騰訊搶灘民營銀行 互聯網金融需避傳統銀行鋒芒

騰訊幸運地拿到了民營銀行的入場券。

7月25日，銀監會正式對外披露，已批準三家民營銀行籌建申請，包括深圳前海微眾銀行，主發起人為騰訊、百業源、立業；正泰、華峰主發起的溫州民商銀行；華北、麥購主發起的天津金城銀行。前海微眾銀行由于發起人中有互聯網巨鱷騰訊，而備受業界關注。

據本刊記者了解，深圳前海微眾銀行英文名為“We bank”，注冊資本30億元，其中騰訊為最大股東，持股30%，其他兩家各持股20%。根據銀監會的要求，民營銀行籌建工作應自批復之日起6個月內完成。如未按時完成籌建，可延期3個月。這意味著前海微眾銀行最晚將于明年5月之前正式誕生。

而關于前海微眾銀行的具體商業模式，騰訊方面表示，要等到開業時才發布，不過可以肯定的是，會更多采用互聯網的方式進行。

自去年7月國務院提出“嘗試發起設立自擔風險的民營銀行”后，民營銀行概念便風起云涌，包括阿里巴巴、騰訊、蘇寧云商在內的諸多電商都蠢蠢欲動，希望成為第一批拿到民營銀行牌照的幸運兒。如今，騰訊捷足先登，自然成為業界關注的焦點。

互聯網金融帝國

根據騰訊方面的計劃，前海微眾銀行將主要面對個人或企業的小微貸款需求，但貸款總額有一定上限，即大存小貸的模式。值得一提的是，在銀行最為關鍵的風控體系上，前海微眾銀行除了引入國家級的銀行風控體系，還會導入騰訊在互聯網領域的技術能力，在維護用戶隱私的前提下進行大數據分析和風控判別，最大限度地減低風險。

從今年3月進入首批民營銀行試點名單，到如今終于開始緊鑼密鼓地正式籌建，顯露出騰訊對于前海微眾銀行的高度重視，而這一切的背后，離不開騰訊在互聯網金融方面的立體布局。

去年8月，騰訊發布最具有里程碑意義的微信5.0版本，在此版本中，微信支付成為最具亮點的功能。此后，微信支付通過春節搶紅包，滴滴打車砸錢推廣等各種手段增加曝光率，并迅速在億萬網民中躥紅。接下來，微信支付還通過充實“我的銀行卡”模塊，滿足吃穿行玩樂等各種支付需求，再到最近的版本更新升級成“我的錢包”，引入獨立的余額賬戶概念“零錢”，進一步豐富支付功能。

除了在支付領域發力，騰訊還涉獵理財、券商、銀行卡等多個金融領域。去年11月，騰訊與國金證券達成合作，實現網絡券商、在線理財等業務。今年1月，微信理財產品“理財通”悄然上線。今年3月，騰訊推出首張微信信用卡，不僅可以在手機上便捷地使用微信支付，還可以在線下特約商戶進行掃碼支付。

本刊記者從坊間了解到的觀點認為，此次成立的前海微眾銀行將成為騰訊構建互聯網金融帝國的最重要一環。“騰訊獲批民營銀行牌照之后，無疑在自身互聯網金融業務的發展上會有更大的便利。”易觀智庫分析師馬韜分析認為。

首張入場券的分量

作為擁有國內最多用戶的互聯網公司，騰訊在銀行業務上顯然有著獨特優勢。

在中央財經大學金融系副教授王汀汀看來，隨著騰訊金融業務的開展和金融服務、產品的創新，海量的網上客戶群可能轉化成騰訊實體銀行的金融客戶。

此外，鑒于騰訊凈資產充足，因此，前海微眾銀行在抗風險能力方面相對其他幾家民營銀行還是頗有優勢。根據銀監會的要求，如果民營銀行面臨破產風險，而其凈資產又不足以賠付時，主要發起人或實際控制人以其自有資產給予全額或者部分的存款賠付。因此，若就股東承擔無限責任而言，前海微眾銀行背靠“不差錢”的騰訊，自然風險最低。

正是基于這些優勢，業界對于前海微眾銀行的成立給予了相當的肯定。中國（深圳）綜合開發研究院副院長郭萬達分析認為，前海微眾銀行落戶前海，對于深圳個人消費者以及深圳小微企業來說是個利好消息。他認為，“互聯網金融、民營資本因子的注入，有利于解決深圳大量小微企業的融資難問題，同時，大量產品創新、服務創新會給公眾帶來更多實惠?！?/p>

除了對深圳本土企業的利好，前海微眾銀行作為民營銀行對整個互聯網金融行業的撬動亦是不言而喻的。

“深圳前海微眾銀行的建立將大大推進互聯網金融的長遠發展，在成立民營銀行之后，很多業務會納入到銀行體系中發展，擁有合法的銀行牌照，互聯網企業在進行金融業務產品創新時打擦邊球的情況將會相應減少，其業務發展將會更加規范。”馬韜認為騰訊在擁有銀行牌照之后，無論是通過互聯網獲取存款，推出新型理財產品，還是面向小微企業的銀行信貸、面向個人的信用支付，都會更加得心應手，大大拓寬業務范圍和盈利能力。

危與機

雖說前海微眾銀行因其特殊的身份和騰訊的背景而成為關注點，但不容回避的是，其畢竟面臨著和傳統銀行的直接競爭，未來需要迎接的挑戰還不少。

首先是銀行最基本的吸儲能力方面。盡管騰訊有海量的用戶群，但與傳統的四大行及其他股份制銀行相比，前海微眾銀行依然面臨資產規模、客戶認同度以及品牌知曉度方面的瓶頸。對于大多數的用戶而言，傳統銀行的信任度會更高，也更放心將大額資金存入傳統銀行。

此外，盡管騰訊方面稱在風險控制方面采用了多種手段來保障，其自身的現金流也很充裕，但由于在開張伊始缺乏基礎數據，更缺乏征信系統的支持，它們在風控能力方面存在著天然硬傷。

這樣的現實存在，讓業界認為，即便前海微眾銀行未來有著諸多的可能，但現階段依然難以與傳統銀行業正面交鋒。

招商證券宏觀經濟研究員謝亞軒博士就直言不諱地指出，短期看，騰訊旗下的民營銀行可以運用網絡平臺和中介優勢，迅速擴張其業務，利用其固有的產業鏈優勢發展供應鏈金融、小額信貸等積累客戶，但難以撼動整個行業?！耙驗榇笾秀y行在對公和大客戶上，不論是產品還是規模優勢都相對明顯，而且其擁有政府信用的背書，民營銀行難以取得超額的信用溢價。”謝亞軒說。

有分析人士就此諫言，前海微眾銀行要在傳統的存貸業務上與商業銀行競爭是不現實的。在發展之初，前海微眾銀行可以先建立自己的業務框架和風控體系，通過線上和線下系統協作完成對客戶的服務，與其他銀行展開差異化競爭，在服務流程、服務質量上挖掘自身優勢，最終構架起獨特的互聯網銷售渠道。