農(nóng)村民間借貸行為中農(nóng)戶社會資本匹配研究——關(guān)系嵌入視角

任芃興 陳東平

（1.中國人民大學(xué) 財政金融學(xué)院，北京 100872；2.南京農(nóng)業(yè)大學(xué) 金融學(xué)院，江蘇南京210095）

一、引言

農(nóng)村民間借貸是農(nóng)戶融資的主要形式。經(jīng)驗表明，農(nóng)村民間借貸存在零息借貸和高利貸并存的現(xiàn)象。單純從借貸交易本身分析，“零利息”借貸現(xiàn)象顯然與經(jīng)濟學(xué)中的“理性人”假設(shè)不符，相關(guān)研究對“零利息”借貸現(xiàn)象的解釋是借款農(nóng)戶支付的是人情成本而非現(xiàn)金利息（葉敬忠等，2004；王芳，2005；金燁、李宏彬，2009），人情成本只是借款者為獲取資金而支付的無形成本，然而從貸款者來看，貸款者為什么愿意因為借款者虧欠自己“人情”而放棄現(xiàn)金利息？對民間借貸中存在高利貸的解釋，有的學(xué)者認為小農(nóng)經(jīng)濟中偶然或異常的事故使得農(nóng)戶的生產(chǎn)條件無法通過“通常的生產(chǎn)過程得到補充的時候”，高利貸便從此“趁虛而入”；也有觀點認為小農(nóng)的生存經(jīng)濟狀態(tài)使得農(nóng)村信貸的供大于求，并且小農(nóng)生存經(jīng)濟信貸存在高風(fēng)險，這使得貸款利率較高；另外相關(guān)研究結(jié)論認為基于“熟人社會”基礎(chǔ)的民間借貸具有節(jié)約信息成本、交易成本及有效的監(jiān)督機制的優(yōu)勢，這使得高利貸的貸款風(fēng)險并不高，高利貸存在的原因是因為農(nóng)戶貸款需求的利率彈性較小。上述關(guān)于農(nóng)村民間借貸中存在“高利貸”現(xiàn)象的研究大多基于借款者資金用途的視角，然而現(xiàn)實中“零利息”借貸和“高利貸”借款用途并沒有顯著的差異，兩個實行零息借貸或是高利貸的農(nóng)戶在后續(xù)的借貸交易中一般持續(xù)的采用零息借貸或高利貸，貸款利息不隨借款用途的改變而改變，這表明借貸利率可能與交易雙方而非與具體的交易內(nèi)容相關(guān)。……