長三角醫藥上市公司創新效率研究

張子硯　曹陽

摘 要 本文根據上海證券交易所和深圳證券交易所公布的27家醫藥上市公司的相關數據，建立了創新投入與產出的評價指標體系，利用DEA-Malmquist指數模型從動態角度分析了2008-2012年度長三角醫藥上市公司的創新現狀以及創新效率的變動趨勢。得出影響全要素生產率的主要因素是技術進步指數的結論。

關鍵詞 長三角 醫藥上市公司 DEA-Malmquist 創新效率

中圖分類號：F424.3 文獻標識碼：A 文章編號：1006-1533（2014）09-0041-04

ABSTRACT Based on the data on 27 pharmaceutical companies from Yangtze River Delta announced by Shanghai Stock Exchange and Shenzhen Stock Exchange， the evaluation index system of innovation inputs and outputs were established to analyze the character and the trends of the innovation efficiency from 2008 to 2012 by using the DEA method Malmquist exponential model. Results showed that technical progress index was the main factor of total factor productivity.

KEY WORDS Yangtze River Delta； pharmaceutical companies； DEA-Malmquist； innovation efficiency

目前，長三角的江浙滬三省市正在利用區位優勢以及資本市場的功能優勢，積極建設具有國際先進水平的醫藥工業制造業基地，發展醫藥產業集群，力圖打造一艘極具國際競爭力的長三角現代醫藥工業航母。然而，在經濟全球化、國際資本自由流通、創新決定產業結構的升級與變革的綜合大背景下，唯有掌握長三角醫藥產業的創新發展現狀以及特點，有針對性地提升長三角醫藥產業的創新能力，提高創新的效率，方能實現打造全國醫藥產業龍頭、引領產業結構升級的宏偉藍圖。

以往的創新效率研究通常采用DEA方法中的規模報酬不變和規模報酬可變模型進行指標的測算，得出的效率評價是靜態的，無法進一步深入分析不同時期決策單元的效率變化。因此，本文采用DEA-Malmquist指數模型，通過測算建立的創新投入與產出的指標，完成對長三角醫藥上市公司2008-2012年間創新效率的動態分析，探究其中存在的變動趨勢和特點。

1 數據來源

本文主要選取江浙滬三省市在上海證券交易所和深圳證券交易所上市的醫藥企業，以2008-2012年為研究時間跨度，由于其中部分上市公司的上市年限不足5年，對部分上市公司進行了剔除，數據主要來源于2008-2012年間，上海證券交易所和深圳證券交易所披露的各醫藥公司的年報信息等。

2 建立指標體系

本文將評估創新效率的投入指標分為企業內部投入和外部投入兩類。企業內部投入包括研發人員投入指標、員工素質-數量強度投入指標、研發經費投入指標、固定資產投入指標；企業外部投入指標指企業獲得的政府資助投入指標。產出指標包括能夠直接代表創新成果的專利申請數量、能夠反映新藥產品銷售比重的新藥銷售收入以及能夠涵蓋醫藥行業工藝創新范疇的年利潤率指標

4 動態分析結果與結論

運用DEAP 2.1軟件測算2008-2012年間，長三角醫藥上市公司的動態創新效率變化狀態，根據建立的綜合評價指標，運用DEA-Malmquist指數分析法將所得的全要素生產效率分解為技術效率變化（純技術效率變化、規模效率變化）及技術進步。4.1 分析結果

4.1.1 從時間序列分析長三角醫藥上市公司創新效率的動態全貌

根據對技術創新效率動態的測度，2008-2012年間，長三角醫藥上市公司的全要素生產效率年平均增長率是16.5%，這意味著2008-2012年長三角醫藥上市公司的技術創新效率有了較大的提高與改善；規模效率的年均增長率為7.7%，這說明該區域的醫藥上市公司比較關注和重視創新的規模效應并采取了相應措施有針對性地提高了創新規模效率。但是相對應的技術進步指數呈現了倒U型發展趨勢，總體上處于下降狀態，顯示出長三角醫藥上市公司在2008-2012年間處于技術進步的瓶頸期，技術變化不大。同時，純技術效率也呈現了一定程度上的下降趨勢。

全要素生產率值的變動和技術進步值的變動方向大致相同，只有在2009年二者有相對大幅度的差距，這可能是由于長三角醫藥產業對于國際金融環境的依賴性相對較高，在整體經濟受到2008年全球金融危機影響時，醫藥上市公司的創新積極性也受到了一定程度的影響，創新產品的生產和產出也受到了當時供求市場變化的影響，尤其是海外市場的供求影響。同時，技術效率的變動幅度偏小，變動趨勢與全要素生產率的變動趨勢存在一定的差異，此時，雖然規模效率的均值大于1 ，但是整體全要素生產效率的增長卻呈現了下降趨勢，以此推斷，在該階段純技術效率和規模效率對于全要素生產率的影響是相對偏小的。綜上進行推斷，全要素生產率值的變動在一定程度上主要是由技術進步的變動引起的，故而技術進步指數逐步降低的背景下，全要素生產率也呈現了下降的趨勢。

4.1.2 從地域分布角度分析長三角醫藥上市公司創新效率動態變化

表4中，決策單元1～9代表了江蘇省的9家醫藥上市公司，10～18代表了浙江省的9家醫藥上市公司，19～27代表了上海市的9家醫藥上市公司，具體序號與表1對應。可以看到，2008-2012年間全要素生產率效率指數小于1的公司中，江蘇省有3家，浙江省有5家，上海市有4家。同時，表中反映出導致全要素生產效率降低的主要影響因素是技術進步指數的下降，而三省市在創新效率動態結果的研究中呈現相似性，導致該結果的原因更多程度上可能是因為地理位置的鄰近，經濟發展水平差距較小，對于人才資源具有相當的吸引力，政府推動高新技術發展，促進科研水平提升的政策具有類似性[4]。

4.2 結論

4.2.1 技術進步效率是影響長三角醫藥上市公司創新效率的主要因素

在本次時間序列的分析研究中發現，2008-2012年長三角醫藥上市公司的技術進步存在不穩定性，并呈現了逐步下降的趨勢。同時，在27家醫藥上市公司中，14家公司的全要素生產效率小于1，表示在研究期間全要素生產效率指數不升反降；17家公司的技術進步值小于1，亦表示在研究期間，這些公司的技術進步指數存在一定程度的降低，沒有實現快速、穩定、有效的增長。長三角地區雖然具有一定的經濟和科研優勢，但是仍然處于技術創新進步的瓶頸期，技術進步在一定程度上受到了限制，受此影響，也導致了公司全要素生產效率的下降。

對此，長三角地區醫藥上市公司只有更有效地激勵創新積極性，并加強創新資源的投入，促進自主研發，提升仿制研發，才能突破技術進步瓶頸帶來的阻礙。與此同時，國家和當地政府相關機構也需要提供適宜的資金補貼和政策支持，鼓勵企業實行自主研發，參與課題研究，并積極推動醫藥產業的“產、學、研”協調發展，為醫藥創新成果的轉化提供更為廣闊的平臺，使高校和科研機構取得的先進科研成果能夠通過企業的產出與銷售，實現其創新價值。

4.2.2 長三角地區技術進步增勢緩慢，創新資源利用率不高

醫藥產業創新活動需要具有較高的技術效率水平，一般情況下，技術進步變化應當與經濟發展水平成正比，即經濟發達的長三角正常情況下技術進步應當是快速而穩定的。但是，經過數據的分析研究，發現長三角的江浙滬三省市的醫藥上市公司在2008-2012年的技術進步值均小于1，說明該地區創新技術的進步幅度較為平緩，并且三省市的規模效率均值大于1，說明該地區具有一定的產業集群綜合優勢，但是需要更好地利用已有的創新資源，避免效率降低導致的資源閑置，在加大創新投入的基礎上，注重優化創新資源配置。

5 結語

本文通過對長三角27家醫藥上市公司2008-2012年間技術創新效率的動態研究，探尋了該期間創新效率發展的趨勢，得出了影響全要素生產率的主要因素是技術進步指數的結論。同時，發現在該期間長三角的醫藥上市公司也處于技術瓶頸時期，需要采取措施進行技術進步障礙的突破，優化創新資源的配置。

參考文獻

[1] 劉琳琳. 我國醫藥制造業技術創新效率研究[D]. 杭州： 杭州電子科技大學， 2011： 38-39

[2] 唐要家， 唐春暉. 競爭、所有權與中國工業行業技術創新效率[J]. 上海經濟研究， 2008（6）： 13-19.

[3] 司春林. 企業創新空間與技術管理[M]. 北京： 清華大學出版社， 2005： 254.

[4] 曹陽， 項瑩， 茅寧瑩. 基于DEA-Malmquist模型的我國醫藥制造業技術創新效率研究[J]. 南京中醫藥大學學報（社會科學版）， 2013， 14（1）： 33-39.

（收稿日期：2014-02-14）

4.2 結論

4.2.1 技術進步效率是影響長三角醫藥上市公司創新效率的主要因素

在本次時間序列的分析研究中發現，2008-2012年長三角醫藥上市公司的技術進步存在不穩定性，并呈現了逐步下降的趨勢。同時，在27家醫藥上市公司中，14家公司的全要素生產效率小于1，表示在研究期間全要素生產效率指數不升反降；17家公司的技術進步值小于1，亦表示在研究期間，這些公司的技術進步指數存在一定程度的降低，沒有實現快速、穩定、有效的增長。長三角地區雖然具有一定的經濟和科研優勢，但是仍然處于技術創新進步的瓶頸期，技術進步在一定程度上受到了限制，受此影響，也導致了公司全要素生產效率的下降。

對此，長三角地區醫藥上市公司只有更有效地激勵創新積極性，并加強創新資源的投入，促進自主研發，提升仿制研發，才能突破技術進步瓶頸帶來的阻礙。與此同時，國家和當地政府相關機構也需要提供適宜的資金補貼和政策支持，鼓勵企業實行自主研發，參與課題研究，并積極推動醫藥產業的“產、學、研”協調發展，為醫藥創新成果的轉化提供更為廣闊的平臺，使高校和科研機構取得的先進科研成果能夠通過企業的產出與銷售，實現其創新價值。

4.2.2 長三角地區技術進步增勢緩慢，創新資源利用率不高

醫藥產業創新活動需要具有較高的技術效率水平，一般情況下，技術進步變化應當與經濟發展水平成正比，即經濟發達的長三角正常情況下技術進步應當是快速而穩定的。但是，經過數據的分析研究，發現長三角的江浙滬三省市的醫藥上市公司在2008-2012年的技術進步值均小于1，說明該地區創新技術的進步幅度較為平緩，并且三省市的規模效率均值大于1，說明該地區具有一定的產業集群綜合優勢，但是需要更好地利用已有的創新資源，避免效率降低導致的資源閑置，在加大創新投入的基礎上，注重優化創新資源配置。

5 結語

本文通過對長三角27家醫藥上市公司2008-2012年間技術創新效率的動態研究，探尋了該期間創新效率發展的趨勢，得出了影響全要素生產率的主要因素是技術進步指數的結論。同時，發現在該期間長三角的醫藥上市公司也處于技術瓶頸時期，需要采取措施進行技術進步障礙的突破，優化創新資源的配置。

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（收稿日期：2014-02-14）

4.2 結論

4.2.1 技術進步效率是影響長三角醫藥上市公司創新效率的主要因素

在本次時間序列的分析研究中發現，2008-2012年長三角醫藥上市公司的技術進步存在不穩定性，并呈現了逐步下降的趨勢。同時，在27家醫藥上市公司中，14家公司的全要素生產效率小于1，表示在研究期間全要素生產效率指數不升反降；17家公司的技術進步值小于1，亦表示在研究期間，這些公司的技術進步指數存在一定程度的降低，沒有實現快速、穩定、有效的增長。長三角地區雖然具有一定的經濟和科研優勢，但是仍然處于技術創新進步的瓶頸期，技術進步在一定程度上受到了限制，受此影響，也導致了公司全要素生產效率的下降。

對此，長三角地區醫藥上市公司只有更有效地激勵創新積極性，并加強創新資源的投入，促進自主研發，提升仿制研發，才能突破技術進步瓶頸帶來的阻礙。與此同時，國家和當地政府相關機構也需要提供適宜的資金補貼和政策支持，鼓勵企業實行自主研發，參與課題研究，并積極推動醫藥產業的“產、學、研”協調發展，為醫藥創新成果的轉化提供更為廣闊的平臺，使高校和科研機構取得的先進科研成果能夠通過企業的產出與銷售，實現其創新價值。

4.2.2 長三角地區技術進步增勢緩慢，創新資源利用率不高

醫藥產業創新活動需要具有較高的技術效率水平，一般情況下，技術進步變化應當與經濟發展水平成正比，即經濟發達的長三角正常情況下技術進步應當是快速而穩定的。但是，經過數據的分析研究，發現長三角的江浙滬三省市的醫藥上市公司在2008-2012年的技術進步值均小于1，說明該地區創新技術的進步幅度較為平緩，并且三省市的規模效率均值大于1，說明該地區具有一定的產業集群綜合優勢，但是需要更好地利用已有的創新資源，避免效率降低導致的資源閑置，在加大創新投入的基礎上，注重優化創新資源配置。

5 結語

本文通過對長三角27家醫藥上市公司2008-2012年間技術創新效率的動態研究，探尋了該期間創新效率發展的趨勢，得出了影響全要素生產率的主要因素是技術進步指數的結論。同時，發現在該期間長三角的醫藥上市公司也處于技術瓶頸時期，需要采取措施進行技術進步障礙的突破，優化創新資源的配置。

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（收稿日期：2014-02-14）