基于不確定性的礦業(yè)權流轉計量探討

湖南涉外經(jīng)濟學院 陳 潔

一、礦業(yè)權流轉不確定性分析

礦業(yè)權是我國法律賦予企業(yè)法人、自然人等經(jīng)濟主體于一定期限內在規(guī)定的礦區(qū)內勘查和開采礦產資源的權利。我國礦產資源所有權歸國家所有，從所有權中派生出探礦權和采礦權。我國法律規(guī)定經(jīng)濟主體取得礦業(yè)權后可依法轉讓。探礦權人有權優(yōu)先取得其勘探區(qū)域內的采礦權。采礦權的獲得，還可通過公司重組收購、合并、投資入股等方式取得。

礦業(yè)權流轉過程存在不確定性。會計主體花錢購得礦業(yè)權，該礦業(yè)權是否能帶來未來經(jīng)濟利益是不確定的。礦區(qū)權益分為探明礦區(qū)權益和未探明礦區(qū)權益。探明礦區(qū)權益的不確定性相對較小。而對于未探明礦區(qū)權益，其可能是富礦，也可能是貧礦，存在高度的不確定性和風險，主要包括自然風險、市場風險、法律風險和政治風險等。礦業(yè)權的自然風險包括勘查風險、儲量風險、環(huán)境風險以及災害風險等。礦業(yè)權的市場風險主要來自于礦產品市場價格的波動，會直接影響未來的現(xiàn)金流入量。我國尚未建立全國統(tǒng)一的礦業(yè)權信息平臺，礦業(yè)權流轉市場不完善，交易管理制度不健全，評估方法不科學，價格形成機制未理順，礦產品市場價格的不確定性更大。礦業(yè)權流轉面臨著政策法律風險。根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展需要，我國制訂了一系列有關礦產資源開發(fā)利用的法規(guī)、政策。法律規(guī)范不甚完整，法律法規(guī)出現(xiàn)漏洞，影響礦業(yè)權的投資，增加投資成本，減少收益。比如，最近全球倡導的“低碳經(jīng)濟”對減排有新的要求，而我國現(xiàn)行的《礦物資源法》只規(guī)定了“開采礦物資源，必須遵守環(huán)境保護的法律規(guī)定，防止污染環(huán)境。”這樣的規(guī)定過于籠統(tǒng)。一旦修改完善法律，增加減排的標準，就會增加企業(yè)的成本。礦業(yè)權流轉還可能面臨政治風險。我國越來越多的采掘業(yè)公司到國外尤其是非洲開采礦產資源，東道國可能發(fā)生政權更替、領導人更換、社會動蕩以及爆發(fā)戰(zhàn)爭等，因東道國的外資政策、法律政策和匯率政策等變化將影響礦業(yè)項目的正常勘探開采，嚴重者會導致合同中止，項目損毀，產生巨額經(jīng)濟損失。

二、礦業(yè)權流轉計量現(xiàn)狀

由于數(shù)據(jù)庫查找的局限性，筆者通過翻閱2011年所有的上市公司年報，披露礦業(yè)權的公司主要分布在石油天然氣行業(yè)、煤炭行業(yè)、鋼鐵行業(yè)、有色金屬行業(yè)，少量分布在玻璃陶瓷和材料行業(yè)。2011年年報計量了礦業(yè)權資產金額的公司有105家。

105家公司中，除了中石油將取得的礦業(yè)權計入“油氣資產”外，其余104公司都將采礦權計入無形資產，只有酒鋼宏興（600307）、洛陽玻璃（600876）、寶泰隆（601011）、攀鋼釩鈦（000629）、新興鑄管（000778）5家公司將探礦權計入“其他非流動資產”項目。盛屯礦業(yè)（600711）將勘探權采礦權使用費計入“管理費用”。在計入無形資產的公司中，有9家公司將探礦權和采礦權合并入賬，其余都是分別入賬確認。2011年初披露的礦業(yè)權合計數(shù)為144億元，2011年末礦業(yè)權合計數(shù)為183億元。96家公司則是分別披露探礦權和采礦權數(shù)據(jù)，在報表附注中按無形資產的賬面原值、累計攤銷、賬面凈值、減值準備、賬面價值列示。兩家公司披露了未探明礦區(qū)權益情況。兗州煤業(yè)（600188）披露企業(yè)合并中取得的勘探和評價資產，以其收購日的公允價值確認，列示于“無形資產——未探明礦區(qū)權益”項目，2011年初，余額為37.7億元，2011年末余額為36億元。東方鋯業(yè)（002167）只有期末余額407萬元。

表1 我國礦業(yè)權會計處理現(xiàn)狀

12家公司計量了勘探開發(fā)支出金額，凌鋼股份、江西銅業(yè)、百花村、西部礦業(yè)、中國石油、紫金礦業(yè)、國投新集、中色股份計入“無形資產”；西部資源、西藏礦業(yè)、云鋁股份計入“長期待攤費用”，2011年初余額為373億元，2011年末余額為412億元。西部礦業(yè)（601168）計量了地質成果的金額1.2億元。章源鎢業(yè)（002378）將勘探開發(fā)支出和地質成果計入“其他非流動資產”，2011年勘探開發(fā)支出期初數(shù)為7061萬元，期末數(shù)為7196萬元，地質成果期初數(shù)為207萬元，期末數(shù)為110萬元。

三、公允價值在礦業(yè)權流轉中的運用

美國FASB提出的成果法和完全成本法都屬于歷史成本法，這兩種方法都存在明顯的不足。成果法主要針對已發(fā)現(xiàn)探明儲量相關的成本費用，對于已發(fā)現(xiàn)未探明儲量則沒有規(guī)定。完全成本法將所有石油天然氣儲量集中到一個非常廣泛的成本中心，在此成本中心發(fā)生的所有取得、勘探及開發(fā)成本都認為是該集合資產的成本，而不論勘探失敗與否。在采掘行業(yè)，如果勘探失敗，沒有發(fā)現(xiàn)礦藏儲量，未來不會有經(jīng)濟利益流入企業(yè)，因而不應將失敗的勘探支出予以資本化。歷史成本法沒有突出礦產資源行業(yè)的經(jīng)濟特征，沒有對礦產資源儲量進行會計處理，不符合財務報表的基本目標。

針對歷史成本法在礦業(yè)權流轉中存在的不足，陳潔（2011）根據(jù)IASB的最新成果，分析了公允價值在礦業(yè)權流轉中的運用條件。公允價值運用最重要的問題是估值問題，公允價值估計有三種方法：市場法、成本法和收益法，IASB建議在采掘業(yè)活動公允價值估值中采用收益法。這是因為成本法和市場法側重于過去和當前，而收益法更重視未來，是未來導向的。使用收益法估計公允價值需要確定的參數(shù)包括：（1）可采礦產資源數(shù)量；（2）在使用年限內產權區(qū)域的生存狀況；（3）商品價格、匯率、開發(fā)和經(jīng)營成本、稅收、權利金制度和其他需支付給政府的款項；（4）與貨幣時間價值相關的貼現(xiàn)率及不反映在未來現(xiàn)金流量估計中的風險。礦業(yè)權流轉存在不確定性，需要規(guī)定不可觀察參數(shù)。

根據(jù)儲量/資源的定義，礦產資源可分為已探明的、很可能的和可能的。本文基于不確定性產權流轉的研究，因此對于儲量/資源的計量，主要考慮未探明的儲量/資源的價格，其價格經(jīng)常不穩(wěn)定，預測很困難。期貨市場可為儲量/資源未來現(xiàn)貨價格提供一個市場預期。公允價值收益法所需的許多參數(shù)被寫入公允價值計量的第三層級。IASB一致認為，對公允價值計量的關注是基于假設市場中的假設交易，主要涉及適當?shù)挠嬃繉傩缘倪x擇問題，即IASB概念框架項目的重點領域。

四、礦業(yè)權流轉公允價值計量模式

礦業(yè)權屬于長期投資項目，礦業(yè)投資項目資金成本非常巨大。因此，礦業(yè)權投資主體為了與其他各方分擔勘探、開發(fā)和生產礦產資源的成本和風險，并分享相關的回報，采掘行業(yè)企業(yè)創(chuàng)造了大量的契約關系。減少風險是這些契約安排的原因之一。礦業(yè)權流轉包括出售、作價出資、合作、重組改制等。礦業(yè)權流轉會計需從轉讓方和受讓方兩方來考慮。

（一）受讓方會計處理 （1）礦業(yè)權的取得方式。礦業(yè)權的取得，實際上是獲得了一項可以改善潛在的未來現(xiàn)金流量的期權，該期權會影響未來現(xiàn)金流量。我國企業(yè)可從一級市場以出讓方式取得礦業(yè)權，也可從二級市場轉讓取得礦業(yè)權，本文主要研究二級市場的礦業(yè)權流轉。從我國采掘業(yè)上市公司披露的探礦權采礦權信息來看，4家公司沒有披露礦業(yè)權的取得方式，在其余披露取得方式的61家公司中，總結出四種轉讓方式：一是從其他企業(yè)購買取得，這是主要的轉讓方式；二是重組收購、合并收購取得；三是投資入股取得；四是轉租取得。

（2）礦業(yè)權資產的確認與計量。現(xiàn)行會計準則按照采掘活動的各個階段來制定會計準則，如國際會計準則委員會IASB和澳大利亞會計準則委員會AASB只考慮了勘探和評價階段的會計處理。采用階段會計處理模式有一定的困難，因為開展某階段活動時，并不能判斷該項活動是否能為企業(yè)主體帶來真正有經(jīng)濟價值的東西，該項活動可能成功，也可能失敗；發(fā)生的成本可能對主體有利，也可能對主體沒有好處。因此，只有發(fā)生的成本在對該主體產生持久的經(jīng)濟利益時，才能將采掘活動某一特定階段發(fā)生的所有成本資本化，才與資產的定義一致。采用階段會計處理模式還有一個困難，即難以精確地界定和劃分每個階段的活動，這是因為在礦產和石油天然氣行業(yè)之間甚至在同一個行業(yè)內，每個階段的活動會發(fā)生變化，階段之間可能重疊，有時幾個階段同時進行，這使明確分配各個階段的成本變得很困難。因此，主張運用資產定義和確認標準來確認財務報表中的礦業(yè)權資產。礦產和石油天然氣儲量/資源是否符合資產的定義應考慮它是否滿足如下條件：一是由過去交易或事項形成；二是由主體控制；三是未來經(jīng)濟利益能夠流入主體。根據(jù)IASB/FASB聯(lián)合概念框架的定義，礦業(yè)權資產可包括法定權益資產、與法定權益相聯(lián)系的有關勘探和評價活動信息、從政府或其他機構處獲得的認證批準、儲量/資源資產等。

企業(yè)主體獲得礦業(yè)權將反映主體預計未來經(jīng)濟利益的流入。同時當?shù)V業(yè)權的取得成本或價值能可靠計量時，才確認為一項資產。礦業(yè)權初始確認時，歷史成本能夠可靠取得的以歷史成本計量。如果礦業(yè)權的取得是公平交易的結果，礦產資源儲量達到經(jīng)濟可采量的可能性大，礦業(yè)權能夠可靠計量，則初始確認的計量基礎是現(xiàn)值（如公允價值）。在后續(xù)持有期間，主體需要對礦業(yè)權開展詳細的勘探和評價活動，這些活動可能提供更多的關于礦產資源的儲量信息，會使礦業(yè)權資產的價值增加或減少，這時，應根據(jù)不斷變化的信息調整礦業(yè)權的賬面價值，即采用公允價值計量礦業(yè)權的價值。采用公允價值計量礦業(yè)權的主要問題就是重新計量的頻率。IFRS要求在每個報告期末或臨時期間以公允價值重新計量非金融資產。礦產資源資產的公允價值在獲得更多的勘探開采信息后不斷發(fā)生變化，此時，礦產資源資產在每個報告期末如果不以公允價值重新計量，該資產的賬面余額很可能與公允價值產生重大差異，不能可靠反映主體的財務狀況。因此，筆者認為，勘探項目和礦產資源資產在初始確認后，必須按公允價值在每個報告期末重新計量，包括臨時期間。

（二）轉讓方會計處理 礦業(yè)權轉讓分為出售、作價出資、租賃、抵押等方式。

（1）礦業(yè)權出售的處理。礦業(yè)權出售是探礦權、采礦權持有人依法將持有的礦業(yè)權轉讓給他人的行為。對于已探明儲量和未探明儲量的礦業(yè)權整體出售，表明礦業(yè)權轉讓人沒有保留與礦業(yè)權相關的經(jīng)營權和非經(jīng)營權，此時，與礦業(yè)權相關的風險和報酬已經(jīng)全部轉移，出售方收取全部價款，并及時辦理了過戶手續(xù)，在過戶手續(xù)完成后，一次性確認收入。轉讓收入與持有的礦業(yè)權成本之間的差額作為轉讓收益。如果是轉讓人不保留權益的部分出售，則與該部分礦業(yè)權相關的資產和風險也已轉移，可確認該部分出售的收入，此時，轉讓收益=（轉讓收入）-（未攤銷的整體資產的資本化成本）×（轉讓部分礦業(yè)權資產的公允價值）/（整體礦業(yè)權資產的公允價值）。

（2）礦業(yè)權作價出資的處理。礦業(yè)類公司通常將取得的礦業(yè)權評估作價，以股份形式投入其他公司，取得相應股份，參與公司的紅利分配。我國法律對礦業(yè)權作價出資入股并沒有具體的規(guī)定，只是在《礦業(yè)權出讓轉讓管理暫行規(guī)定》中提到出資入股的形式。我國《公司法》在出資條款中，雖然沒有明確使用“探礦權”“采礦權”這樣的字眼，但規(guī)定股東可以采用多種出資方式，如貨幣資金、實物資產、無形資產等非貨幣性資產。礦業(yè)權是用益物權，具有可流轉性，可以采用作價出資入股的流轉方式。礦業(yè)權作價出資應首先評估公允價值，然后雙方辦理過戶手續(xù)，計入“長期股權投資”賬戶，減少“無形資產——礦業(yè)權”的賬面價值，二者之間的差額確認為當期損益。

（3）礦業(yè)權租賃的處理。礦業(yè)權租賃包括已探明儲量的租賃和未探明儲量的租賃。租賃其實是保留了非經(jīng)營權益轉讓經(jīng)營權益的經(jīng)濟業(yè)務，從而取得現(xiàn)金。在租賃期間，轉移了部分經(jīng)營權益的風險和報酬，可以將獲取的現(xiàn)金確認為其他業(yè)務收入。如平煤股份（601666）的采礦權價款系采用“上交資源租金”的方式支付。

（4）礦業(yè)權抵押的處理。礦業(yè)權抵押是債務人將其持有的礦業(yè)權向債權人提供擔保的行為，有一定的時間限制，在抵押期內，礦業(yè)權的產權不發(fā)生轉移。以礦業(yè)權設定抵押實質是保留經(jīng)營風險，轉讓非經(jīng)營風險的行為，沒有轉移相關的風險和報酬，不確認收入和損益，但須在附注中說明抵押事項。15家上市公司披露了用礦業(yè)權作抵押的情況，見表2所示。

具體披露時，有的詳細說明了礦業(yè)權的賬面價值和評估價值以及借款的金額，如凱迪電力（000939）以其擁有的采礦權證為抵押向中國工商銀行鄭州市花園路支行借款24000萬元，采礦權證年末賬面價值為56052.93萬元。

表2 礦業(yè)權抵押情況

（5）未探明儲量礦業(yè)權資產轉讓收益的確認。未探明油氣資產不保留權益的整體轉讓，是未探明油氣資產的整體銷售，與該油氣資產相關的風險與收益已全部轉移，收益=（轉讓收入）-（該油氣資產的資本化成本）。如果繼續(xù)保留經(jīng)營權益或非經(jīng)營權益，不論是整體轉讓還是部分轉讓，則風險和報酬并未轉移，不確認轉讓收益。未探明儲量的礦業(yè)權如果不保留權益的部分轉讓不確認利益，可確認損失，因為未轉讓部分資產的成本補償存在較大的不確定性，損失=（整體資產的資本化成本）×（轉讓資產的地理面積）/（整體資產的地理面積）-（轉讓收入）。

綜上所述，礦業(yè)權流轉公允價值模式如圖1所示。

圖1 礦業(yè)權流轉公允價值模式

［1］陳潔、龔光明：《公允價值在礦物資源儲量資產上的運用條件分析》，《財會通訊》（綜合·上）2011年第4期。

［2］陳潔：《礦物資源價值計量與報告研究》，中國財政經(jīng)濟出版社2011年版。