淺談小額信貸

徐瑤珍

摘 要：小額信貸作為國際公認的一種扶貧制度設(shè)計，備受國內(nèi)外學者的關(guān)注。本文闡述了我國小額信貸的發(fā)展階段、正規(guī)金融機構(gòu)小額信貸的運行機制和可持續(xù)問題。其中，我國小額信貸的發(fā)展階段包括試驗階段、擴展階段、制度化建設(shè)階段和商業(yè)性小額貸款組織試點階段；小額信貸的運行機制主要從小組貸款、動態(tài)激勵兩方面來說明小額信貸如何避免信息不對稱；可持續(xù)問題以村鎮(zhèn)銀行為例，主要從高風險高成本、資金來源缺乏與政策風險三方面來闡述。

關(guān)鍵詞：小額信貸；運行機制；可持續(xù)

一、小額信貸的發(fā)展階段

國際上公認的小額信貸開始于20世紀70—80年代，通過特殊的制度設(shè)計，以中低收入貧困群體為目標客戶的小額、無資產(chǎn)擔保、利率較高的貸款區(qū)別于常規(guī)金融服務(wù)來實現(xiàn)扶貧的目標。自1994年我國引入小額信貸，除中國農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)村信用社郵政儲蓄銀行等傳統(tǒng)農(nóng)村金融機構(gòu)積極開展小額信貸業(yè)務(wù)之外，逐步建立小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等專營小額信貸業(yè)務(wù)的機構(gòu)，小額信貸已經(jīng)成為緩解農(nóng)村融資難題的根本力量（何廣文2009）。

目前為止，我國小額信貸的發(fā)展階段可分為（1）小額信貸的試驗階段（1994—1996.10），資金依靠國際捐助、軟貸款，基本無政府資金的介入，無相關(guān)的政府政策、法律法規(guī)；（2）擴展階段（1996.10—2000），資金來源依靠財政資金、扶貧貼息貸款；（3）制度化建設(shè)階段（2000—2005），農(nóng)村信用社逐步介入并擴展小額信貸試驗，占據(jù)主力軍的地位，推行《農(nóng)村信用合作社農(nóng)戶聯(lián)保貸款管理指導意見》等政策法規(guī)；（4）商業(yè)性小額貸款組織試點階段（2005年至今），設(shè)立新型農(nóng)村金融機構(gòu)，推行農(nóng)村金融增量改革，推行《關(guān)于村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社、小額貸款公司有關(guān)政策的通知》等政策。①

二、正規(guī)金融機構(gòu)小額信貸的運行機制

目前，國際上運行最為成功的典型小額信貸機構(gòu)是孟加拉鄉(xiāng)村銀行、印尼人銀行鄉(xiāng)村信貸部。小額信貸無抵押品，因而小額信貸機構(gòu)需采取特定的運行機制來規(guī)避信用風險，包括小組貸款、動態(tài)激勵、金融抵押、定期還款等。②

（一）小組貸款是指潛在的借款者各自尋求最好的成員來形成一個貸款小組，通過小組成員的自我篩選及相互監(jiān)督，來緩解小額信貸中信息不對稱所引起的逆向選擇、道德風險等問題。杜曉山（2001）認為，小組貸款具備自動篩選功能，即能夠自動剔除高風險的貸款者，減少逆向選擇；其特定的內(nèi)部監(jiān)督、懲罰措施，有助于提升還款率，降低道德風險。

經(jīng)典的小組貸款模式是假設(shè)一個小組由五人“2+2+1”組成，如果先給其中的兩人發(fā)放小額貸款后能夠按期償還，一定期限后會對小組的另兩個人發(fā)放貸款，再過相同的期限后向該小組組長發(fā)放貸款；倘若前一個成員不能按時償還貸款，則下一成員貸款在不需要再審批的前提下會被耽擱；如果小組全部成員正常進行償付，則下一輪允許小組成員進行更大的貸款額度。

（二）動態(tài)激勵是指不同于非連續(xù)性的普通貸款，小額信貸從長期連續(xù)性交易出發(fā)來采取不給違約客戶貸款和按時償還貸款客戶的累進式激勵，以在一定程度上提高小額信貸機構(gòu)與農(nóng)戶之間的信息對稱性。③

如果借款農(nóng)戶不能及時償還小額貸款，則停止進一步的信用渠道開放；及時歸還小額貸款，則下一輪的貸款額度會變大。當借款農(nóng)戶正常償還貸款后，會預期在未來的一定期限內(nèi)可以獲得貸款、并且額度更大時，會發(fā)揮增強農(nóng)戶還款的激勵作用。

三、小額信貸的可持續(xù)問題

小額信貸的發(fā)展具有財務(wù)可持續(xù)與扶貧的雙重目標，如何兼顧兩大目標已成為困擾小額信貸發(fā)展領(lǐng)域的一大難題。村鎮(zhèn)銀行作為三類新型農(nóng)村金融機構(gòu)小額信貸提供者的主力軍，因而以村鎮(zhèn)銀行為例來說明小額信貸可持續(xù)發(fā)展面臨的問題。

（一）高風險、高成本

村鎮(zhèn)銀行是“草根銀行”，其貸款對象為數(shù)量多、居住不集中、經(jīng)營規(guī)模小、對貸款額度需求不大、缺乏擔保和抵押品的農(nóng)戶以及中小型企業(yè)和微型企業(yè)，其大多數(shù)無信用記錄，缺失完善的“硬信息”（包括財務(wù)及資產(chǎn)信息等）可供評估，同時也沒有相關(guān)專業(yè)的評估機構(gòu)對其進行評估；此外，農(nóng)村地區(qū)信用制度尚未建立、交通條件差、信息傳遞不便利，使得農(nóng)村信貸市場的信息不對稱遠遠嚴重于城市工商貸款的信息不對稱情況。嚴重的信息不對稱，使得農(nóng)村信貸市場往往呈現(xiàn)突出的道德風險和逆向選擇，信用風險非常高。④

（二）資金來源缺乏，網(wǎng)點覆蓋不足

首先，受自然地理環(huán)境、開放程度等條件限制，加之農(nóng)民和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)閑置資金有限、農(nóng)民收入水平不高，村鎮(zhèn)銀行資金來源匱乏；其次，由于村鎮(zhèn)銀行成立時間短，農(nóng)村資金需求者對其缺乏充分的了解，因而與國有商業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行、農(nóng)村信用社相比，村鎮(zhèn)銀行認可度低而存在弱勢。

（三）政策風險

一方面，從政策層面看，各種配套政策仍未成熟，未制定規(guī)范其信貸業(yè)務(wù)的具體實施細則以及有效監(jiān)管手段，各種稅收等優(yōu)惠待遇尚未能落實，支農(nóng)存款、央行清算等方面存在歧視性。另一方面，過分干預，即不適當?shù)剡\用行政手段對村鎮(zhèn)銀行貸款等活動進行干預，迫使資金盲目地投向信譽差、基礎(chǔ)薄弱、效益低的鄉(xiāng)村企業(yè)，或者投向未經(jīng)過充分論證的開發(fā)項目，增加信貸風險。（作者單位：四川大學經(jīng)濟學院）

參考文獻

[1] J.D.馮匹斯克.發(fā)展中經(jīng)濟的農(nóng)村金融（中文版）[M].北京：中國金融出版社，1990.

[2] 杜曉山.我國小額信貸發(fā)展報告[J].農(nóng)村金融研究，2009.

[3] 陶永誠.小額信貸運行機制研究——基于小額信貸正規(guī)化的思考[J].中央財經(jīng)大學學報，2010.

[4] 姜美善.小組貸款、個人貸款與小額信貸機構(gòu)還款率績效[J].金融論壇，2012.

[5] 張正平.微型金融機構(gòu)雙重目標的沖突與治理：研究進展述評[J].經(jīng)濟評論，2011.

[6] Myers，R.H.G.Nagarajan.RuralFinancialMarketsinAsia：Policies，Paradigms and Performance[M].New York：Oxford Univ.Press，2000.

[7] Robert Cull，Jonathan Morduch.Financial Performance and Outreach：a Global Analysis of Leading Microbanks[J].The Economic Journal，2007.

注解：

① 杜曉山.我國小額信貸發(fā)展報告[J].農(nóng)村金融研究，2009.

② 陶永誠.小額信貸運行機制研究——基于小額信貸正規(guī)化的思考[J].中央財經(jīng)大學學報，2010.

③ 姜美善.小組貸款、個人貸款與小額信貸機構(gòu)還款率績效[J].金融論壇，2012.

④ Myers，R.H.G.Nagarajan.RuralFinancialMarketsinAsia：Policies，Paradigms and Performance[M].New York：Oxford Univ.Press，2000.