小額貸款公司信用風險的生成、預警及控制研究

蔣雪淼

【摘要】小額貸款屬于一種金融機構發放的用于經營與投資的貸款，特殊之處在于貸款發放的對象為農村種植戶、養殖戶、城市及鄉鎮的個體工商戶、中小企業等。由于發放對象的特殊性決定了貸款額度較小，客戶群廣泛，客戶經營管理水平不一致、評估難度大、客戶穩定性差等特點。小額貸款公司在提供貸款服務的同時也會面臨著一些信用風險，因此構建小額貸款公司信用防線的預警機控制機制顯得非常必要。本文主要對小額貸款公司的信用風險的生產進行了闡述，在此基礎之上探討了信用風險預警與控制的策略。

【關鍵詞】小額貸款公司 信用風險 生成 預警 控制

Kenneth曾經指出在信息不對稱的金融市場中，商業銀行會由于自身的利益而對中小企業實施“信貸配給”，實際上這種情況在農村的金融市場中也存在。為了打破這種現狀，解決中小企業與農戶貸款難的問題，小額貸款公司應運而生。小額貸款公司重點的貸款對象就是中小企業、農業與農村經濟等，而對這些客戶貸款往往存在著很大的風險性，一旦出現了貸款無法收回的現象，小額貸款公司將承擔全部的損失。因此完善小額貸款公司信用風險預警及控制機制具有重大的理論與現實意義。

一、小額貸款及小額貸款公司現狀概述

1976年，小額貸款在孟加拉國由銀行家穆罕默德·尤納斯在格拉明鄉村銀行創建，主要的服務對象是窮人。以當前的浙江省為例，小額貸款公司經營的所有貸款項目中單筆數額最大的一般都在公司注冊資金的5%之內，一般都小于1000萬元。2005年底，中國人民銀行、銀監會為了解決中小企業與農戶貸款難的問題，分別在五個省（山西、陜西、貴州、四川、內蒙古）進行“只貸不存”的小額貸款公司試點運行[1]。小額貸款在“鼓勵在縣域內設立多種所有制的社區金融機構，允許私有資本、外資等參股。大力培育由自然人、企業法人或社團法人發起的小額貸款組織”（2006年中央1號文件）的政策依據之下得到了飛速的發展。從試點運行到2014年2月底，全國共有小貸公司8033家，小貸公司貸款余額8274億元，這種小額貸款公司是幫助中小企業和農戶進行融資的有益嘗試。

小額貸款公司在經歷了數年的跨越式發展之后，當前在數量和放貸增速方面一直面臨著回落的狀況。在持續回落的這8個月中，前兩個月小貸公司新增貸款82億元，新增小貸公司194家，這代表著小額貸款公司已經從快速發展的階段開始進入到平穩發展的階段，意味著小額貸款公司全面洗牌的到來。在去年59家小貸公司退出后，今年1月份又有18家小貸公司退出。退出的主要原因包括：由于企業經營不達標被取消經營資格；小額貸款公司出現了融資困難，導致公司無款可放，主動要求退出市場；由于企業經營不善導致了貸款的不良率高，陷入財務困境，被迫退出；少數小貸公司股東之間產生糾紛；導致解散。

二、小額貸款公司信用風險的生成

交易的對手信用質量下降或者不能夠履行合同中的義務，通過對金融工具價值的影響而給金融工具持有人或者債權人造成損失的可能性就是信用風險。不僅要考慮到交易對手可能會違約，還要考慮到交易對手履行合約的能力和信用質量的變化，這些都可能會給小額貸款公司帶來損失[2]。作為最基本的金融風險形式，金融機構和監管部門應該講信用風險作為風險管理的主要對象。石勇（2009）指出對于小額貸款公司而言，信用風險主要指的是借款人不能夠及時的還本付息。由于當前的政策規定，小額貸款公司所要面對的信用風險是伴隨著金融市場的功能定位而產生的，屬于天然的內生性。小額貸款公司由于資金來源限制多、貸款業務需求額度小、使用形式區分難、貸款資金生產生活轉化等原因而出現了潛在的信用風險。貸款的客戶不管是由于何種原因導致無法按時償還本息都屬于信用風險。小額貸款公司主要面對的風險包括逆向選擇、道德風險與信用變化。

（一）信息的隱蔽性帶來的逆向選擇

在信貸市場中，不還款可能性越大的人越愿意支付最高的利息，這就是逆向選擇。可以通過模型來講解逆向選擇形成的過程：假定借款人某個投資項目的資金都是通過貸款得到的，成功率設為E，成功收益設為F，失敗收益為0，假定投資項目的收益為恒定的A，成功收益可以表示為A=E×F。從表達式中可以看出成功收益與成功概率是反比關系，當成功收益高的時候，成功的概率就低，當成功概率高時，成功的收益就低，也就是所謂的高風險高收益。

小額貸款過程中，小額貸款公司的貸款利率是在全部借款平均風險的基礎上設定的，因此借款人的風險越高就就導致借貸的積極性也越高，這就導致了整個小額貸款市場的風險上升[3]。

（二）信息的隱蔽性帶來的道德風險

當小額貸款公司將貸款發放給借款人之后，借款人沒有將貸款投資到合同規定的項目中，而是投資了其他風險更高的項目，導致了投資的失敗，這就是信貸市場中的道德風險。當借款人認為其他項目的投資會帶來更大的效益之后，就會違背合同的規定而投資風險更高的項目，如果項目失敗就會導致無法還款，小額信貸公司就需要承擔損失[4]。

由于小額信貸公司的貸款對象是中小企業、農戶等，這些群體的特性導致了信息的不可傳遞性，這就會導致貸款用于其他項目或者根本沒有用于投資，影響到貸款資金的回收率。

（三）信用變化帶來的信用風險

在小額貸款公司的服務對象中，農民進行貸款的目的主要是種植業與養殖業，這些項目受自然因素影響、市場供求關系與價格變動的影響比較大，非常的不穩定和難以預測。這種情況之下，小額貸款公司必然會承擔較大的風險；而中小企業進行貸款的目的主要是企業發展，由于規模小、內控弱、風險意識淡薄等原因導致了破產率高，這就導致了小額貸款公司需要承擔較大的信用風險[5]。

三、小額貸款公司信用風險的預警

（一）個人情況

在信用風險的影響因素中，個人因素是最為關鍵的。對申請者的個人情況進行核查主要是從從業年限與經營年限來進行的[6]。如果申請者的從業年限與經營年限都較長，說明其對從事的行業有著較深的了解與把握；如果從業年限長、經營年限短，說明其對行業的了解充足，但是經營能力不強；如果從業時間短、經營時間長，說明其管理能力強，但對該行業了解不夠。

（二）經濟組織特征

申請者的經濟組織特征指的是宏觀經濟的影響、行業的屬性以及經營的規模。宏觀經濟會對申請者的生產經營活動產生重大的影響。企業的規模則會影響到申請人貸款違約的可能性。企業規模較大的企業貸款違約的可能性要小一些，企業規模較小的企業貸款違約的可能性要大一些。此外，不同的行業有著不同的特點，這些特點決定了經營的風險程度，影響到貸款人的違約概率[7]。

（三）經營狀況

經營狀況對貸款償還有著重要的影響。申請者的經營狀況主要表現為償債能力、營運能力、盈利能力。償債能力主要是通過流動比率和現金比率來反映，其中關鍵的是現金流量。應該通過考核客戶個人賬戶和對公賬戶的資金流動清理來進行營運能力的評估，還要統計申請者近期內的資金收支情況與資金緊張程度。申請者的盈利能力則主要是依靠銷售利潤率、營業利潤率和資產報酬率來體現。

（四）信用履約狀況

個人的征信記錄是對申請者還款意義的考量工具。憑借著中國人民銀行的征信查詢系統來對申請者的銀行信用記錄等數據進行調查，了解客戶的信用狀況。個人征信記錄良好說明申請人誠信度高、還款意愿良好，個人征信記錄較差就說嘛申請者的誠信度不高、還款的意愿不強烈。

四、小額貸款公司信用風險的預警模型

小額貸款公司信用風險的預警模型構建的主要的步驟包括：第一步，目標層次結構模型的建立，將小額貸款公司的信用劃分為三層，第二層包括4個一級指標（小額貸款公司信用風險評分體系），第三次包括12個二級指標（關系到客戶還款能力與還款意愿的指標）；第二步，判斷矩陣的構造，對每一層的因素的相對重要性給出數量化的主觀判斷，將這些主觀判斷按照規則來構造成矩陣形式；第三步，檢驗判讀的一致性，每一層與上一層對比的重要程度就是該層的判斷矩陣，要檢驗這些重要程度的一致性，如果存在偏差且該偏差在嚴格意義上不能夠被接受，就需要重新進行計算；第四步，對指標進行層次總排序，通過每一個層次中的因素占該層次的比重與該層次占總層次的權重相乘之后就能夠得出每一個因素在總層次中所占的權重，從而對指標進行層次的總排序。

五、小額貸款公司信用風險的控制

（一）小額貸款公司在進行信貸決策時要定量與定性分析結合

由于貸款的對象是農民和中小企業，這就導致了小額貸款企業很難真實、準確、充分地把握數據，因此小額貸款公司進行風險控制的時候不僅要定量分析，同時也要定性分析，通過定性分析來體現不同貸款業務的特殊性，避免通過歷史數據設計的評分模型具有的滯后性[8]。

（二）通過銀保合作等措施建立小額貸款公司信用風險的分擔補償和轉移機制

銀保合作指的是信貸機構與保險公司通過同樣的服務渠道為同一個客戶提供貸款服務和保險服務的方式。小額貸款公司通過與保險公司的合作能夠將信貸風險的承擔主體擴大，分散和轉移由于各種因素產生的信貸風險，使小額信貸公司抵抗風險的能力增強。

（三）小額貸款公司要不斷完善內部控制制度

在小額貸款公司的運營過程中，通內部控制制度的建立將風險控制的責任分擔到公司的董事會、監事會和管理層，明確職責與各自的分工，董事會決策、管理層執行、監事會監督，形成內部控制體系保障[9]。建立與貸款業務特征相符的信貸業務流程，建立信貸人員的選擇、培訓和激勵約束機制。

（四）小額貸款公司要強化電子化建設

小額貸款公司加快電子化建設能夠提高其金融管理的能力，通過計算機化建設能夠實現聯保貸款、等級評分、小額授信貸款等小額貸款以外的電子化，建立和不斷完善客戶信用數據系統。通過行業協會、自律組織等牽頭建立建成小額貸款公司聯網信息平臺，盡早實現與其他小額貸款公司的信息共享，實現可持續發展。

（五）通過信貸監控的加強來防范協變風險

信貸過程屬于動態的過程，包括貸款前的防范和貸款后的監管[10]。在貸款之前建立完善的信息管理系統能夠使小額貸款公司對借款人的個人信用信息有更加清楚的了解與掌握，能夠提高防范和控制協變防線的能力，從而避免發生信貸風險。加強貸款后的監控能夠對貸款的取向進行了解，確保貸款用于貸款合同中規定的用途。信貸人員要對貸款對象進行定期的檢查，通過對貸款用途的監督來確保資金能夠安全的運行。

六、總結

本文對小額貸款公司信用風險的生成機理進行了探討，指出了小額信貸公司不同于商業銀行，有著自身獨特的模式，從逆向選擇、道德風險、信用風險三個方面對其特殊性進行了說明。在信貸風險特殊性的基礎上從個人情況、經濟組織特征、經營狀況、信用履約狀況幾個方面分析了小額貸款公司信用風險的預警，并建立了信用風險預警模型。通過對小額貸款公司信用風險的控制確保小額貸款公司的貸款安全與可持續發展。

參考文獻

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