劉強東和“奶茶妹”婚姻背后的財富管理

想當年，還在上高中的“奶茶妹妹”章澤天因一張照片網絡走紅，如今22歲的她又因與京東掌門人劉強東的婚姻財富管理問題轟動全國。

近期，劉強東十年只拿1元年薪的薪酬計劃和被授予2600萬股京東A級普通股的股權激勵計劃激起熱議，有的人說這是他精心安排的婚前財產保護計劃；也有人甚至開始為“奶茶妹妹”的未來出謀劃策，操心她的婚后財產。不管這些議論是否合理，劉強東的做法打破了過去談錢傷感情的傳統財富觀，在婚前解決了錢和感情的關系問題，也掀開了多數中國人婚前都回避的問題，這種舉動與揭開蒙在新娘頭上的紅蓋頭一樣意義不凡。

而在海外，記者注意到，婚姻財富管理早就是個人財富管理的重要組成部分，那么，對此似乎還羞于啟口的中國各類高凈值人士該如何借鑒和應對呢？

多起“離婚門”重挫中國富豪 2010年11月，就在土豆網向美國證監會提交IPO申請的第二天，上海徐匯區人民法院就王微前妻楊蕾提出的離婚財產分割訴訟采取行動，凍結了王微名下三家公司股權，其中包括上海全土豆科技有限公司95%的股份。土豆網CEO王微的離婚案不僅影響了公司的上市，還因此出臺了“離婚條款”，王微最終付出700萬美元的現金補償。這場離婚糾紛讓土豆網上市進程擱置半年有余，錯過了上市的最好時機。如今，土豆網已被優酷并購。

就在這一風波結束后不到一年，2011年11月，硅寶科技股東王有治陷入“離婚門”，其妻楊麗玫分割了王有治持有的1881萬股硅寶科技股票的一半，以當日市值計算，楊麗玫所持股份的市值高達1.56億元。

2015年7月，港股協同通信主席王浙安前妻利用離婚所獲股份，大幅減持套現的消息也引起了不小轟動。

近些年來，上市公司大股東及高管的婚變涉及金額龐大的財產分割，且致使股價非常規波動的案例屢見不鮮。這些高凈值人群，他們往往思考如何創造財富，卻忽略了如何系統地管理大規模的財富，最后個人損失慘重，同時嚴重影響了其他股東的利益，甚至影響到企業的正常發展。

目前，在國內婚姻財富管理是一個新興的課題，這些人群亟待解決的問題包括婚姻財富糾紛，婚前財產規劃，新富人群的潛在婚姻財富風險和婚姻財富傳承等。然而，作為經濟高度發達的美國，婚姻財富管理早已是理財范疇里一個成熟板塊，隨著中國社會高凈值人群數量的逐年增長，美國婚姻財富管理中的經驗模式，值得我們學習借鑒。

美國：立體化的婚姻財富管理 婚姻財富管理作為家庭財富管理的重要組成部分在美國由來已久，一個重要原因是，相關法律中關于婚姻財產問題的處理十分細致而詳盡。例如關于婚內共同財產和單獨財產的界定，通過單獨個人財產取得的收入，在美國部分州的法律中屬于夫妻共同財產，而在其他州仍舊屬于單獨個人財產，對于這部分收入的計稅方式也會相應不同。

基于較為復雜的法律結構和稅收、社會福利體系，人們普遍習慣與理財規劃師、律師、稅務師等專業人士共同商議個人和家庭的財產規劃管理問題，而家庭財產不可避免地和婚姻關系有著千絲萬縷的聯系，因此婚姻財富管理不一定只是出于規避離婚時財產分割產生糾紛的目的。個人家庭層面，在理財規劃的范疇中，稅務規劃、退休養老、財產轉移和繼承等都與之息息相關；企業經營層面，公司股權結構、稅收機制等也會受其影響。

經過長時間的發展，家族辦公室、私人銀行等面向高凈值人群的財富管理機構愈加成熟和多樣，所提供的關于婚姻財富管理的服務也越來越趨于立體化和完善化，婚前協議、婚內協議、家族信托、遺囑等工具也廣泛被人們接受和應用，有效地避免了很多由于離婚而產生的財產分割糾紛。

不僅高凈值家庭有著豐富的工具和策略來規劃管理婚姻財產，一般的家庭也可以通過資產管理公司就婚姻財產問題進行系統而全面的規劃，這也是一種非常普遍的家庭理財方式。記者通過查閱美國多家大型個人金融服務公司網站了解到，除了常規的投資交易和教育規劃、退休規劃等財富管理服務，這類金融服務公司往往都將婚姻財富管理作為單獨的板塊，針對處于婚姻不同階段的家庭提供包含婚前財產規劃、財產繼承、離婚財產分割等項目。網站還提供由經驗豐富的專業理財規劃師撰寫的大量理財專題，便于客戶對相關問題進行初步了解。“在財產的問題上，婚姻能產生相當大的影響。”嘉信理財（CharlesSchwab）基金會主席CarrieSchwab-Pomerantz曾表示，“和個人財富管理的其他領域一樣，重要的是如何了解規則并且得到最大的收益。

三類人群急需婚姻財富管理 隨著社會經濟文化水平的不斷發展，離婚現象越來越普遍。2015年6月10日，國家民政部發布《2014年社會服務發展統計公報》，公報顯示：截至2014年，依法辦理離婚的夫妻363.7萬對，比上年增長3.9%，中國的離婚率，連續12年連漲。而離婚率位居前列的城市如北京、上海、廣州、深圳等地，恰恰是經濟高速發展，企業密集，高凈值人群聚集的地方。當然，離婚勢必引起財產分割的問題，國內高凈值人群應當理性地意識到，不論婚姻是否會出現問題，事先做出財富規劃和安排都將有利于保護雙方的財產權益，減少不必要的糾紛和損失。

而在當下，以下三類人群應該是最有婚姻財富管理訴求的類型。

首先是以劉強東為代表的這類身家過億的成功人士，他們大多是改革開放30多年來，出現的一大批具有影響力和創造力的民營企業家。這些民營企業（多數已在A股中小板、創業板掛牌上市，還有一批是境外上市）大多自上世紀90年代中后期發展起來，這些企業的發起人、創辦人及其配偶絕大多數生于上世紀60年代，小部分出生于上世紀70年代初，”創一代“基本都在四五十歲左右。他們的資產形式很廣，但個人資產風險隔離不當。中國企業家自己的”錢袋子“和企業的”錢袋子“是打通的，個人的風險和企業的風險存在比較明顯的”傳染性“。而國外的企業家個人財富則是通過信托等方式和企業做了嚴格的隔離。

這類人群不僅存在自身婚姻財富的管理問題，其次則涉及”富一代“向”富二代“過渡階段的兩代人，而兩代人的婚姻財富管理更為復雜。該人群往往處在父母年齡已大，子女長大成人需要接班的階段。他們傳承給下一代的財富種類已不僅是單一的現金資產，如今涉及種類包括房產、股票、基金、信托、保險、收藏品、古玩字畫等，甚至很多家庭還會有涉外資產，而這些種類繁多的資產在實際傳承過程中并不一帆風順，其涉及的法律風險、金融風險、道德風險各不相同。其中最大的問題是，上一代的家族財富與子女婚姻狀況變化產生的婚姻財富問題。

第二類人群是尚未創業成功的或初見成功果實的潛在新富人群。據新生代市場監測機構的一項研究顯示，這一人群在年齡構成上，85%集中在25至39歲；在教育程度分布上，75%接受過大學以上教育，具備良好的知識素養。這部分創業者尚未邁入高凈值人士行列或者進入這一行列的時間尚短，其本身財富積累較少，但一旦公司上市，他們會因所持公司股份身家暴增。其中部分人士尚未結婚，一旦建立婚姻關系，就存在公司股權和婚后財富的聯動；一些已結婚人士，如果出現離婚、再婚等問題，婚姻財產糾紛很可能對公司造成威脅。

第三類人群則是不擁有個人企業，卻同樣位列高凈值人群的企業大股東和高管群體。他們大多在公司管理層中擔任重要職務、負責公司經營管理、掌握公司重要信息等。他們的資產主要由穩定的高薪收入、住房、金融資產以及價值較高的家庭耐用消費品構成。其婚姻財富管理同樣影響著個人和企業的發展，而他們往往更多考慮財富的保值增值問題，并沒有把個人的婚姻財富管理提上日程。

摘自《每日經濟新聞》