西部地區農村金融市場資源配置效率實證研究

武臻+羅劍朝+張珩

內容摘要：本文運用數據包絡分析DEA-Malmquist生產率指數方法對2007-2012年西部地區12個省域的投入、產出數據進行處理，測算和分解了西部地區農村金融市場資源配置的全要素生產率指數。實證結果表明：西部農村地區金融市場資源配置效率較低，全要素生產率呈下降趨勢，是非有效的。原因是技術進步率較低，技術進步成為影響農村金融市場資源配置效率的關鍵因素。提高農村金融市場資源配置效率應該增加技術資金投入，引進金融科技人才，創新產品品種。

關鍵詞：西部地區 農村金融市場 資源配置效率 Malmquist指數

引言

我國西部地區通過農村金融市場對金融資源進行配置，發展農村經濟。農村金融資源配置狀況及發展水平與西部經濟發展水平密切相關，盡管西部地區經濟發展狀況一直在改善，但是仍落后于東、中部地區，效率問題成為西部地區農村金融完成既定目標和維持生存發展的關鍵要素，基于農村經濟發展現狀，我國西部地區要著重利用西部地區金融資源，提高技術進步率，最終提高西部地區農村金融資源利用率。

文獻回顧

從目前研究進展來看，農村金融市場的資源配置效率問題一直是國內外學術界關注的問題之一。圍繞農村金融市場的資源配置效率，國內外不同學者進行了多方面探索。Chandana Chakraborty 和Glenville Rawlins（2004）分析了過去十年拉丁美洲和東亞的金融資源配置及其對宏觀經濟政策和社會經濟的影響，提出了最近的金融危機是導致金融資源流動的催化劑。J. Howard M. Jones（2008）以過去和現在的視角對印度農村金融政策和非正規金融進行剖析，發現農村金融的配置不僅需要正規金融信貸的發展，還需要非正規金融機構信貸資金的大力支持。王永龍（2006）認為中國農村金融資源配置必須遵循三種基本的配置機制，進而指出農村金融資源配置效率的約束條件，并分析了優化配置的路徑應由機構路徑向功能路徑轉變。谷慎（2006）對我國現行農村金融資源配置效率進行了實證分析，以滿足帕累托最優條件為著手點，找出衡量金融資源配置效率的指標，并通過數據分析總結出我國金融市場資源配置效率低下的原因，包括農村金融機構產權制度不夠完善，農村經濟市場化程度低以及農村金融結構落后、農村金融市場利率結構單一、利率制度僵化缺乏彈性。謝愛輝（2007）認為農村金融現在處于一個關鍵的轉折期和發展期，中西部地區和西部農村地區金融資源匱乏，亟需轉變農村金融資源配置方式，提高農村金融配置效率。李季剛（2007）運用多元線性回歸模型對欠發達地區農村金融市場配置效率進行實證分析，得出在欠發達農村地區，存在的主要問題是沒有處理好農戶不同的金融需求與金融供給間的關系。孫飛霞（2011）對我國對普惠型農村金融市場體系指標進行效率性評價，設計了金融市場效率評價體系，指出了農村金融發展的核心問題是提高農民收入。黎翠梅、曹建珍（2012）構建我國農村金融效率評價指標體系，對我國農村金融效率進行了區域差異動態描述，并運用因子分析法對其進行綜合評價。李紅梅（2012）運用DEA方法對我國金融配置效率進行研究，并考慮了區域貨幣乘數的影響，通過研究發現區域貨幣乘數是有助于探究金融資源配置效率的因素。

綜合以上文獻，由于研究視角和研究方法的差異，導致理論研究和實證分析的結果有著一定的差異，現有文獻雖然運用DEA方法對金融市場的資源配置效率及其影響因素作了研究，但是具體的分析有所差異，分析論證角度各有不同。本文以西部地區為研究對象，使用全要素生產率Malmquist指數方法對農村金融市場的資源配置效率進行測度、分析，通過DEA分析方法和Malmquist指數相結合構建科學的指標評價體系，為優化農村金融市場的資源配置效率提供強有力的理論支持。

研究設計

（一）研究方法

1.DEA方法。效率是用來綜合評價經濟主體經濟活動運行狀態的，對效率的評價與分析，主要目的是根據實際投入產出數據，使用效率測算方法，并借助于有效的計算技術進行評估、決策。度量效率的常用方法有非參數和參數方法。數據包絡分析（簡記為DEA）是Charnes、Coopor和Rhodes于1978年首先提出的評價生產效率的非參數方法，一直得到廣泛的運用，這種方法不需要像其他模型那樣事先對參數的有效性進行假定，不需要分析具體的生產前沿面的函數形式。DEA是以相對效率概念為基礎，運用凸分析和線性規劃為工具的一種評價方法，這種方法通過比較決策單元之間的相對效率，得出效率評價結果。DEA可以處理多輸入-多產出的有效性綜合評價問題，而且與投入指標、產出指標值得量綱選取無關，使用該方法建立模型不用進行無量綱化處理。

2.DEA-Malmquist 指數方法。Malmquist指數模型是數據包絡分析方法的引申，運用面板數據來反映不同時期效率的變動。當有面板數據的時候，就可以使用類似DEA的線性規劃和一個（基于投入或者產出）Malmquist TFP指數來測度生產力的變化，并把生產力的變化分解成技術進步和技術效率的變化。DEA-Malmquist指數將全要素生產率分解為技術進步率與技術效率。技術效率可以進一步分解為純技術效率和規模效率。運用與DEA模型相結合的Malmquist指數對決策單元的面板數據進行實證分析，可以更全面地測度西部地區農村金融市場資源配置效率。假定生產點（xt，yt），（xt+1，yt+1）分別代表t時期和t+1時期的投入和產出，那么根據Malmquist方法，從t時期到t+1時期的Malmquist指數為：

在規模收益不變的情況下，指數可分解為：

在規模收益可變的情況下，上述等式可進一步分解為：

Tfpch=effch×techch=pech×sech×techch

在這些變量中，全要素生產率（Tfpch）表示從t時期到t+1時期不同決策單元沿不同的生產前沿所反映出來的生產率的變化。技術進步率（techch）表示生產前沿的移動，反映技術的變動；技術效率（effch）表示相對于不變的規模收益的生產技術，決策單元對投入技術的掌握利用程度的變化；純技術效率（pech）表示相對于可變規模收益生產技術，決策單元向生產前沿的追趕效應；規模效率（sech）表示決策單元規模的變動是否有效以及效率值的變化。這些因素共同作用決定了全要素生產率的大小，Malmquist指數大于1，表示由t時期到t+1時期效率有所增長； 小于1表示效率下降；等于1表示效率水平在這一時期間沒有變化。endprint

（二）研究指標及樣本數據選取

1.DEA模型指標的選取。首先應確定農村金融資源的投入指標和產出指標。本文目標在于研究西部地區農村金融市場資源配置效率，為了兼顧數據的科學性、可比性，本文構造了效率評價指標體系，如表1所示。

決策單元。包括我國西部地區的12個省、自治區和直轄市，具體為：四川，貴州，云南，陜西，甘肅，青海，寧夏，重慶，新疆，廣西，內蒙古，西藏。

指標的選取。對于任何地區，在投入指標方面主要以金融機構投入、財政投入、金融機構信貸投入為各個決策單元的投入要素。因此，投入指標選取金融機構農業貸款數，農村金融機構營業網點數，農村金融機構從業人員數量和財政支農數。從金融市場需求者的角度考慮，投入金融資源會給農村地區帶來收入。產出指標選取為第一產業人均生產總值和農民人均收入。

2.樣本數據的選取。本文選取的樣本數據時間為2007-2012年，選2007年作為起點是因為2006年年末銀監會發布《關于調整放寬農村地區銀行業金融機構準入政策 更好地支持社會主義新農村建設的意見》后，按有關規定設立村鎮銀行、貸款公司和資金互助社。三類新型農村金融機構的組建使得農村金融市場資源配置效率開始發生了變化。投入產出指標的數據來源于2008-2013年的中國區域經濟統計年鑒，2008-2013年的12個省、自治區和直轄市的統計年鑒，銀監會網站的中國農村金融服務圖集——銀行類數據以及人民銀行網站的其他金融數據。我國從2010年起短期貸款的分類結構發生改變，中國區域經濟統計年鑒不再單設農業貸款這一指標，農業貸款數據分別從各省經濟社會發展報告或者相關文獻的數據資料間接測算擬合得出。

實證結果分析

采用DEAP2.1軟件對數據進行處理，得出結果如表2、表3所示。

表2是西部地區農村金融市場資源配置平均全要素生產率變化指數及其分解。總體來看，西部地區農村金融資源配置全要素生產力有所下降，除了2009-2010年，其他各年全要素生產率變化指數都低于1，各年均值為0.705，是下降的。從時間序列來看，全要素生產率指數呈現不穩定趨勢，波動性較大。2007-2008年為0.899；2008-2009年降低為0.809；2009-2010年升至1.397，升到最高；2010-2011年又有所下降，降低到0.834；2011-2012年降低到最低，值為0.205。這說明西部地區農村金融資源配置的全要素生產力下降的幅度忽高忽低，主要原因在于技術進步率較低，除了2009-2010年的技術進步率大于1，其他年份都小于1，且均值為0.663，小于1，從表格中發現全要素生產率在這幾年間整體上呈現交替增長和下降的趨勢，主要體現在技術進步率的變化上。當技術進步率增長時，全要素生產率也是增長的；反之，當技術進步率下降時，全要素生產率是下降的。另外，從結果中發現技術效率與技術進步率呈現出反向關系。在這五年期間，當技術進步率大于1時，技術效率小于1；當技術進步率小于1時，技術效率是大于1的，兩者呈現交替變化規律。

以上變動原因分析：2007-2009年西部地區農村金融市場加大金融機構信貸規模，組建三類新型農村金融機構使得規模效率提高；加強管理，純技術效率提高，進而技術效率升高，但是由于擴張迅速，技術進步緩慢，導致技術進步對技術效率改善存在著滯后性，影響了全要素生產率的提高。2009-2010年，技術革新，提高了資源配置的技術進步率，進而提高了全要素生產率，但是相應的純技術效率和規模效率滯后影響了總效率的提高。2010-2012年的管理技術和規模效率都有所提高，對技術進步形成追趕效應，技術進步率又成為全要素生產率增加的阻礙因素。從整體來看，西部地區農村金融市場規模、管理、技術的不穩定發展，造成了技術進步率與技術效率的不同步變動，當技術進步時，技術效率的改善并不明顯。當技術效率提高時，技術投入力度卻不夠大。

結合表3分析，除了西藏，西部地區各省份的全要素生產率均小于1，全要素生產率下降的原因主要是技術進步率小于1。說明除西藏外各省份金融資源配置的技術水平對配置效率的貢獻作用是降低的。規模效率在一定程度上起到正面效應，除了寧夏的規模效率小于1，青海和西藏的規模效率為1，其他省份的規模效率是大于1的，對全要素生產率的提高起到積極作用。純技術效率值都在1附近小幅度波動，整體上對全要素生產率的提高作用不大。

以上變動原因分析：西部地區不同省份農村金融市場資源配置效率較低，是非有效的，主要原因是技術落后阻礙了整體效率的提高，盡管純技術效率和規模效率整體上有一定的提高，但是仍無法抵消技術落后帶來的消極作用。由于地理位置的特殊性，西部地區容易受到地質災害和特殊公共事件影響，農村金融市場的穩定性也不高。另外，不同地區金融資源配置效率存在較大的差異，技術水平參差不齊，大部分省份技術水平落后，純技術效率和規模效率雖然整體上有積極作用，但作用不明顯，配置效率有很大的提升空間。

結論與政策建議

基于西部12個地區農村金融市場資源配置效率的運算和分析，本文得出以下結論：

第一，西部地區農村金融市場資源配置全要素生產率呈下降趨勢，主要原因是技術進步慢，目前主要靠管理改善和規模擴張來驅動，而不是以技術投入驅動，農村金融機構的技術支持不到位。第二，西部地區農村金融機構規模小，農村金融機構數量少，不能有效滿足農戶和企業的資金需求；農村金融在管理方面有所改進，對金融機構全要素生產率負影響較小，但還有改善發展空間。第三，技術進步率與技術效率呈現出反向關系，此消彼長，可能是由于技術進步對效率改善存在滯后性。當技術進步時，技術效率的改善并不明顯，這可能是由于農業經濟體制改革相對滯后。當技術效率提高時，技術投入力度卻不夠大，無法與技術效率相匹配形成合力效應。第四，西部地區農村金融具有脆弱性，波動較大，很大程度上取決于國家政策和經濟環境。西部地區的金融市場較容易受到公共安全事件和突發性災害的影響，經濟發展比較封閉，對外開放程度依然偏低。endprint

根據以上結論，本文從以下幾方面提出相應政策建議：

第一，西部地區金融服務機構應盡快掌握金融服務核心技術，提高農村金融核心競爭力。開發創新農業金融產品，引進金融高科技人才，啟用農村金融信息管理系統，制定科學合理的金融資源配置流程。此外，加強學習東中部的先進技術，不斷承接先進的技術轉移，努力向新的生產前沿移動，達到優化金融市場資源配置的目的。

第二，西部地區農村金融市場應加快西部地區農村金融市場化改革，大力組建三類新型農村金融機構，增加金融機構從業人員，擴展經營區域，提高覆蓋率，形成規模經濟；農村金融機構應提高資源利用率，優化結算系統，提高金融機構的經營管理水平，加強技能培訓，提高員工素質。

第三，要注重技術、效率和規模的同步提高，共同提升整體效率。既不能一味追求規模經濟而忽略技術改善，又不能單純增加技術投入而不考慮經營管理、規模大小等實際情況。加快西部地區農村金融市場化改革，增加金融機構技術投入，提高金融機構的技術進步率。同時，提高金融機構的管理水平，促進資本和勞動力要素的有效流動，合理利用和配置現有資源，提高金融機構的規模效率和技術效率，從而提高全要素生產率。

第四，加強風險管理，強化內控能力，建立征信系統，有效防范農村信貸風險。深化產權體制改革，金融產權明晰是金融效率的保障，規范化管理更有利于提高金融市場的配置效率；西部地區的地理位置決定了農村金融運作過程具有一定封閉性，因此應加強對外經濟合作，積極探索，提高金融市場開放度；由于農村金融市場易受公共安全事件和突發性災害的影響，應該在西部地區建立健全農業保險機制，應對自然災害影響，防范金融風險，提高配置效率；在構建新型的農村金融市場配置體系時，要注重該體系的“合力效應”， 要綜合發揮商業性金融、合作性金融、政策性金融各方面的力量，大力支持發展新型農村金融機構，建立新型農村金融市場。

參考文獻：

1.Chandana Chakraborty Glenville Rawlins. Financial resource flows， macro policy response， and the socio-economic environment： the experience of Latin America and East Asia. Journal of Socio-Economics， 2004， Vol. 33 （4）

2.J. Howard M. Jones. Informal finance and rural finance policy in India： historical and contemporary perspectives. Contemporary South Asia， 2008， Vol.16 （3）

3.王永龍.中國農村金融資源配置機制及其效率分析[J].中國經濟問題，2006（6）

4.谷慎.我國農村金融效率實證分析[J].西安交通大學學報，2006（9）

5.謝愛輝.農村金融資源配置方式及選擇[J].經濟縱橫，2007（12）

6.李季剛.欠發達地區農村金融資源配置效率研究[J].商業研究，2007（8）

7.孫飛霞.中國普惠型農村金融市場體系運行效率評價體系指標研究[J].經濟師，2011（12）

8.黎翠梅，曹建珍.中國農村金融效率區域差異的動態分析與綜合評價[J].農業技術經濟，2012（3）

9.李紅梅.基于DEA方法下的我國金融資源配置效率研究[J].遼寧大學學報，2012（4）

10.孫愛軍，蔣，方先明.金融支持經濟發展效率比較—基于DEA-Malmquist指數方法的分析[J].中央財經大學學報，2011（11）

11.李季剛，向琳.基于DEA 方法分析農村金融資源配置效率[J].財會月刊，2010（7）

12.吳晃，李陽.西部大開發以來甘肅省農業全要素生產率變動—基于DEA的Malmquist指數方法[J].現代農業，2009（3）

13.徐建軍.我國農村資金配置的效率及其影響因素分析[J].統計與決策，2011（3）

14.李明賢，向忠德.我國中部地區農村金融資源配置效率實證分析[J].農業技術經濟，2011（7）endprint

根據以上結論，本文從以下幾方面提出相應政策建議：

第一，西部地區金融服務機構應盡快掌握金融服務核心技術，提高農村金融核心競爭力。開發創新農業金融產品，引進金融高科技人才，啟用農村金融信息管理系統，制定科學合理的金融資源配置流程。此外，加強學習東中部的先進技術，不斷承接先進的技術轉移，努力向新的生產前沿移動，達到優化金融市場資源配置的目的。

第二，西部地區農村金融市場應加快西部地區農村金融市場化改革，大力組建三類新型農村金融機構，增加金融機構從業人員，擴展經營區域，提高覆蓋率，形成規模經濟；農村金融機構應提高資源利用率，優化結算系統，提高金融機構的經營管理水平，加強技能培訓，提高員工素質。

第三，要注重技術、效率和規模的同步提高，共同提升整體效率。既不能一味追求規模經濟而忽略技術改善，又不能單純增加技術投入而不考慮經營管理、規模大小等實際情況。加快西部地區農村金融市場化改革，增加金融機構技術投入，提高金融機構的技術進步率。同時，提高金融機構的管理水平，促進資本和勞動力要素的有效流動，合理利用和配置現有資源，提高金融機構的規模效率和技術效率，從而提高全要素生產率。

第四，加強風險管理，強化內控能力，建立征信系統，有效防范農村信貸風險。深化產權體制改革，金融產權明晰是金融效率的保障，規范化管理更有利于提高金融市場的配置效率；西部地區的地理位置決定了農村金融運作過程具有一定封閉性，因此應加強對外經濟合作，積極探索，提高金融市場開放度；由于農村金融市場易受公共安全事件和突發性災害的影響，應該在西部地區建立健全農業保險機制，應對自然災害影響，防范金融風險，提高配置效率；在構建新型的農村金融市場配置體系時，要注重該體系的“合力效應”， 要綜合發揮商業性金融、合作性金融、政策性金融各方面的力量，大力支持發展新型農村金融機構，建立新型農村金融市場。

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10.孫愛軍，蔣，方先明.金融支持經濟發展效率比較—基于DEA-Malmquist指數方法的分析[J].中央財經大學學報，2011（11）

11.李季剛，向琳.基于DEA 方法分析農村金融資源配置效率[J].財會月刊，2010（7）

12.吳晃，李陽.西部大開發以來甘肅省農業全要素生產率變動—基于DEA的Malmquist指數方法[J].現代農業，2009（3）

13.徐建軍.我國農村資金配置的效率及其影響因素分析[J].統計與決策，2011（3）

14.李明賢，向忠德.我國中部地區農村金融資源配置效率實證分析[J].農業技術經濟，2011（7）endprint

根據以上結論，本文從以下幾方面提出相應政策建議：

第一，西部地區金融服務機構應盡快掌握金融服務核心技術，提高農村金融核心競爭力。開發創新農業金融產品，引進金融高科技人才，啟用農村金融信息管理系統，制定科學合理的金融資源配置流程。此外，加強學習東中部的先進技術，不斷承接先進的技術轉移，努力向新的生產前沿移動，達到優化金融市場資源配置的目的。

第二，西部地區農村金融市場應加快西部地區農村金融市場化改革，大力組建三類新型農村金融機構，增加金融機構從業人員，擴展經營區域，提高覆蓋率，形成規模經濟；農村金融機構應提高資源利用率，優化結算系統，提高金融機構的經營管理水平，加強技能培訓，提高員工素質。

第三，要注重技術、效率和規模的同步提高，共同提升整體效率。既不能一味追求規模經濟而忽略技術改善，又不能單純增加技術投入而不考慮經營管理、規模大小等實際情況。加快西部地區農村金融市場化改革，增加金融機構技術投入，提高金融機構的技術進步率。同時，提高金融機構的管理水平，促進資本和勞動力要素的有效流動，合理利用和配置現有資源，提高金融機構的規模效率和技術效率，從而提高全要素生產率。

第四，加強風險管理，強化內控能力，建立征信系統，有效防范農村信貸風險。深化產權體制改革，金融產權明晰是金融效率的保障，規范化管理更有利于提高金融市場的配置效率；西部地區的地理位置決定了農村金融運作過程具有一定封閉性，因此應加強對外經濟合作，積極探索，提高金融市場開放度；由于農村金融市場易受公共安全事件和突發性災害的影響，應該在西部地區建立健全農業保險機制，應對自然災害影響，防范金融風險，提高配置效率；在構建新型的農村金融市場配置體系時，要注重該體系的“合力效應”， 要綜合發揮商業性金融、合作性金融、政策性金融各方面的力量，大力支持發展新型農村金融機構，建立新型農村金融市場。

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5.謝愛輝.農村金融資源配置方式及選擇[J].經濟縱橫，2007（12）

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7.孫飛霞.中國普惠型農村金融市場體系運行效率評價體系指標研究[J].經濟師，2011（12）

8.黎翠梅，曹建珍.中國農村金融效率區域差異的動態分析與綜合評價[J].農業技術經濟，2012（3）

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10.孫愛軍，蔣，方先明.金融支持經濟發展效率比較—基于DEA-Malmquist指數方法的分析[J].中央財經大學學報，2011（11）

11.李季剛，向琳.基于DEA 方法分析農村金融資源配置效率[J].財會月刊，2010（7）

12.吳晃，李陽.西部大開發以來甘肅省農業全要素生產率變動—基于DEA的Malmquist指數方法[J].現代農業，2009（3）

13.徐建軍.我國農村資金配置的效率及其影響因素分析[J].統計與決策，2011（3）

14.李明賢，向忠德.我國中部地區農村金融資源配置效率實證分析[J].農業技術經濟，2011（7）endprint