中線布局大飛機產業鏈

周永祥

立秋之日，以券商、有色、煤炭為中流砥柱的藍籌股成為大盤觸壓2226點后殺跌30點的元兇，始自7月22日以來的逼空上漲宣告結束，短線進入震蕩整理格局。

國企改革的牛股輩出，軍工改革概念股活力四射。作為本波行情最大的投資主線，國企改革概念股一直反復活躍，軍工改革作為央企改革的大旗幟，上演了成飛集成→航天科技→北方導航→華錦股份等龍頭接力的好戲，將軍工資產整合主題行情演繹的如日中天。本周市場以湖南天雁、寶鼎重工為代表的低價軍工雙雄，一舉摘得軍工改革概念股的花魁。以中葡股份（中信集團引進民資戰略投資者）為代表的央企改革概念股、以桂東電力、 重慶鋼鐵為代表的地方國資改革概念股連續2漲停。此外，恒天海龍、中儲股份等央企改革概念股也有單日漲停脈沖秀的不錯的表現。

資源概念股萬馬奔騰，稀土概念股強勢崛起。低價資源概念股一直是本輪行情的主角，更是主力機構資金挖掘藍籌股的利器。羅平鋅電、永泰能源兩大標志性龍頭旗幟，點燃了稀缺小金屬和頁巖氣概念股的炒作戰火，而鋅業股份復牌后當日上漲148%，更是將資源概念股帶入最高潮。受包鋼集團和廈門鎢業分別組建的大型稀土集團方案獲工信部備案同意，醞釀已久的稀土收儲計劃正式浮出水面等利好事件驅動，以包鋼股份（中報擬10轉10）、有研新材、中國鋁業、中科三環為代表的稀土概念股王者歸來，成為資源概念股的強勢上漲領先品種，后市值得重點關注。

展望后市主流熱點，筆者認為軍工改革概念股仍將是下一階段的國企改革領漲品種，建議重點關注航空大飛機產業鏈投資主題。第一，國家最高領導人發表大飛機、發動機項目的重要講話，國務院7月印發的《十二五國家戰略新興產業發展規劃》要求，到2015年大型國產客機實現首飛，大飛機將成為高鐵之后中國高端制造業的又一支柱。第二，中國商飛公司C919大型客機計劃在下半年開始總裝，大飛機產業規模將迎來萬億市場的藍海。第三，目前我國航空發動機和燃氣輪機“兩機”科技重大專項已經順利成為國家第20個重大技術專項，與空天飛機和高超音速飛行器專項一起成為國家航空航天領域的重要突破聚焦。第四，千億飛機發動機產業待挖掘，其投資規模可望持續20-30年的時間。第四， 基于軍工改革的資產注入和資產重組等資本運作，將于年底前完成的預期。

綜述，筆者看好大飛機和發動機產業鏈的中線投資機會，重點關注發動機概念股。由于軍工改革概念股短期漲幅偏大，但較低的估值仍具備較強的長期投資價值，故建議投資者在回調中逢低中線布局。圖＼結束符.jpg>