自貿區電子商業匯票融資創新途徑探究

中國農業銀行股份有限公司 張佩麗

自貿區電子商業匯票融資創新途徑探究

中國農業銀行股份有限公司 張佩麗

作為一種全新的融資方式，電子商業匯票對于上海自貿區企業的發展以及相關銀行的業務開展都具有非常重要的現實意義。文章研究了自貿區電子商業匯票融資存在的瓶頸，并且探討了創新自貿區電子商業匯票的途徑。

自貿區 電子商業匯票 融資

電子商業匯票是中國人民銀行近年來推出的一種旨在解決中小企業融資難、完善金融市場支付結算電子化建設的一項重大業務創新，其對于中國的票據市場的發展具有非常深遠的影響以及革新意義。2013年8月22日上海自貿區經國務院批準正式設立，并且與9月29日正式掛牌開張。同一天，中國銀監會發布《銀監會關于上海自貿區銀行業監管有關問題的通知》，在其中就提到了鼓勵發展商業票據尤其是跨境商業票據業務，同時支持外資銀行入區經營相關的業務。電子商業匯票融資業務迎來了一個新的發展機遇，但同時自貿區的競爭更加激烈，對于銀行業電子商業匯票業務的開展也提出了更高的要求。在這種背景下，探討銀行業開展電子商業匯票融資業務的創新途徑，具有非常重要的現實意義。

一、電子商業匯票發展現狀

自2009年10月28日人民銀行允許開展電子商業匯票業務，同時電子商業匯票處理系統上線以來，直至2013年10月31日得到較好的發展，該系統共處理電子商業匯票業務數量高達437.8萬筆，涉及金額高達14.04萬億元人民幣。其中收款人實際已簽收的出票數量達到了30924.63億元；貼現289847筆，涉及金額12074.3億元；轉貼現413688筆，涉及金額26729.82億，轉貼現贖回5662筆、金額531.62億，背書814661筆、金額14907.35億，再貼現10657筆、金額678.89億，質押74507筆、金額2449.21億，質押解除6030筆、金額336.51億，保證業務7717筆、金額55.21億，提示付款760934筆、金額21629.33億。

二、自貿區電子商業匯票融資存在的問題

雖然，上海自貿區的成立確實為方興未艾的電子商業匯票的發展提供了一種全新的機遇和跨境發展的視角，而且到目前為止似乎我國各大銀行的電子商業匯票業務在全國的推廣應用后也得到了較好的發展。但是，從當前來看，電子商業匯票要適應自貿區更為開放的平臺、更大的競爭壓力，還需要解決如下幾個方面的問題：

(一)相關法律制度有待調整完善

從當前來看，我國的相關法律制度對于電子商業匯票的支持還存在一定的不足。比如，在《票據法》中依然規定，商業匯票必須是“書面形式”，但電子商業匯票必然不可能滿足這一條件。而且，采用無紙化的電子商業匯票的電子簽章的法律效應問題也沒有相關的法律予以規定。除此之外，電子商務配套的法律體系需要進一步的完善，從而提高電子商業匯票在流轉過程中的安全性。目前，我國的相關法律規定針對的是傳統的紙質票據，相關的制度設計也沒有考慮電子票據的特殊性，尤其是在出現糾紛之后，電子形態的票據證據如何被法庭所采信以及接受依然是當前必須要解決的一個重點問題。可以想見，電子商業匯票業務在自貿區的發展中，必然會出現大量的法律問題需要解決，雖然當前我國已經出臺了《電子商業匯票管理辦法》，但是對電子票據行為的各項規定并不是很完善，尤其是《電子商業匯票管理辦法》在效力層級上要低于《票據法》，如果不將《票據法》中與《電子商業匯票管理辦法》相沖突的部分進行調整，則相關問題還是得不到解決。

(二)銀行積極性有待進一步提升

現階段，我國的電子商業匯票貼現利率還不能夠完全的適應市場的需求。在實踐當中，貼現利率與同期限的紙質票據貼現利率相比要更高，而且交易也不夠活躍，6個月以上的貼現利率形成的市場條件還不夠充分。一些銀行從利潤最大化的角度考慮，往往不會像企業重點推薦電子商業匯票的最長付款期優勢，甚至會在授權以及授信方面設置較為嚴苛的標準以及條件，比如要求企業提高保證金比例，或者提高承諾費的收取標準。而這在實際上必然會桎梏電子商業匯票的發展。

(三)流通性有待提高

電子商業匯票業務的處理要由一個相對較為獨立的電子化系統構成，同時還需要企業客戶在開辦網上銀行之后，愿意接受企業網銀業務的辦理。有了這兩個條件的限制之后，使得客戶群體范圍大幅減少。因此，這也就導致了電子商業匯票的流動性不是很高。不具備強大流通性的融資工具，愿意選擇該種工具的企業也不會很多。

三、自貿區背景下電子商業匯票融資途徑的創新

(一)完善法律制度環境

要依據上海自貿區的實際發展狀況，結合國際以及國內電子票據開展的實踐，逐步完善相關的法律法規。在現階段，可以從如下幾個方面著手：修改《票據法》中票據 “書面形式”的規定，承認電子票據的合法性；通過司法解釋或者修改法律規定，明確電子簽名的具體方式和相應的法律效力，制定電子簽名使用的明確規則；建立起網上銀行電子票據的安全性法律制度，針對電子票據業務的特殊性，重新確定銀行、客戶之間的權責利關系。

除此之外，還應該通過各項政策引導，使得更多地金融機構尤其是民間金融機構進入到該市場中來，推動整個電子商業匯票市場的繁榮。

(二)依靠自貿區，出臺優惠政策

上海自貿區的建設，其核心目的是為了降低交易成本，從而促進貿易效率的提升。而電子商業匯票這一事物的出現，也是為了提升交易效率。因此，電子商業匯票在自貿區的發展應該由一定的優勢。

在自貿區，可以在現行的法律法規環境之下，通過制定一定的優惠政策或者有針對性的政策，來對電子商業匯票在自貿區的發展進行規定。通過一定的政策引導，促進電子商業匯票在自貿區的繁榮發展。比如，可以通過人民銀行在貨幣政策調整方面的傾斜力度，通過適度的調整再貼現政策，給予自貿區電子商業匯票業務一定的專項額度或者適度的優惠政策，提高銀行開展相關業務的意愿。

(三)依托離岸金融中心，引導電子商業匯票的國際化發展

離岸金融中心是上海自貿區規劃中的一個重要構成部分，要更好的促進我國的電子商業匯票的發展，擴大其發展空間。可以依托于離岸金融中心，在人民幣資本項目對外開放以及人民幣匯率變動自由化的基礎之上，引導電子商業匯票與國外的一些銀行或者其他的金融機構進行合作，構建跨國電子商務匯票交易平臺。并且利用自貿區的稅收優惠平臺，積極推進其快速的發展。

(四)協調好銀企間的利益關系

電子商業匯票可以有效的降低企業的財務成本，這已經成為了眾多企業選擇該融資工具的一個關鍵原因。但是，它也會減少銀行一定的收入，如果不對電子商業匯票進行合理的定價，則銀行難以投入更多地資源來推動其發展。因此，需要更好的協調好銀企間的利益關系。銀行可以通過提供增值服務，借鑒和吸收現有的現金管理服務的特點，提供票據池等增值服務，不僅僅可以提高其托管業務的份額，同時也能夠創造一定的中間業務的收入。銀行要加大產品的開發力度，對電子商業匯票相關的業務環節和流程進行深挖，推出更多地服務項目，并且可以針對不同的一個用級別客戶進行分類打包定價，而針對單一供應鏈上的客戶群則可以采用組合服務的方式，并且提供打包定價，以提升自身的收益。

(五)清除電子票據流通障礙

要解決客戶群體范圍較為狹窄的問題，就需要進一步清除電子票據流通的障礙。首先，要有步驟的解決電子票據轉貼現流動性的問題以及其利率定價的問題，推動其市場化發展。其次，還需要進一步的完善電子商業匯票交易系統以及電子票據的相關電子系統應用功能，對操作流程進行進一步的優化，提高操作方便性。最后，央行要加強引導，對中小企業進行針對性的循環創，推動相關行業企業采用電子票據作為支付結算工具，并且鼓勵中小金融機構以及中小企業采用該種服務，擴大整個應用群體的范疇，從根本上解決流動性不足的問題。也只有解決了流動性的問題，基于自貿區平臺的銀行或者其他的金融機構才能夠更好的推動電子商業匯票業務的發展。

四、結束語

研究了上海自貿區成立背景之下我國的電子商業匯票業務開展中存在的問題，并且有針對性的提出了一些創新性的改進建議，希望能為銀行以及其他的金融機構積極的利用自貿區平臺，積極開展電子商業匯票業務提供一定的參考和借鑒。

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