中國企業資源獲取型對外直接投資的政治風險及對策

內容摘要：中國的產業結構和消費結構決定了未來一個時期內對資源需求持續增加，需要中國企業通過對外直接投資（OFDI）為未來中國經濟發展保障廉價而穩定的資源供應，但中國企業面臨的政治風險突出。文章指出，可通過政府構建風險防控體系，企業充分評估政治風險，發揮國際經濟軟法的作用，用軟實力消除“資源詛咒”，開展資源外交等措施來規避風險。

關鍵詞：中國企業 資源型 對外直接投資 政治風險

中國企業資源獲取型OFDI面臨的政治風險

（一）東道國政策變動的風險

政治風險主要源于東道國政治和社會經濟環境在投資項目協議簽署后所發生的改變，東道國政府政策的不斷改變和不可預見的社會經濟變化可能導致東道國政府威脅或真正地對中國企業資產征用或沒收，或政府違約。即使在國際多邊協調機制下，征收發生的可能性不大，但東道國政府仍會采取其它各種政策措施來限制中國企業的正常經營。當前，主要表現為：一是東道國政府以違法為由強制征收。一些資源國為了迫使中國企業提供更好的條款或收回資源開采權，對中國企業的經營行為進行全面調查，并以違約違法的理由國有化。或者東道國利益集團看中中國企業的資產，策劃、調動政府有關部門以違法、甚至羅列的根本不成立的罪名明目張膽地沒收中國企業資產。二是東道國政府換屆毀約。在法制尚不健全的國家，特別是在執政黨更換頻繁、缺乏政策連貫性的一些亞非拉國家，新政府上臺后往往對上屆政府執政期間簽署的合同多方刁難，甚至單方面中止上屆政府簽署生效且已實施的合同或協議。

（二）東道國政局動蕩風險

中國企業資源獲取型OFDI大多位于非洲、中東、中亞和南美等容易出現政局動蕩的地區，東道國不同政治力量的消長，政局的動蕩，各種政治勢力的抵制，使得中國企業投資項目正常經營難以為繼。

（三）第三方干預風險

中國資源獲取型OFDI企業主要是大型國有企業，國企的決策機制、投融資的成本及其投資戰略等容易被西方國家曲解，西方媒體渲染中國威脅論和國企紅色化，把商業行為歪曲成政治行為。尤其是在國際政治博弈的影響下，總受到東道國之外的第三方勢力，特別是實力強大的第三國的干預。如，中緬兩國2009年簽署了《關于合作開發緬甸水電資源的框架協議》，中電投集團于2009年12月開工建設密松水電站。隨著緬甸的政治轉型，2011年9月30日，緬甸政府沒有經過有關程序，以民意反對為由突然宣布擱置密松水電項目，這背后深層次的問題可能有來自西方的壓力。

（四）安保風險

亞非拉地區多存在種族矛盾、宗教沖突和復雜的殖民文化，以及國際上的民族主義、極端主義和恐怖主義三股勢力興風作浪，中國企業又沒有融入到當地的經濟、社會、文化體系中，與當地政府和民眾又缺乏有效溝通。一旦東道國發生騷亂或政權更迭，中國企業的境外人員和資產安全就會受到嚴重威脅，中國工人和公司往往成為暴徒襲擊最多的對象，反政府武裝力量也把中國工作人員和設施當成目標，中國企業安保風險正步入高發期。

中國企業資源獲取型OFDI政治風險的成因

（一）資源民族主義的興起

近年來，國際政治經濟形勢日趨復雜多變，亞非拉地區出現新一輪政治局勢變化，“新殖民主義”聲音盛行，資源民族主義興起。在中國企業尚未與東道國政府、當地民眾形成良好的互利共贏機制下，一些東道國形成了中國實行“新殖民主義”的觀點，從而出臺了嚴格限制中國在某些領域的投資比例，或沒收中國企業資產等措施；民眾日漸對中國企業產生不滿情緒，反華情緒升溫。之前被視為礦業投資樂園的非洲，如今已出現了很多障礙，如剛果（金）、科特迪瓦、津巴布韋等國家都提高了礦業的稅費標準，有的提出本國企業的股份要達到51%，上述趨勢正逐漸向蒙古國、印度、塔吉克斯坦等亞洲國家蔓延。

（二）中國企業偏向于走“上層路線”

中國企業OFDI是基于人與人之間的信任基礎，而不是基于一個合同、制度或法律文件的保護。對東道國社會變局和公民訴求缺乏了解，對政局走勢缺乏準確預判，只是戰略偏隘地執行“上層路線”，當東道國進行政治與經濟改革時，不確定的前景使中國企業面臨挑戰。另外，走“上層路線”的做法使當地政府官員及其盟友所獲利潤爆炸性增長，而項目實施中的不規范甚至是腐敗問題，導致部分底層人民生活困難，結果中國企業得不到當地民眾的支持。

（三）“中國特色”企業管理模式

一些中國企業管理者不了解東道國當地國情民風，無視當地的法律，習慣采取剝奪勞工權益的“中國特色”企業管理模式，一味套用國內經驗。在非洲，不少中國企業由于沒有處理好勞資關系釀成罷工、示威甚至流血沖突。

（四）中國企業忽視國際經濟軟法的作用

中國企業的資源獲取型OFDI總遭到一些批評，如抨擊中國企業唯利是圖，罔顧人權保護、環境標準和社會責任，甚至指責中國推行所謂“新殖民主義”。這雖有復雜的政治、經濟和意識形態因素，但也與中國企業忽視蓬勃興起的國際經濟軟法規則的作用密切相關。目前，國際經濟軟法直接為公司和企業規定行為準則和指引，往往體現了國際社會的主流意見和趨勢，遵循的企業能夠借此獲得良好的聲譽，而不遵循的企業則可能面臨公眾的懷疑乃至譴責。中國企業由于對國際經濟軟法規則缺乏足夠的了解和認識，忽視國際經濟軟法規則的作用，公共外交能力欠缺，宣傳工作不到位，即使為東道國基礎設施建設和經濟發展做出了貢獻，但只做不說，不能引起當地民眾的關注；或者社會責任意識淡薄，以致屢遭西方媒體的披露。

（五）中國政府保護海外投資利益的能力和手段較弱

中國政府針對企業海外投資的政策措施零星破碎，缺乏系統性，各類支持政策總計不到20項，還被部門支離分割，保護海外投資利益的能力和手段還不強。在仍然遵循叢林法則的當代國際社會，中國一方面顯得無能為力，另一方面本身就是許多國際沖突的隱含目標，以致一些東道國政府惡意損害中國企業的合法權益或對阻礙中國企業項目運營的勢力態度曖昧，退讓放任。endprint

中國企業應對資源獲取型OFDI政治風險的策略

（一）政府職能部門要構建風險防控體系

商務部等政府職能部門要為企業構建一套“走出去”風險防控體系：要幫助企業科學考察和評估東道國投資環境政治風險，建立監控和預警系統，測試各國政治制度穩定指數和政治風險指數；加強監測、分析、研判熱點地區的安全形勢，及時發布境外安全風險預警；對到高風險國家投資項目的安全審核到位；定期發布對外投資合作國別地區指南，給企業防范境外風險提供指導；構建多層次的培訓體系，加強對企業決策層、管理層和出境工作人員的安全培訓；指導企業完善境外安全風險管理機制和流程；推進雙邊和多邊的投資協定框架和體系的建立，強化國際投資合作與協調。此外，要成立民間對外投資基金進行投資，既可融合國內外的金融資源和人才優勢，而且能更好地淡化政治色彩，展現商業形象。

（二）要充分評估OFDI政治風險

在投資前要充分了解投資選擇地區的政治、經濟、法律、宗教、文化、習俗等環境，分析研判其總體政治形勢，重點評估對中國企業的政策及其走向和選擇程序，特別是要了解退出政策，避免“投資容易，撤資難”問題，把握好投資面臨的政治風險。不宜過度依賴國際投行等中介，因為中介以完成投資交易為收費前提，中介可能會受利益驅動而人為降低對風險的評估。可借助在當地有專業優勢的第三方輔助調查、公關，解決信息不對稱的問題，尤其是聘請投資顧問。從提供咨詢服務能力的角度選擇投資顧問，投資顧問的傭金不應與投資交易完成后的金額掛鉤，而要按照工作進程和時間支付，以免投資顧問面臨潛在道德和商業利益的沖突。

（三）發揮國際經濟軟法的作用

中國企業要對國際經濟軟法，特別是公司治理領域的國際經濟軟法規則進行系統研究、整理和歸納，分析遵循和不遵循的利弊所在。對于那些不太可能會對中國企業利益產生實質性不利影響的國際經濟軟法規則，應予以遵循；而對于那些確實不利的規則，應盡量從技術性、而不是價值判斷的角度尋找不便遵循的理由，而不是簡單地回避或拒絕，應通過企業網站等方式表明對這些規則的態度，并嘗試解釋不采納的原因。同時，中國政府要積極參與乃至引領國際經濟軟法規則的制定和修改，從被動地接受（或不接受）規則向主動地變更乃至創制規則轉變。

（四）用軟實力消除“資源詛咒”

在資源獲取型OFDI中由價值觀、企業文化、公司管理、信譽、社會責任等構建起來的軟實力的作用不容忽視，中國企業要培育并最有效地展示自己的軟實力：一要轉變“上層路線”思維。長期以來，中國企業只走東道國政府官員的“上層路線”，卻不關注民間社會的認可，以致于得不到民眾的支持。應同時加強“下層路線”，樹立中國企業在東道國的民間基礎。二要參與塑造主流意見，樹立良好公眾形象。中國企業尤其是有政府背景的央企容易被資源國質疑，要組建專職的公共部門負責維護在當地的形象，通過與東道國智庫、前政府官員和記者等第三方合作的方式塑造東道國對中國企業的主流意見，營造中國企業對東道國經濟及民眾有益的政治氛圍和友好形象。三要加強與當地經濟的融合。要提升在當地經濟的根植性，讓一些當地企業融入中國企業資源獲取型OFDI的價值鏈條，避免“飛地經濟”現象，使中國企業與當地經濟融為一體，才能獲得當地政府支持。四要履行社會責任。針對東道國對中國企業運作的誤解，中國企業在了解當地政策和民情輿論后，應通過當地的主要媒體和特定的網絡對政府、民眾進行分層次、分階段與分重點的溝通，在最短的時間內作出解釋或澄清；采取有策略的溝通技巧，充分收集各利益方的不同訴求點，謀求共贏；遵守國際規則，按國際慣例及市場化手段經營，積極參加當地公益活動，參與社區建設等培育社區支持力量，履行好社會責任，尋求基層民眾支持，從根本上消除“資源詛咒”。

（五）尋求與國際公司和海外華商合作開發

在全球OFDI以私有企業為主導的整體趨勢下，中國企業應尋求與第三國企業聯合投資，引入一定比例的外資。通過向國際性的保險公司購買與防御政治風險有關的保險，增加一個他國風險承擔者，一旦出了問題，也能通過國際輿論造勢，比中國企業自己單打獨斗要更有巧力。此外，還可尋求與海外華商合作。海外華商熟悉駐在國國情和市場運作規則，能較準確地預測和判斷資源獲取型投資的發展前景，可幫助中國企業避免盲目投資；而且海外華商與當地政界、商界有密切往來，有幫于中國企業融入當地主流社會，消除文化差異，減少投資摩擦。

（六）選擇國際保安機構保障境外資產和人身安全

面對錯綜復雜的政治環境和不同國家的法律準入，中國企業不可能荷槍實彈地保護自己。可與當地的保安機構合作，同時派出自己的“安全官”，由“安全官”負責指揮現場的保安行動。保安機構本土化合作不僅可回避政策以及政治方面的風險和市場準入等一系列法律風險，減少人員傷亡的風險及減少成本投入；而且，當地一流的保安機構通常都有深厚的高層背景，這有助于為服務對象提供更為及時準確的信息、有效的安全咨詢和風險評估報告。

（七）開展資源外交

當中國企業資源獲取型OFDI與東道國或第三國的利益產生沖突，中國政府在堅持自己原則立場的前提下，既不要刻意回避獲取資源的利益訴求，又要表達好創建與東道國共贏機制的良好愿望。如果中國企業因為一些政治化的因素遭受到不公平的待遇和不合理的損失，政府要通過政府間協調談判發力，必要時應采取反制措施。

1.邱立成，趙成真.制度環境差異、對外直接投資與風險防范：中國例證[J].國際貿易問題，2012（12）

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3.楊明強.金融危機背景下我國企業對外直接投資的風險及對策分析[J].黑龍江對外經貿，2010（8）endprint