結果可見，農村生產總值（Ln RG）與農村存款（Ln RD）、農村貸款（Ln RL）是一階單整，根據計量經濟理論，同階單整的時間序列之間可能存在協整關系。因此，接下來利用Johansen協整檢驗來判斷它們是否存在協整關系。

利用Eviews7.0軟件進行協整檢驗，協整結果顯示，第一個原假設（不存在協整關系）在5%顯著水平上被拒絕，所以LnRG、LnRD、LnRL這組序列是協整的，也即河南省農村生產總值與農村金融之間存在一種長期均衡的關系。協整方程為：

根據以上協整方程，可以得出以下結論：

第一，河南省農村生產總值增長與農村金融增長回歸模型整體效果較好，衡量模型擬合優度的指標可決系數達到0.9903。

第二，模型系數表明河南省農村存款增加對河南省農村經濟增長的貢獻率為0.1744，河南省農村貸款增加對河南省農村經濟增長的貢獻率為0.9312，意味著河南省農村存款每增加1%，農村生產總值增長0.17%，河南省農村貸款增加1%，農村生產總值增長0.93%，這也證實了，農村金融的發展對農村經濟增長具有顯著的促進作用。

第三，河南省農村存款增長對經濟增長的貢獻率小于農村貸款對經濟增長的貢獻率。

（三）Granger因果檢驗

Johansen協整檢驗結果顯示，河南省農村生產總值與農村金融之間存在一種長期均衡的關系。具體到河南農村生產總值、農村收入、農村投資、農村消費，與農村存款、農村貸款這兩個金融變量之間是否存在因果關系，接下來利用Granger因果檢驗方法，進行檢驗。根據計量經濟學理論，進行Granger因果檢驗的時間序列必須是平穩的。根據單位根檢驗結果可知，iLn RG、LnRY、LnRI、Ln RC、iLn RD、iLnRL六個變量是平穩的時間序列。因此，下面分四種情況進行Granger因果檢驗。檢驗結果如表3、表4、表5、表6。

表3 河南省農村生產總值與農村金融變量間的Granger因果檢驗結果

表4 河南省農村收入與農村金融變量間的Granger因果檢驗結果

表5 河南省農村消費與農村金融變量之間的Granger因果檢驗結果

表6 河南省農村投資與農村金融變量之間的Granger因果檢驗結果

Granger因果檢驗結果顯示：第一，河南省農村存款增加是農村貸款增加的Granger原因，這符合一般的經濟金融規律；農村生產總值增長是農村貸款增長的Granger原因。

第二，農村存款增長是農村收入增長的Granger原因，但不是河南省農村生產總值增長的Granger原因，也不是河南省農村投資、農村消費的Granger原因，這意味著河南省農村存款的增長帶來了農村收入的增長，但沒有帶來消費、投資及生產總值的增長。

第三，河南省農村貸款增長不是河南省農村生產總值增長的Granger原因，也不是河南省農村收入增長、農村投資增長、農村消費增長的Granger原因。這反映出河南省農村貸款增長，沒有帶來農村生產總值及農村收入、投資、消費的增長。

三、河南省農村金融發展中存在的問題

Johansen協整性檢驗結果表明，農村經濟增長與金融發展之間存在一種長期均衡關系，Grange因果檢驗結果表明，河南省農村存款增長帶來了貸款和農村收入的增長，這符合一般經濟學的意義。但是農村存貸款增長并沒有促進農村生產總值增長、農村收入、農村投資、農村消費的增長，河南省農村金融與經濟之間沒有出現明顯的相互促進的關系。這反映出河南省農村金融發展中還存在一些問題。

（一）農村資金外流嚴重

以農村信用社和郵政儲蓄機構為主的農村金融機構吸收了農村存款以后，并沒有為當地經濟服務，而是為追求更高的收益，把資金貸放給處在經濟發達城市里的、規模大、盈利高的經濟體。因此，這些金融機構被人們形象地稱為農村金融的 “抽水機”[2]。農村金融機構儲蓄存款是農村資金外流的主要渠道，農村金融機構的存貸款差額，實際上就是農村資金向城市流出額。

（二）農村金融機構單一，缺少針對農村生產定制的金融產品

近年來，隨著河南省農村經濟的發展，其對金融服務的需求也日趨增強，而且呈多樣化趨勢。發展鄉鎮企業、民營企業需要金融支持，農村基礎設施和公共事業建設需要金融支持，發展種植業、養殖業等需要金融支持。但從目前來看，河南省農村金融機構仍然以傳統的存款、貸款、匯款為主，金融服務品種單調，缺少針對農村生產定制金融產品。真正符合農村實際、適應農民需要、服務便捷這樣為農民服務的金融機構很少，服務不夠。

（三）農村貸款融資擔保難

隨著商業化改革，農村金融機構的貸款更加注重效益和回報，而農村經濟活動成本高、自然風險大的特征，使得金融機構對農村金融市場敬而遠之，對農民的貸款意向較弱。另外，農村貸款擔保機制不健全，尤其是抵押物不足問題普遍存在，致使農民難以從正規金融機構貸到需要的資金。

（四）農村貸款資金使用效率低

由于金融機構與農戶之間的信息不對稱問題，獲得貸款的農戶可能出現道德風險，他們并未將農村貸款投向農村經濟生產，實際投向了非農化用途。農村貸款只是名義上的，或者只是形式上的存在，貸款投向錯誤，扭曲了農村資源配置，致使貸款資金使用效率低下，不能促進農村經濟發展。

四、推進河南農村金融綜合改革建議

針對以上問題，對河南省農村金融進行綜合改革對促進和河南省農村經濟增長具有重要的意義。

（一）創新金融機構，規范民間金融

首先，鼓勵農村信用社、中國農業銀行和中國郵儲銀行進一步開展支農金融服務創新。其次，積極引導民間資金和社會資本進入農村金融領域[3]，在省內建立村鎮銀行、農村資金互助社、融資租賃公司、小額貸款公司等新興農村金融機構或組織。鼓勵民間資金進入銀行業，規范民間金融，實現農村金融機構的多元化，可以拓寬農村融資渠道。

（二）創新金融產品和金融服務，開發針對農村的金融品種

創新發展面向鄉鎮企業和農戶的金融產品與服務，支持發展融資租賃企業，建立鄉鎮企業融資綜合服務中心。針對農村金融網點少，農民 “取現難”的問題，在滿足條件的一些村鎮，設立助農取款服務點，推行各種小額取現業務、繳費業務和涉農補貼發放的 “一卡通”，逐步實現農戶足不出村就可以取現、支取養老、醫保等涉農補貼資金。

（三）創新擔保方式，建立農村貸款風險擔保機制

針對農村貸款融資擔保難的問題，應進一步拓寬農村貸款融資抵押物范圍，積極創新構建多層次的所有權、擔保物權、用益物權的評估、交易、處置平臺，農民的林權、茶園、農房、農副產品等生產生活要素都可納入貸款抵押物范圍[4]；此外，建設多元化的農村融資擔保體系，鼓勵農戶聯保貸款，鼓勵有條件的地方設立涉農擔保基金或涉農擔保公司。

針對農村貸款風險大的問題，可以推動農村保險業務創新，擴大政策性農業保險覆蓋面。政府引導支持保險機構的保險服務拓展至糧食生產加工、農副產品的養殖和加工等領域，轉移農業風險。

（四）建立信用體系平臺，解決信息郴對稱問題，提高資金使用效率

針對農村信用體系缺失，信息不對稱的問題，可以借鑒“麗水模式”，建立信用體系平臺。采集農戶信用信息，從農戶信用等級評價入手，同時對農戶資產進行評估，以此評定授信額度。貸款發放后要對農戶的資金投向及使用情況實施監控，避免出現資金投向非農用途。扎實推進農村信用體系建設，可以有效解決農村貸款難的問題。

[1]莊歲林.新農村建設與農村金融改革研究[D].華中師范大學博士學位論文，2007.

[2]吳月才.農村金融改革實驗區發展中存在的問題及對策[J].吉林金融研究，2012，（10）：47－50.

[3]姚耀軍.中國農村金融改革：基于金融功能觀的分析[J].西安交通大學學報，2006，（7）：1－6.

[4]張若熙，李翌宸.河南省農村金融綜合改革創新實證研究[J].現代商業，2012，（10）：36－37.