小微企業融資困境及其破解之策——以江西為例

■ 周國蘭，韓 遲，季凱文

近年來，隨著小微企業創業園和小微企業產業發展示范園的加速建設，小微企業已成為促進江西省實體經濟發展和“實干興贛”的生力軍，在擴大就業、改善民生和促進社會穩定等方面發揮重要作用。資金是小微企業創立成長和“發展升級”的血脈，融資問題一直困擾全省小微企業的生存和發展，破解融資困境“迫在眉睫”。

一、當前江西小微企業融資的新特點

（一）小微企業逆勢發展，融資需求量“水漲船高”

在當前國內經濟增速放緩和小微企業勞動力成本、原材料成本不斷上升的大趨勢下，江西各類小微企業保持較快發展勢頭，以個體私營經濟為主體的小微企業已占全省企業總數的80%以上，2013年上半年全省小微企業完成增加值2209.9億元，占同期GDP的37.4%。但當前小微融資需求供給量的跟進步伐卻相對緩慢，呈現“僧多粥少”局面，處于創業期或轉型期的小微企業受“錢荒”困擾較大，據國家統計局江西調查總隊的調查數據顯示，2013年上半年，江西省73.5%的小微企業沒有融資行為，僅3.2%的企業認為融資容易。

（二）發展方式面臨升級，融資需求發生新變化

隨著產業結構的變化，小微企業逐步由數量向質量、由粗放向集約、由外延向內涵發展，“發展升級”促使其對應的融資需求發生重要變化。相比原先“短、小、急、頻”的融資特點，在改造技術或更新設備的過程中，小微企業融資的期限拉長、金額變大、風險增高、應急性突出，更希望得到長期限、低成本、高效率的貸款和多元化、綜合化的金融服務。同時隨著小微企業參與產業鏈和產業集群程度的提高，供應鏈金融、企業群融資等新的融資需求逐步出現。

（三）融資模式探索突破，新型融資服務開始發力

緊隨國家采取的一系列支持小微企業發展的政策，江西省探索推行了“百園千企”政銀企對接、鄱陽湖生態經濟區成長性中小企業投融資推進會、“財園信貸通”等一系列新型融資模式，逐步打開小微企業融資的新局面。2013年江西成功進入全國中小企業私募債試點省市之列，首單小微企業金融債也正式發行。

二、江西小微企業融資面臨的主要困境

（一）融資渠道單一，社會資金未能充分發揮作用

一是保障體系缺失，多元融資渠道不暢。由于向小額貸款公司借款、內部職工集資以及典當融資等渠道的相應保障和服務不夠健全，銀行貸款和向親友借款兩種傳統渠道仍占據絕對地位。

二是小型金融機構缺乏，多元融資載體不足。當前江西省尚未形成與小微企業“門當戶對”的金融服務機構體系，服務網點難以覆蓋小微企業集中的地區，服務于縣域小微企業和農村的新型金融組織體系還不完善，同時由于缺少自擔風險的服務小微企業的民營金融機構，民間資本的作用發揮有限。

三是企業間存在融資排他，擠占融資通道。由于銀行貸款存在一定門檻，使原本容易獲得貸款、價格談判能力較高的優質企業客戶，進一步擠占其他小微企業的融資空間，一些處于初創期的小微企業難以獲得貸款。

（二）金融市場供需不對等，企業融資成本較高

一是銀行貸款利率高。小微企業的銀行貸款利率普遍高于基準利率，利率一般在基準利率的基礎上上浮30%～50%。

二是銀行貸款綜合成本高。由于小微企業缺乏議價能力，一些銀行放貸時會附加存款、購買理財產品等硬性要求，另外還要支付一定的評估費、擔保費等費用。

三是民間借貸成本高。在難以獲得銀行貸款情況下，小微企業不得不通過民間借貸取得短期資金，有些甚至依靠非法集資和高利貸市場，而民間借貸的平均月利率在2%以上，借貸成本昂貴且充滿高風險。

（三）金融服務缺乏個性，銀企互動對接不暢

一是缺少“合身”的金融產品和服務。缺少有計劃培育現代服務類和新興產業鏈條上的小微企業發展的金融產品，缺乏針對產業轉移吸納區和小微企業聚集園區的融資服務。

二是缺少高效率的融資服務。政銀企之間缺乏長效對接機制，金融機構針對小微企業的信貸機制和流程還不夠完善，審批手續還比較繁瑣；由于缺乏相應的綜合信息共享平臺，融資雙方或中介以及政府之間存在信息不對稱問題，小微企業融資的搜尋成本較高。

三是缺少相關政策的支持。由于缺乏宣傳，企業對優惠政策的敏感度不高；對服務小微企業融資的中介機構扶持政策不夠，缺乏面向市場的小微合作組織或聯盟。

（四）自身發展實力普遍偏弱，企業融資效率較低

相比全省大型企業特別是國有企業，小微企業總體實力薄弱、抗風險能力低、經營狀況不穩定、提供足額抵押物難，在資金配置過程中，大量具有發展潛力的小微企業難以從正規金融機構獲得貸款。同時由于企業品牌知名度不高、財務不規范和信用等級不夠等因素，大部分小微企業難以通過發行中小企業短期融資券、中小企業集合票據等獲得融資，直接融資的效率不高。

三、破解江西小微企業融資困境的對策建議

（一）大力推行新型多元融資模式，廣聚小微企業發展資金源

積極推進贛縣經開區、吉泰走廊、奉新工業園區小微企業信用示范區建設試點，推行票據發行、設備租賃等融資試點。以奉新工業園區、南昌樟樹林小微企業創業園作為試點園區，逐步展開中小企業信用互助協會融資模式試點，推廣小微企業無需抵押物，憑信用等級可獲得貸款的做法。探索組建封閉式擔保基金項目，引導民間商會會員入股，入股資金匯總為擔保基金以理財的形式存入銀行，銀行根據與商會達成的協議和基金存入額，給企業發放相應比例的貸款。逐步在全省工業園和小微企業創業園推廣“財園信貸通”模式，形成企業、銀行、工業園區以及地方政府四方助力小微企業融資的機制，將“抱團融資”的成果惠及整個企業群。

（二）加大政策扶持力度，降低小微企業融資成本

推進實施《江西省地方稅務局支持小型微型企業發展稅收優惠政策和服務措施30條》，進一步擴大“三免三減半”、減免企業所得稅、增值稅和營業稅的適用范圍。各設區市逐步設立和增加財政安排的市級中小企業全民創業專項資金和發展專項資金，支持當地小微企業的創立與發展。嘗試建立新興行業的產業投資基金，鼓勵創業投資機構和股權投資機構投資小微企業，吸引各類資本參與新能源、新材料、航空制造、綠色照明等新興行業的投資。

（三）采用差異化策略，引導小微企業信貸資金流

在生態農業、戰略性新興產業和現代服務業等領域內，加大信貸產品和服務方式創新力度，配置專項信貸額度，重點加大對單戶授信總額500萬元以下的科技創新型、資源節約型、協作配套型、優勢成長型小微企業和“小而精、小而專、小而特、小而優”企業的信貸力度，并精選其中潛力較大的企業，扎實推進中小企業私募債券融資試點和在 “新三板”直接融資。以大型核心企業產業鏈為中心，選擇產業鏈關鍵環節的小微企業作為商業銀行的融資對象，突破傳統評級授信要求，使其無須提供抵押質押擔保，而能獲得產業鏈融資。

（四）開拓全方位融資服務，完善小微企業融資服務網

發揮省級中小企業公共服務示范平臺的帶動作用，完善大型銀行機構金融支持小微企業的考核機制，逐步發展村鎮銀行、小額貸款公司等小型金融機構，支持金融機構延伸服務網點以貼近小微企業。各設區市嘗試建立小微企業融資“一站式”服務大廳，通過采用財稅優惠政策，吸納銀行、保險、律師事務所、會計師事務所、資信評估等機構入駐服務大廳，省里設立“一站式”總服務站，協調各設區市服務大廳之間的融資信息和資源等，為全省小微企業提供全面、及時、便捷的融資服務。依托互聯網技術和企業誠信檔案建設，在小微企業融資綜合服務中心打造面向融資雙方的“網上融資超市”，從而實現銀企對接的常態化和融資服務的便捷化。

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