金融控制對商業銀行資產組合影響的實證分析

王建植

摘 要：隨著經濟全球化的快速發展，金融業逐漸演變成為一個國家的經濟核心，其中以商業銀行為主體的金融機構的快速發展尤為明顯，這也成為衡量一個國家經濟綜合實力的重要指標。文章主要研究宏觀層面上金融控制對我國商業銀行各類資產在總資產中所占比重的影響。在對已有研究進行總結、歸納分析的基礎上，利用相關理論對我國商業銀行資產組合行為建立幾乎理想需求系統（Almost Ideal Demand System）模型；然后使用我國商業銀行資產負債表的數據，運用計量分析方法對我國商業銀行資產組合行為進行了實證分析；最后通過分析得出結論，并給出相應的政策啟示。

關鍵詞：銀行資產；金融控制；銀行監管

中圖分類號：F832.33 文獻標識碼：A 文章編號：1006-8937（2014）29-0114-02

隨著經濟全球化的快速推進，金融業漸漸地演變成為一個國家的經濟核心，而這個核心中的核心便是以銀行為主體的金融機構的快速發展，這也成為衡量一個國家經濟綜合實力的重要指標。我國改革開放步伐加快，商業銀行也快速發展，其規模不斷擴大，但是在其總量不斷提高的同時，我國商業銀行也面臨著資產負債結構不均衡，內部管理機制不完善等一系列制約其發展的因素。所以，如何控制對我國商業銀行資產組合行為，使其合理化，就成為眾多銀行共同關注的問題。因此，研究對我國商業銀行業資產組合行為的控制，使其合理化在當下具有十分重要意義。

本文采用實證分析，所運用的統計方法是似乎不相關的回歸分析，以此來分析研究金融控制對我國商業銀行業資產組合行為的具體影響，然后根據實證分析的結果來提出對我國商業銀行發展的政策建議。

1 金融控制對我國商業銀行資產組合行為的實證研究

1.1 模型的建立

首先來介紹幾乎理想需求系統模型，幾乎理想需求系統（Almost Ideal Demand System，簡稱AIDS）是Deaton和Muellbauer

在1980年提出來的（Deaton.A.，Muellbauer.J.1980），它是在Engle曲線理論的基礎之上而引入其價格變量之后的一個擴展。其主要是研究消費者行為的，本文的創新之處將其進入我國商業銀行資產組合的行為，其最終的表達式為：

Si=ait/Wt=ai+jrijlnPtjt+biln（Wt/p*t）t

其中，Si是第i個資產份額；Pti為剔除價格影響后的資產回報率；lnp*t可以被解釋為一個復合的實際利率，對AIDS模型參數的理論限制使其滿足可加性、齊次性和對稱性。

1.2 AIDS模型的估計結果

隨著我國商業銀行的規模的不斷擴大，其資產的結構模式也在不斷地變化，根據我國中央人民銀行所提供的我國商業銀行資產負債表所提供整理的1999年6月～2013年12月我國商業銀行的主要資產（包括我國商業銀行在央行的超額準備金、我國商業銀行購買的政府債券、我國商業銀行的貸款）的數據資料，共計169組數據，使用ER來代表我國商業銀行在央行存款的超額準備金，GS來代表我國商業銀行購買的政府債券，LA來代表我國商業銀行貸款。利用AIDS模型進行了模擬。用AIDS模型對三類銀行資產的參數估計結果見表1。

根據上表參數估計的結果來看，大多數參數估計在1%的顯著水平下其檢驗是有意義的。

第一列參數估計是指我國商業銀行總資產的變化對其各類資產在總資產中比重的影響，具體說來就是我國商業銀行總資產增加1%，我國商業銀行超額準備金在總資產中的比重就會減少1.2875；我國商業銀行購買的政府債券在總資產中的比重會增加0.1686；我國商業銀行的貸款在總資產中的比重就會增加2.1189，而且這三個影響中對我國商業銀行超額準備金和貸款在總資產中比重的影響是顯著的，對我國商業銀行政府債券在總資產中比重的影響是不太顯著的。

第二列參數估計是指我國商業銀行總資產的變化對其各類資產在總資產中比重的邊際影響，也就是說我國商業銀行總資產增加1%，我國商業銀行超額準備金在總資產中的比重的邊際傾向就會減少26.12%；我國商業銀行購買的政府債券在總資產中的比重的邊際傾向就會減少2.87%；我國商業銀行的貸款在總資產中的比重的邊際傾向就會增加28.99%，而且這三個影響中對我國商業銀行超額準備金和貸款在總資產中比重的邊際傾向影響是顯著的，對我國商業銀行政府債券在總資產中比重的邊際傾向影響是不太顯著的。

第三到五列的參數估計是本文選的我國商業銀行這三類資產的收益率對這三類資產在總資產中比重的邊際影響，具體來說，這三列的參數估計在1%的顯著水平下其檢驗的結果是不太顯著的，只有我國商業銀行在央行的存款利率、我國商業銀行的政府債券收益率、我國商業銀行的貸款利率分別對我國商業銀行的超額準備金、政府債券、貸款在總資產的比重的估計結果是顯著的。也就是說我國商業銀行在央行的存款利率增加1%，我國商業銀行的超額準備金在總資產中比重的邊際傾向就會增加6.82%；我國商業銀行的政府債券收益率增加1%，我國商業銀行的政府債券在總資產中比重的邊際傾向就會增加17.83%；我國商業銀行的貸款利率增加1%，我國商業銀行貸款在總資產中比重的邊際傾向就會增加98.35%。這三個估計結果中對我國商業銀行的超額準備金在總資產中比重的邊際傾向的影響更多會體現在中央人民銀行的政策上，譬如提高法定準備金率等，而隨著我國商業銀行政府債券收益率的提高，我國商業銀行購買份額也會相應的提高，同樣的還有我國商業銀行貸款在總資產中比重的邊際傾向的影響則符合我國商業銀行的情況，隨著貸款利率的提高，我國商業銀行的貸款份額也會增加，這兩種情況符合我國商業銀行的盈利性原則。

綜上所述，在我國商業銀行的資產組合中，貸款占有相當高的份額，超額準備金和政府債券在我國商業銀行資產組合中的比重相對較小。

2 結論及政策啟示

本文通過對我國商業銀行資產組合行為建立幾乎理想需求系統（Almost Ideal Demand System）模型估計，得出的主要結論有金融控制對我國商業銀行的各類資產在總資產中比重的影響比較顯著。根據本文所得出的結論以及我國商業銀行的實際情況，提出三點政策啟示。

2.1 完善銀行業公司治理和組織結構

就目前情況來看，四大國有商業銀行仍然存在較為濃厚的政府行政運行的色彩。一個金融機構就是一級政府部門，其金融機構的負責人具有相應的行政級別和待遇。商業銀行存在著一個依附于行政科層結構的龐大的金融結構中，里面的職員把追求層級的提升作為主要的動力源。

2.2 積極地進行金融創新

在加入WTO之后，金融競爭也將會是日益激烈，隨著銀行業開始進入微利的背景之下，如果銀行沒有在業務和金融工具等方面進行一定的創新，還是堅持原來的業務或者經營理念，那么銀行業就很難在市場競爭中生存與發展。

2.3 加強我國商業銀行監管，積極防范風險

通過本文的實證部分，可以看出我國商業銀行資產相對比較單一，貸款地區分布不均衡，缺乏流動性，所以應該優化我國商業銀行資產和提高商業銀行資產的流動性，而這個過程就需要確保對我國商業銀行監管的有效性，這就要求我國銀行監督管理委員會要和其他的金融監管部門建立良好的合作關系，這樣就可以大大減少相應的監管成本，提高我國商業銀行監管的效率。

參考文獻：

[1] 巴曙松.巴塞爾新資本協議研究[M].北京：中國金融出版社，2003.

[2] 甘當善，王應貴.商業銀行經營管理[M].上海：上海財經大學出版社，2009.

[3] 高鐵梅.高等計量經濟學方法與建模Eviews應用及實例（第二版）[M].北京：清華大學出版社，2009.

[4] 王瑩.我國商業銀行資產負債管理效率研究[J].資本管理，2009，（7）.

[5] 劉明康.新中國銀行業發展歷史回顧與未來展望[J].中國金融，2009，（1）.

[6] Yudistira，D.The Impact of Bank Capital Requiremnents in Indonesia[D].Working Paper，Loughborough university，2003.

2 結論及政策啟示

本文通過對我國商業銀行資產組合行為建立幾乎理想需求系統（Almost Ideal Demand System）模型估計，得出的主要結論有金融控制對我國商業銀行的各類資產在總資產中比重的影響比較顯著。根據本文所得出的結論以及我國商業銀行的實際情況，提出三點政策啟示。

2.1 完善銀行業公司治理和組織結構

就目前情況來看，四大國有商業銀行仍然存在較為濃厚的政府行政運行的色彩。一個金融機構就是一級政府部門，其金融機構的負責人具有相應的行政級別和待遇。商業銀行存在著一個依附于行政科層結構的龐大的金融結構中，里面的職員把追求層級的提升作為主要的動力源。

2.2 積極地進行金融創新

在加入WTO之后，金融競爭也將會是日益激烈，隨著銀行業開始進入微利的背景之下，如果銀行沒有在業務和金融工具等方面進行一定的創新，還是堅持原來的業務或者經營理念，那么銀行業就很難在市場競爭中生存與發展。

2.3 加強我國商業銀行監管，積極防范風險

通過本文的實證部分，可以看出我國商業銀行資產相對比較單一，貸款地區分布不均衡，缺乏流動性，所以應該優化我國商業銀行資產和提高商業銀行資產的流動性，而這個過程就需要確保對我國商業銀行監管的有效性，這就要求我國銀行監督管理委員會要和其他的金融監管部門建立良好的合作關系，這樣就可以大大減少相應的監管成本，提高我國商業銀行監管的效率。

參考文獻：

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[3] 高鐵梅.高等計量經濟學方法與建模Eviews應用及實例（第二版）[M].北京：清華大學出版社，2009.

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[5] 劉明康.新中國銀行業發展歷史回顧與未來展望[J].中國金融，2009，（1）.

[6] Yudistira，D.The Impact of Bank Capital Requiremnents in Indonesia[D].Working Paper，Loughborough university，2003.

2 結論及政策啟示

本文通過對我國商業銀行資產組合行為建立幾乎理想需求系統（Almost Ideal Demand System）模型估計，得出的主要結論有金融控制對我國商業銀行的各類資產在總資產中比重的影響比較顯著。根據本文所得出的結論以及我國商業銀行的實際情況，提出三點政策啟示。

2.1 完善銀行業公司治理和組織結構

就目前情況來看，四大國有商業銀行仍然存在較為濃厚的政府行政運行的色彩。一個金融機構就是一級政府部門，其金融機構的負責人具有相應的行政級別和待遇。商業銀行存在著一個依附于行政科層結構的龐大的金融結構中，里面的職員把追求層級的提升作為主要的動力源。

2.2 積極地進行金融創新

在加入WTO之后，金融競爭也將會是日益激烈，隨著銀行業開始進入微利的背景之下，如果銀行沒有在業務和金融工具等方面進行一定的創新，還是堅持原來的業務或者經營理念，那么銀行業就很難在市場競爭中生存與發展。

2.3 加強我國商業銀行監管，積極防范風險

通過本文的實證部分，可以看出我國商業銀行資產相對比較單一，貸款地區分布不均衡，缺乏流動性，所以應該優化我國商業銀行資產和提高商業銀行資產的流動性，而這個過程就需要確保對我國商業銀行監管的有效性，這就要求我國銀行監督管理委員會要和其他的金融監管部門建立良好的合作關系，這樣就可以大大減少相應的監管成本，提高我國商業銀行監管的效率。

參考文獻：

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