對(duì)施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的探討

中鐵十一局集團(tuán)第二工程有限公司 王艷兵

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理問題，是目前國(guó)內(nèi)外理論界和實(shí)務(wù)界研究的一個(gè)熱點(diǎn)問題。風(fēng)險(xiǎn)無處不在、風(fēng)險(xiǎn)無時(shí)不在，經(jīng)營(yíng)就有風(fēng)險(xiǎn)，機(jī)遇也有風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是指未來的不確定性對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的影響。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)種類很多，一般可分為戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等；另外也可以分為純粹風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。如何嚴(yán)格防控只有帶來?yè)p失一種可能性的純粹風(fēng)險(xiǎn)，如何審慎處置帶來?yè)p失和盈利的可能性并存的機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，以保證經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和財(cái)務(wù)目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)，這是企業(yè)亟待解決的關(guān)鍵問題。2011年開始，施工企業(yè)遇到了前所未有的急劇降溫環(huán)境，各種風(fēng)險(xiǎn)急劇升高。因而進(jìn)行施工企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理研究，對(duì)于施工企業(yè)無疑具有非常重要的意義。

一、施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

(一)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前，我國(guó)建筑企業(yè)所處于的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，不規(guī)范的招投標(biāo)現(xiàn)象突出，一些施工企業(yè)為了獲得項(xiàng)目中標(biāo)，而不考慮到項(xiàng)目成本因素而低價(jià)競(jìng)標(biāo)。而建設(shè)單位受到資金供給限制，往往需要施工單位前期代為墊付工程款。這種低價(jià)中標(biāo)和墊付工程款的情況，容易導(dǎo)致施工單位未來工程建設(shè)利潤(rùn)低于預(yù)期利潤(rùn)水平，而發(fā)生經(jīng)營(yíng)虧損和風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致工程施工企業(yè)出現(xiàn)較為嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和信譽(yù)危機(jī)。

(二)工程風(fēng)險(xiǎn)

施工企業(yè)建設(shè)項(xiàng)目期長(zhǎng)，期間受政策、市場(chǎng)等影響大，同時(shí)征地拆拆費(fèi)用、設(shè)計(jì)費(fèi)、監(jiān)理費(fèi)、建安費(fèi)用等費(fèi)用的變化，從而可能需要追加投入，也可能出現(xiàn)降低工程收益的風(fēng)險(xiǎn)。在建設(shè)過程中，可能由于工程變更或施工等因素造成部分工程不能如期開工或工程延期，導(dǎo)致項(xiàng)目公司不能如期回收投資款，收益率下降。在建設(shè)工程項(xiàng)目中，資質(zhì)不符合規(guī)定的轉(zhuǎn)包、分包情況嚴(yán)重。在缺乏嚴(yán)格監(jiān)管的情況下，資質(zhì)不合格的企業(yè)或項(xiàng)目公司會(huì)違法出面參與項(xiàng)目的融資、建設(shè)和管理，這給工程的質(zhì)量和項(xiàng)目的按期完工帶來相當(dāng)大的隱患。

(三)籌資風(fēng)險(xiǎn)

由于施工項(xiàng)目周期較長(zhǎng)，一般的投資方會(huì)同時(shí)參與多個(gè)投資項(xiàng)目，向多家金融機(jī)構(gòu)或投資公司進(jìn)行債權(quán)融資，不可控風(fēng)險(xiǎn)較大，在發(fā)生債務(wù)危機(jī)時(shí)，會(huì)極大影響施工建設(shè)。同時(shí)，負(fù)債規(guī)模高會(huì)放大施工企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿，企業(yè)所負(fù)擔(dān)的利息費(fèi)用支出就越多，企業(yè)利潤(rùn)的可變性就變大，企業(yè)現(xiàn)金流量就因之而變小，企業(yè)無法償還到期債務(wù)的可能性就隨之增大。所以，施工企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自己的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和發(fā)展趨勢(shì)，合理安排長(zhǎng)短期借款的相對(duì)比重，最大限度的降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)安排不合理，例如應(yīng)籌集長(zhǎng)期資金卻采用了短期借款，會(huì)增加企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。

二、對(duì)防范施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策思考

(一)加強(qiáng)施工企業(yè)內(nèi)部控制制度建設(shè)

企業(yè)文化建設(shè)是提升企業(yè)“軟實(shí)力”的重要手段，也是優(yōu)化企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境，改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要手段。施工企業(yè)要積極建設(shè)和培育員工樹立企業(yè)榮譽(yù)感和社會(huì)責(zé)任感。通過內(nèi)部文化建設(shè)不斷的提高企業(yè)員工的素質(zhì)，進(jìn)而能讓企業(yè)各種管理制度變成企業(yè)員工的內(nèi)部約束力，去主動(dòng)遵守，而是不被動(dòng)執(zhí)行。要對(duì)關(guān)鍵的崗位設(shè)置關(guān)鍵的內(nèi)部控制點(diǎn)，對(duì)容易發(fā)生舞弊行為的崗位實(shí)行定期輪崗制度。同時(shí)賦予員工的內(nèi)部控制權(quán)利，變內(nèi)部控制的下壓行為為員工的主動(dòng)行為，進(jìn)而提高內(nèi)部控制制度的執(zhí)行效果。

(二)優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)

現(xiàn)代企業(yè)的增長(zhǎng)模式已經(jīng)從傳統(tǒng)的粗放的數(shù)量型增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向質(zhì)量型增長(zhǎng)，這也迫使施工企業(yè)要滿足企業(yè)的建設(shè)項(xiàng)目增長(zhǎng)的同時(shí)，要關(guān)注企業(yè)項(xiàng)目開展的質(zhì)量水平，走內(nèi)涵式發(fā)展道路。對(duì)施工企業(yè)來說，在保證施工質(zhì)量水平和技術(shù)要求的同時(shí)，其資金管理和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)水平是其財(cái)務(wù)質(zhì)量水平的重要衡量標(biāo)準(zhǔn)。施工企業(yè)要科學(xué)配置資本結(jié)構(gòu)，通過優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)提高投資收益，在風(fēng)險(xiǎn)和利益之間尋求最佳配合。在經(jīng)營(yíng)狀況較好的情況下可適當(dāng)借入資金，在經(jīng)營(yíng)情況不佳的情況下，應(yīng)謹(jǐn)慎從事施工活動(dòng)，并根據(jù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行必要的資本結(jié)構(gòu)調(diào)整。在經(jīng)營(yíng)較為穩(wěn)定的情況下，企業(yè)可以適當(dāng)融資，來獲取更多的項(xiàng)目建設(shè)機(jī)會(huì)，并積極控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，施工企業(yè)必須考慮自身現(xiàn)金流的穩(wěn)定性和增長(zhǎng)性，防止因調(diào)整資本結(jié)構(gòu)形成新的風(fēng)險(xiǎn)，要保持企業(yè)的舉債能力，從而保證企業(yè)資本的安全、增值。

(三)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系建設(shè)

施工企業(yè)的管理者應(yīng)具備一定的財(cái)務(wù)管理知識(shí)和能力。要主要了解行業(yè)背景，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)也特別關(guān)注可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。比如，對(duì)國(guó)家限制發(fā)生的行業(yè)或者是項(xiàng)目的工程建設(shè)，施工企業(yè)就需要對(duì)行業(yè)情況進(jìn)行評(píng)估，防止可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樾袠I(yè)風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致建設(shè)企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金不足或管理能力不夠，進(jìn)而延伸到施工企業(yè)的項(xiàng)目建設(shè)中去。施工企業(yè)在具體項(xiàng)目建設(shè)過程中，要了解建設(shè)企業(yè)的管理層變動(dòng)、員工的素質(zhì)和積極性，因?yàn)楣芾砩系穆┒赐瞧髽I(yè)經(jīng)營(yíng)失敗的前奏。同時(shí)，施工企業(yè)還要密切關(guān)注建設(shè)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)是否符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，其投資是否過大等等。在內(nèi)部環(huán)境來看，施工企業(yè)也要密切關(guān)注自身的戰(zhàn)略目標(biāo)建設(shè)，看戰(zhàn)略目標(biāo)發(fā)展是否能實(shí)現(xiàn)，戰(zhàn)略目標(biāo)制定是否過高等等，投資額是否過大，施工企業(yè)如果投資建設(shè)的項(xiàng)目過多，也可能影響到企業(yè)的管理精力，進(jìn)而影響到企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)是否能夠是實(shí)現(xiàn)。因此，施工企業(yè)要密切關(guān)注各種可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問題，然后通過量化數(shù)據(jù)的方法進(jìn)行定量分析，進(jìn)而提高財(cái)務(wù)分析的能力和預(yù)見性。當(dāng)前，隨著信息技術(shù)的廣泛使用，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了智能化，因此，施工企業(yè)可以利用現(xiàn)代信息技術(shù)手段，對(duì)可疑的數(shù)據(jù)進(jìn)行信息化處理，定量的分析出可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)預(yù)警的科學(xué)化和現(xiàn)代化。

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