如何管理好企業的資金鏈

陶冬龍

如何管理好企業的資金鏈

陶冬龍

企業資金鏈管理直接決定著企業是否具有可持續發展的能力，直接關系到企業的市場競爭力。企業流暢的資金鏈意味著企業經營狀況良好，企業緊張的資金鏈意味著企業的經營狀況正面臨著危機。本文通過對企業資金鏈進行深入的分析，以期就企業做好資金鏈管理工作提出建議，以促進企業的可持續發展。

企業；資金鏈管理；問題；對策

一、引言

在現代經濟社會中，企業的資金鏈的重要性愈加突出。企業資金鏈就如同人體的血液，當企業資金鏈流通順暢時，則企業健康運行，當企業資金鏈出現緊張或者其他危機時，則意味著企業正面臨著風險。企業資金鏈的重要性具體表現如第一，管理好企業的資金鏈就能為企業的正常經營和管理提供穩定、持續的現金流。任何企業在開展經營管理等活動中，需要擁有穩定的、持續的現金流，才能確保企業的日常工作的開展，以及處置突發事件。第二，管理好企業資金鏈可以提高企業的融資能力。具有較高資金鏈管理水平的企業容易從銀行等金融機構獲得融資，從而促進企業現金流的暢通，實現企業經營管理目標。

二、企業資金鏈危機發生的原因

1.盲目擴張

企業在行業內發展到一定規模，達到一定的業內地位時，極容易產生盲目擴張的沖動。這種擴張沖動源于對資本的追逐以及實現企業戰略目標的急躁心理。大多數企業的擴張主要采取多元化的經營策略，以降低經營單一業務帶來的風險。對于企業而言，通過多元化經營的擴張策略，可能會導致企業對其本來業務的荒廢，而且涉足到另一個從未觸及的領域，極容易導致擴張失敗。假如企業的擴張沒達到預期的經營目標，就會導致資金鏈的斷裂。這是過高的初始投資無法按期收回成本以及無法按期償還融資性債務所引起的。資金鏈的斷裂會迅速讓企業的經營管理機制面臨崩潰，嚴重者會讓企業立即破產。

2.財務管理不規范

有部分企業的財務人員的工作僅局限于記賬、做賬和會計核算，未達到財務管理的水平和高度，對于企業的財務狀況缺乏全局性的統籌規劃，企業的領導者缺乏必要的財務管理意識，從而造成企業的資金鏈管理處于空白狀態，無人對企業資金鏈的運行狀況進行監控、評估和預警。比如，有的企業將全部流動資金用來投資，一旦遇到國家金融政策的變化，就有可能因為流動資金不足引發資金鏈斷裂的風險。

3.應收賬款規模過大

在社會主義市場經濟條件下，企業之間的交易越來越依靠商業信用進行。有的企業為了加快擴張步伐，過度使用賒銷模式，使得企業應收賬款的規模過大。在國家政策、行業環境趨于利好時，過大應收賬款規模對企業的影響較小，一旦國家政策變化，行業環境不好時，企業的回款無法保證現金流的順暢時，就可能導致企業資金鏈的斷裂。有的企業將資金過度積累在非生產環節，也可能導致資金鏈斷裂的風險。

4.存貨規模過大

企業為了獲得更大的利益，通常愿意采取擴大市場份額等銷售策略。企業此時就會大量生產，如果生產出來的產品不能按計劃銷售出去，就會導致大量的存貨。存貨規模過大占用了企業大量的資金，如果存貨規模超出企業的極限值，就會導致資金鏈的斷裂。

三、管理好企業資金鏈的對策

1.堅持穩健的財務戰略

企業應當制定穩健的財務戰略，避免沖動型的擴張政策導致企業的資金管理風險。企業應當具備立足長遠的戰略目光，結合企業的自身客觀實際、市場環境、國家政策、行業地位等條件制定企業的發展戰略，并據此制定出企業穩健的財務戰略。企業應當將資金鏈管理作為穩健型財務戰略管理的關鍵，以確保穩健型財務戰略的有效實施。企業資金鏈斷裂是財務戰略管理失敗的結果，而財務戰略管理是造成企業資金鏈斷裂的根本原因。故企業在制定財務戰略時，應當事前就企業的擴張戰略制定底線，也就是企業的擴張應當具有一定的目標，而這個目標不會觸及財務戰略目標的底線。比如，企業在制定出穩健型財務戰略且在實施穩健型財務戰略的過程中，除非確有必要改變穩健型財務戰略，否則，不應該盲目改變預先制定的穩健型財務戰略目標。如果企業忽視穩健型財務戰略的制衡作用，盲目樂觀的看待擴張結果，就極有可能導致資金鏈的斷裂。

2.構建資金鏈斷裂風險預警機制

通常情況下，企業的資金鏈在斷裂之前可以進行風險預警。風險預警包括風險防范、識別及處理等方面。企業在資金鏈斷裂之前，通常可以在企業的日常經營管理活動中、銷售過程中發現資金鏈可能面臨破裂的蛛絲馬跡。若企業在發現資金管理的不良跡象后，仍持盲目樂觀的態度，就無法及時對資金鏈斷裂的風險進行預警。例如，當企業的應收賬款規模出現增加的趨勢，或者國家金融政策變化，導致還款壓力增加時，此時均須注意資金鏈斷裂的風險。企業資金鏈斷裂風險預警機制應當將企業的融資風險、銷售風險、合同風險等因素考慮在內，全面進行風險預警。

3.選擇適度的信用銷售策略

在市場經濟條件下，企業采用信用銷售策略具有必要性，但是選擇怎樣的信用銷售政策對于企業資金鏈的安全具有重大的影響。企業在運用信用銷售政策時需要做到以下要求，才能最大限度確保資金鏈的安全：一是客觀評價自身風險抵御能力；二是嚴格制定信用銷售政策適用對象的標準，也就使客戶只有滿足一定的條件時，才能與其進行信用銷售，如需要客戶提供擔保；三是必須具有明確的、嚴格的、合理的應收賬款回款制度，如應收賬款回款率應當與銷售人員的業績掛鉤，財務部門與銷售部門聯合對呆壞賬進行處理，并及時做好壞賬計提工作。

4.合理控制銷售庫存規模

一是合理制定生產策略，避免盲目生產，通常情況下，應當滿足訂單的條件下生產；二是可以采取降價銷售等策略以清理庫存，先確保企業的現金流的充足，回籠資金，防范資金鏈斷裂的風險。

四、結論

綜上所述，資金鏈斷裂對于企業而言是災難性的。企業資金鏈斷裂主要是盲目擴張、財務管理不規范、應收賬款和存貨規模過大等原因造成的。要管理好企業的資金鏈，一是應當堅持穩健的財務戰略，二是構建資金鏈斷裂風險預警機制，三是選擇適度的信用銷售策略，四是合理控制銷售庫存規模。管理好了企業的資金鏈，才能確保企業健康可持續發展。

[1]管朝龍.淺析企業資金鏈斷裂原因及其防范對策——以浙贛地區民營企業為例[J].財會通訊，2010（08）.

[2]劉衛華.中小企業要在資金鏈危機中創新[J].中國鄉鎮企業，2008(12).

[3]張江北.企業應收賬款管理之我見[J].經濟研究導刊，2008（15）.

（作者單位：寧波易通建設有限公司）