近期新政一覽

保監(jiān)會(huì)連發(fā)四文嚴(yán)控流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

10月15日，保監(jiān)會(huì)發(fā)文對(duì)行業(yè)流動(dòng)性監(jiān)管征求意見。國(guó)慶長(zhǎng)假結(jié)束后，保監(jiān)會(huì)在一周多時(shí)間內(nèi)連發(fā)四道令箭，直指保險(xiǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。

手中掌握著9萬(wàn)億資產(chǎn)的保險(xiǎn)行業(yè)，在經(jīng)濟(jì)下行壓力不斷增大的情況下，如何保持又快又好的發(fā)展勢(shì)頭，規(guī)避成為風(fēng)險(xiǎn)最后接棒者，考驗(yàn)著監(jiān)管者的智慧。

就此，保監(jiān)會(huì)節(jié)后連發(fā)四文，分別下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)人身保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)產(chǎn)品管理的通知（征求意見稿）》、《保險(xiǎn)公司所屬非保險(xiǎn)子公司管理暫行辦法》、《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于保險(xiǎn)公司投資信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)情況的通報(bào)》、《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第×號(hào)：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（征求意見稿第二稿）》（以下簡(jiǎn)稱《征求意見稿》）。對(duì)包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的行業(yè)主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行圍追堵截，期望把風(fēng)險(xiǎn)扼殺在萌芽狀態(tài)。

券商須建立資本補(bǔ)充管理機(jī)制

證監(jiān)會(huì)主席助理張育軍日前表示，證券公司應(yīng)充分利用掛牌上市、發(fā)揮股東和潛在股東作用實(shí)現(xiàn)增資以及資本積累等三條資本補(bǔ)充主要路徑，在年內(nèi)形成經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)的三年資本補(bǔ)充規(guī)劃，三年內(nèi)至少補(bǔ)充一次資本，同時(shí)應(yīng)建立資本補(bǔ)充與管理機(jī)制。

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)10月10日在武漢召開“證券公司資本補(bǔ)充機(jī)制及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范座談會(huì)”，張育軍是在此次會(huì)議上作出上述表示的。

張育軍提出，證券公司應(yīng)充分利用掛牌上市、發(fā)揮股東和潛在股東的作用實(shí)現(xiàn)增資，以及資本積累三條資本補(bǔ)充的主要路徑。資本補(bǔ)充計(jì)劃要與公司戰(zhàn)略定位、改善公司治理和股權(quán)激勵(lì)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展及客戶結(jié)構(gòu)相結(jié)合，證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、證監(jiān)會(huì)基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部以及各自律組織要積極開展相應(yīng)工作，支持證券公司資本補(bǔ)充，形成合力。

滬港通跨境監(jiān)管合作制度落定

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（下稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）10月17日與香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)（下稱“香港證監(jiān)會(huì)”）共同簽署《滬港通項(xiàng)目下中國(guó)證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法合作備忘錄》（下稱《備忘錄》）。至此，內(nèi)地與香港關(guān)于滬港通跨境監(jiān)管合作的制度安排已完成。

《備忘錄》由中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席肖鋼與香港證監(jiān)會(huì)主席唐家成共同簽署。其主要內(nèi)容包括7個(gè)方面：

開展監(jiān)管執(zhí)法合作的目的、備忘錄的效力；線索與調(diào)查信息通報(bào)機(jī)制；協(xié)助調(diào)查、聯(lián)合調(diào)查的程序及有關(guān)安排；信息的使用，包括執(zhí)法合作中有關(guān)信息的使用范圍、信息保密有關(guān)要求；雙方互為送達(dá)有關(guān)文書的安排；滬港通下協(xié)助執(zhí)行有關(guān)安排；其他配套安排，包括投資者權(quán)益損害賠償有關(guān)安排、信息發(fā)布的協(xié)調(diào)、磋商及定期聯(lián)絡(luò)機(jī)制、執(zhí)法人員的實(shí)習(xí)、培訓(xùn)和交流等。

據(jù)悉，滬港通正式啟動(dòng)后，兩地證監(jiān)會(huì)還將進(jìn)一步完善違法違規(guī)行為的發(fā)現(xiàn)和通報(bào)機(jī)制，提高調(diào)查合作的有效性，嚴(yán)厲打擊虛假陳述、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)及其他跨境違法違規(guī)行為。

保險(xiǎn)法修改定調(diào) 激發(fā)市場(chǎng)活力

《保險(xiǎn)法》自2009年修改以來(lái)，保險(xiǎn)業(yè)的面貌已發(fā)生較大改變——保險(xiǎn)主體不斷擴(kuò)容、投資渠道次第放開、政策藩籬一一被擊破，在此大背景下，顯然《保險(xiǎn)法》中有些現(xiàn)有規(guī)定已不能適應(yīng)行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀。

據(jù)悉，為落實(shí)國(guó)務(wù)院關(guān)于深化保險(xiǎn)業(yè)改革創(chuàng)新、加快發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)相關(guān)指示，保監(jiān)部門將啟動(dòng)《保險(xiǎn)法》修改，力爭(zhēng)年底前開征意見。

業(yè)內(nèi)人士表示，《保險(xiǎn)法》由保險(xiǎn)合同法和保險(xiǎn)業(yè)法兩大部分組成，既有橫向的民事立法，又有縱向的經(jīng)濟(jì)立法和行政立法，內(nèi)容十分龐雜，修改程序也較為復(fù)雜，這就要求相關(guān)部門在修改期間準(zhǔn)確把握好行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。

尤其是保險(xiǎn)新“國(guó)十條”提出了現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)的發(fā)展目標(biāo)：到2020年，力求從保險(xiǎn)大國(guó)變?yōu)楸ｋU(xiǎn)強(qiáng)國(guó)，保險(xiǎn)深度達(dá)到5%，保險(xiǎn)密度達(dá)到3500元/人，這意味著未來(lái)十多年保險(xiǎn)業(yè)跟現(xiàn)在相比又是一番全新面貌。因此，業(yè)內(nèi)人士建議，這次《保險(xiǎn)法》修改時(shí)，也可考慮預(yù)留必要的立法空間。

中金所推單向大邊保證金制度

10月17日，中國(guó)金融期貨交易所發(fā)布修訂后的《中國(guó)金融期貨交易所結(jié)算細(xì)則》和《中國(guó)金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》，正式引入了單向大邊保證金制度，并修改了強(qiáng)行平倉(cāng)規(guī)則。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，單向大邊保證金制度有利于提升資金使用效率，降低市場(chǎng)運(yùn)行成本，并有望進(jìn)一步增加市場(chǎng)交易的活躍度。

根據(jù)修訂后辦法，單向大邊保證金制度主要包括以下兩大方面：一是對(duì)同一客戶號(hào)在同一會(huì)員處的同一期貨品種的雙向持倉(cāng)，交易所可只按照保證金金額較大的一邊收取保證金；二是對(duì)于實(shí)物交割合約，在交割月份的前一個(gè)交易日收盤后，交易所仍按照買賣雙向持倉(cāng)金額收取交易保證金，從而防范實(shí)物交割風(fēng)險(xiǎn)。

中金所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，從單向大邊保證金制度的實(shí)施準(zhǔn)備情況來(lái)看，經(jīng)過交易所、會(huì)員以及軟件商等各方的共同努力，目前交易所端和會(huì)員端的相關(guān)業(yè)務(wù)和系統(tǒng)準(zhǔn)備工作已經(jīng)全部就緒，可以確保該項(xiàng)制度的平穩(wěn)運(yùn)行。下一步，中金所將進(jìn)一步加快保證金制度創(chuàng)新，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，進(jìn)一步降低市場(chǎng)運(yùn)行成本，提升市場(chǎng)運(yùn)行效率。

而修訂后的《結(jié)算細(xì)則》和《風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》于2014年10月27日結(jié)算時(shí)起正式實(shí)施。

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)監(jiān)管辦法可望年內(nèi)發(fā)布

有消息指，內(nèi)地首份針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管文件《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》正在業(yè)內(nèi)咨詢意見，正式文件有望於年內(nèi)發(fā)布，未來(lái)可望推動(dòng)險(xiǎn)企開發(fā)更多保險(xiǎn)產(chǎn)品，而部分險(xiǎn)企亦得以跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)。

上述《辦法》主要內(nèi)容包括：互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)銷售可突破保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)區(qū)域限制；加強(qiáng)對(duì)參與互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)之監(jiān)管；令互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品信息披露制度更加明確；建立保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及第三方平臺(tái)退出管理。endprint