《商業銀行資本管理辦法》的理論價值和實踐意義

李濟東 但遷

摘要：《商業銀行資本管理辦法》體現了《巴塞爾協議Ⅱ》和《巴塞爾協議Ⅲ》的核心內容，并在國際金融危機的背景下結合中國銀行業的現狀，將宏觀審慎監管和微觀審慎監管有機的統一起來。該辦法的實施對引導商業銀行發展方式的轉變、維護金融穩定及促進實體經濟發展等方面都將起到積極作用。本文具體討論了新辦法的理論價值和實踐意義，對銀行業的發展提出建議。

關鍵詞：商業銀行;資本管理辦法;理論價值;實踐意義

一、引言

2012年6月8日中國銀監會公布的《商業銀行資本管理辦法（試行）》，是近年來對銀行監管領域最嚴格的規范措施。對于中國銀行業來說，新辦法不僅體現了更嚴格的監管規則，更樹立了監管當局宏觀審慎管理和微觀審慎管理相結合的監管理念。

20世紀90年代以來，全球資本市場開放程度的提高加劇了金融危機的傳染性。發展中國家由于金融危機造成的損失比發達國家更高，且金融危機表現最集中的領域就在銀行業，所以政府要加強對金融體系質量的監管和法制程度的完善。[1]2008年國際金融危機的爆發催生了國際銀行業監管的新標準——《巴塞爾協議Ⅲ》的出臺。《巴塞爾協議Ⅲ》是對《巴塞爾協議Ⅱ》監管漏洞的補充，如針對次貸危機中銀行過度信貸行為導致的順周期性要求銀行計提逆周期超額資本緩沖。[2]新辦法體現了《巴塞爾協議Ⅱ》和《巴塞爾協議Ⅲ》核心內容，在中國銀行業與國際接軌的大背景下，研究《商業銀行資本管理辦法》的理論基礎和實踐意義是十分必要的。

二、《商業銀行資本管理辦法》的特點

（一）嚴格明確資本定義。新辦法明確了核心一級資本、一級資本和其它一級資本和二級資本的具體內容，如商業銀行采用權重法計量信用風險加權資產，超額貸款損失準備可計入二級資本;規定了各層資本充足率監管中資本的具體組成部分和扣減項內容，如提取的超額資本緩沖只能由核心一級資本補充。新辦法還為不合格的二級資本工具設定了每年遞減10%，為期10年的遞減期。這三個舉措將商業銀行資本嚴格劃分，有利于資本數量和質量的提升及商業銀行之間的同業比較。

（二）完善資本充足率監管體系。新辦法中明確說明了資本工具的合格要求，并提出了四層資本充足率要求，具體包括最低資本要求、逆周期資本和儲備資本要求、系統重要性銀行附加資本要求和第二支柱資本要求。[3]這一資本監管要求覆蓋了銀行的預期和非預期損失，涵括了銀行的系統性風險和個體風險。作者統計了我國16家上市銀行2005年以來的平均資本充足率水平，發現2007-2012年間我國上市銀行資本充足率的總體水平均在10.5%以上，2007-2008年高達15%以上。這說明我國上市銀行資本緩沖水平在總量上滿足逆周期資本監管的要求。但相較于歐美銀行業資本緩沖水平，我國銀行業存在資本富余，有資本浪費的現象。

（三）建立了全面風險管理框架，明確了風險加權資產的計量。新辦法將風險加權資產細分為三個部分，信用風險加權資產、市場風險加權資產和操作風險加權資產，其中操作風險的資本系數為18%，高于《巴塞爾協議Ⅱ》中15%的規定。新辦法細化了各類資產風險權重體系并對風險權重進行了調整。如將國內銀行債權的風險權重從20%上調至25%，將個人貸款和符合條件的小微企業等項目的風險權重從100%下調到75%。這些舉措目的是引導銀行風險管理創新，擴大對小微企業、個人的扶植力度，以便商業銀行能夠更好地服務實體經濟的發展。

（四）監管指標要求更為嚴格。新辦法改革的目標是加強金融體系的穩健性，預防危機的發生，這意味監管當局將實行更嚴格的資本和流動性監管標準。《商業銀行資本管理辦法》規定我國的核心資本充足率不低于5%，高于《巴塞爾協議Ⅲ》對國際銀行業4.5%的要求。杠桿率水平要求為4%，高于《巴塞爾協議Ⅲ》提出的3%的要求。類似的高于國際標準的監管要求，能夠有力的約束銀行體系的高杠桿運作行為，提高銀行的抗風險能力。在對銀行合規的監督上，除了市場監管，內外部監控三方聯合監管的方式，新辦法還要求銀行主動披露信息，提高銀行業的透明度，加強市場約束。盡管成本會提高，但其社會效益遠高于給單體機構帶來的成本，也就是說加強監管的長期效益遠足以抵消短期成本，嚴格監管行為利大于弊。

三、《商業銀行資本管理辦法》的理論價值

（一）將《巴塞爾協議Ⅱ》和《巴塞爾協議Ⅲ》進行了有機的融合，形成了宏觀審慎監管和微觀審慎監管相統一的監管體系。《巴塞爾協議Ⅲ》是《巴塞爾協議Ⅱ》的延伸與完善，主要針對發達國家在金融危機中出現的系統性風險問題。目前我國銀行業一級資本主要由普通股覆蓋，資本充足率較高，銀行主要靠凈息差為主的盈利模式也比較穩定，有利于銀行業對系統性風險的防控。然而正是這種以信貸為主的業務模式要求銀行業更加注重微觀層面收益和風險的匹配。因此，中國銀行業在推進《巴塞爾協議Ⅲ》的實施過程中，要同步推進《巴塞爾協議Ⅱ》。

新辦法體現了國際監管新規，又符合我國銀行業實際的資本監管制度。此次頒布的新辦法中按照《巴塞爾協議Ⅱ》確定了資本覆蓋風險的范圍和風險加權資產計量方法等微觀范疇的指標體系。另外還將系統性風險納入了資本監管框架，參考《巴塞爾協議Ⅲ》引入逆周期資本要求和系統重要性銀行附加資本要求，即提升了單個金融機構的穩定性，又增強銀行業整體抗系統性風險的能力。

（二）體現了監管標準的統一性和個體差異性。不同銀行在資產規模、國際化程度、風險管理能力方面存在差異，這一特點不僅表現在不同國家和區域的銀行之間，也表現在同一國家不同層次的銀行之間。新辦法實施后，監管機構將針對部分資產組合提出特定要求，并針對單家銀行實行特定資本標準以滿足第二支柱要求這樣即統一設定了適用于各類銀行業金融機構的監管標準，又根據不同機構的情況設置差異化的過渡期安排，確保各類金融機構向新監管標準平穩過渡。又如，新辦法要求銀行業統計進行風險加權資產計量，單對計量方法的選擇上可以體現個體化差異。2012年11月，我國五家國有大型商業銀行和招商銀行申請成為首批使用資本計量高級方法的銀行，計量方法的改進有利于銀行節約資本，提高風險管理水平。

（三）形成了我國銀行業目前最大的監管理論框架。

新辦法借鑒國際資本監管的標準，形成了目前我國銀行業的最完備的監管標準，從該辦法的內容看，包含了對資本的嚴格界定、風險的計量和監管工具的運用，對于我國研究銀行業的監管機制具有指導作用。與舊的方法相比，新辦法在一些指標體系的標準、計量、評估和披露方面存在較大的差異，更加強調精細化的計量和控制，這有利于銀行的內部風險控制和資產負債結構管理的研究。另外，新辦法覆蓋的范圍更廣，不僅適用于商業銀行還適用于農村合作銀行、農村信用合作社、貸款公司及其它金融機構。

四、《商業銀行資本管理辦法》的實踐意義

（一）對銀行業穩健性的影響。

宏觀審慎監管的主要目標是維護金融穩定，防范系統性風險。[4] 新辦法中的資本監管策略體現了監管機構宏觀審慎監管的要求。銀監會公布數據顯示，截至2013年末，中國商業銀行整體加權平均資本充足率為12.19%，核心一級資本充足率為9.95%，撥備覆蓋率達282.7%，可見我國銀行資本金比例從質量到數量上均遠遠高于歐美銀行同期指標。因此從短期來看，我國銀行業基本滿足資本充足率的水平，增強了單個銀行吸收損失的能力，避免銀行間流動性危機的相互傳染。另外，新辦法重視了銀行業“大而不能倒”的問題，提高了對系統重要性銀行的監管標準，要求系統重要性銀行多提取1%的資本緩沖。目前我國系統重要性銀行的評定辦法尚未出臺，中國銀行和中國工商銀行均被巴塞爾委員會納入全球29家系統重要性銀行中。

（二）對銀行資本補充渠道的影響。

充足穩定的資本金來源是銀行滿足監管要求的基礎，在新辦法的約束下，銀行要提高資本充足率，從分子策略來說就是要增加資本，建立良性的資本補充機制。由于我國商業銀行資本補充主要來源于銀行利潤，而銀行利潤主要來源于存貸利差，銀行業務多元化程度較低，對風險的控制水平不高，為了達到監管要求，上市銀行面臨資本補充的巨大壓力。如2013年以來余額寶、理財通等互聯網金融產品的出現搶占銀行部分存款，2014年1月銀行存款減少9447億元，而同期僅余額寶規模就增加了2000億元。另外利率市場化和金融脫媒現象的沖擊導致銀行存款成本的提升。所以面對沖擊，商業銀行要積極探索和創新資本的補充工具和渠道，盡快完善內源性增長為主、外源性融資為輔的資本補充機制，建設應急資本機制，進一步提高資本質量。

（三）對銀行業務發展方向的影響。

在新辦法的監管要求下，中國銀行業的發展將面臨更嚴格的資本約束。因此，我國銀行業應主動調整業務模式，在新辦法的指引下進行金融創新。比如權重法下風險權重的設置明顯體現了政策傾斜，發展小微型企業和個人業務可以降低信用風險加權資產從而提高資本充足率，如工商銀行向小微企業推出的信用貸款——“小額便利貸”業務。我國銀行業應借鑒歐美銀行業先進的產品創新和盈利模式，提高風險定價水平和金融資源配置能力，加快戰略轉型。當前，利率市場化的金融環境以及資本市場和債券市場的日益拓展給銀行業務發展提供了契機，我國銀行業應在監管約束下轉型。如銀行可以加強金融債券市場的發展，適時推出一些類似于2003年商業銀行開始在一級資本之外發行附屬債的債務型的資本工具。另外銀行可加強理財產品的優化升級，如工行2014年2月在江浙地區試點推出的“天天益”，具有1元起購，可24小時購買和贖回的特點。

（四）對銀行風險管理的影響。

傳統的商業銀行業務結構模式以經濟資本管理為主，在風險覆蓋范圍、計算結果準確性等方面設計并不合理。從國內金融現狀來看，隨著利率

市場化的沖擊，銀行以存貸利差

為主的業務收入模式將給銀行盈利造成巨大影響。新辦法

有助于提升商業銀行風險管理水平，維護金融體系的穩定。從微觀審慎管理的層面講，新辦法將操作風險納入風險加權資產的計量，覆蓋風險的范圍更加廣泛;允許商業銀行自主選擇風險計量方法，鼓勵銀行采用內部評級法等高級計量方法。這個過程本身也會促使銀行全面提升風險管理能力。如目前，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行和交通銀行五家大型銀行內部評級法覆蓋率平均約為71%，自行估測自身的PD、LGD及有效期限等參數值，可以更好的衡量風險、節約資本。從宏觀層面講，新辦法明確了監管主體以及監管范圍;防治高杠桿率并抑制順周期性;建立了信息采集及共享機制并要求銀行計提超額資本緩沖，以應對系統性風險。

參考文獻：

[1]武力超.金融危機前后金融體系結構變化和制度因素分析[J].國際金融研究.

2013（2）：85-96.

[2]巴塞爾銀行監管委員會.第三版巴塞爾協議[M].北京：中國金融出版社，2011.

[3]中國銀行業監督管理委員會.商業銀行資本管理辦法（試行）[M].北京：中國金融出版社，2012.

[4]周小川.金融政策對金融危機的響應[J].金融研究.2011（1）：1-14.