我國雞蛋價格趨勢周期分解和沖擊效應分析

汪武靜，呂官旺，石自忠

(1中國農業科學院農業經濟與發展研究所，北京 100081;2內蒙古豐鎮市農業局，內蒙古豐鎮 012100;3中國農業大學經濟管理學院，北京 100083)

作為畜牧業養殖領域內重要的產品，雞蛋產業對于促進我國畜牧業快速發展有非常重要的意義。雞蛋價格時漲時跌的波動日益成為社會關注的焦點，關系著消費者的生活質量，也制約著家禽產業的快速發展。從長期來看，雞蛋價格究竟如何進行周期波動，相關因素對雞蛋價格波動究竟貢獻了多大份額是重要的問題。定量地把握雞蛋價格波動趨勢周期，較為準確地評價影響雞蛋價格波動的因素，更好地把握雞蛋價格波動規律，對保障中國禽蛋產業穩步發展、緩解雞蛋價格頻繁波動、促進畜牧業經濟合理有序的發展具有重要意義。

從國內研究動態來看，運用計量經濟學研究雞蛋價格波動的研究主要集中在雞蛋價格的市場傳導機制、雞蛋市場價格的短期預測和雞蛋價格的波動成因分析。李哲敏等［1］運用協整檢驗，向量誤差修正模型(VEC)分析了蛋雞產業鏈中的價格傳導關系;劉明月等［2］運用成分分解法對新疆雞蛋價格進行數據分解，運用VAR 模型分析價格隨機成分變動對雞蛋價格沖擊效應;譚銀清等［3］研究表明，我國雞蛋價格波動存在明顯的季節性、周期性和趨勢性，并且運用向量自回歸模型(VAR)實證了玉米價格、商品代蛋雛雞價格和CPI 波動對雞蛋價格波動有更大影響且持續時間更長。就雞蛋價格波動趨勢周期分解來說，大部分成果都是利用HP 濾波進行分析，例如黃體冉等［4］運用HP 濾波等方法對北京市雞蛋批發市場價格進行了分析。但HP 濾波分析方法在進行趨勢周期分解時，需要假設趨勢周期成分具有充分的平滑性，且直接濾出序列的短期成分，使得周期成分中包含隨機趨勢，從而分解的結果可能與周期定義不一致，Beveridge-Nelson 分解法(B-N 分解法)改進了這一缺陷。已有大部分文獻采用B-N 分解法來研究豬肉、牛肉價格波動趨勢周期分解［5，6］，還沒有文獻利用B-N 分解法來更準確地研究雞蛋價格波動趨勢周期。在已有文獻研究的基礎上，本文主要采用B-N 分解法對雞蛋價格進行趨勢周期分解，并運用VAR 模型中的方差分解定量研究影響雞蛋價格變動的各個因素，同時采用方差統計比，計算隨機沖擊對于雞蛋價格波動的影響程度。

1 研究方法與數據說明

1.1 研究方法

為分析我國雞蛋市場價格波動情況，以及雞蛋價格和商品代蛋雛雞價格、蛋雞配合飼料價格之間的定量關系，本研究利用Beveridge-Nelson 分解法、VAR 模型和方差統計比公式。首先對雞蛋價格進行趨勢周期分解，分析確定性趨勢和隨機趨勢，并劃分價格波動的周期性，再利用脈沖響應函數和方差分解來定量研究商品代蛋雛雞價格、蛋雞配合飼料價格波動的貢獻份額。最后在方差分解的基礎上，利用Cochrane (1988)提出方差比統計量，計算雞蛋價格隨機沖擊對雞蛋價格變化的貢獻份額。Beveridge-Nelson 分解法見本課題的研究成果［5］一文。方差統計比的方法需要一些研究基礎，在后文有詳細說明。由于篇幅限制，本文不再對研究方法詳細描述。本文運算數據采用軟件Stata 12.0 和Eviews 6.0。

1.2 數據來源

本文研究所使用的價格數據來源于中國畜牧業信息網(網址:http://www.caaa.cn/)，價格序列包括雞蛋市場價格(EP)、雞蛋配合飼料價格(CP)、商品代蛋雛雞價格(MP)。序列區間為2000 年1 月—2014 年12月，雞蛋價格的序列如圖1。進行分析時，以2000 年1月為基期，用定基CPI 指數對原序列進行平減，然后對平減后的序列分別取對數，同時對序列進行季節調整，得到新的序列分別記為LNEP (雞蛋價格)、LNCP (蛋雞配合飼料價格)、LNMP (商品代蛋雛雞價格)。從圖1 價格走勢圖可以看出，雞蛋價格數據很可能是非平穩的時間序列，因此需要對其進行差分。圖1 從其波動趨勢大致可以看出，可能是平穩時間序列，在下文將會進行平穩性檢驗。

圖1 雞蛋價格和雞蛋價格的一階差分

2 雞蛋價格趨勢周期分析

2.1 序列平穩性檢驗

本文利用ADF 檢驗對所使用的價格序列及其一階差分進行單位根檢驗。從表1 中可以看出，原序列的ADF 統計值均大于1%、5%和10%水平下的臨界值，P值也都大于0.1，未通過顯著性檢驗，說明原序列價格數據存在單位根。但對原序列價格數據的一階差分序列做ADF 檢驗，發現其ADF 統計值均小于臨界值，P 值都小于0.01，說明已經通過了顯著性檢驗，即原序列價格數據的一階差分序列是I (1)過程。基于此，本研究進一步利用B-N 分解法對雞蛋價格進行趨勢周期分解，同時研究其他價格序列變化對雞蛋價格序列變化的影響程度。

表1 序列ADF 檢驗

2.2 確定性趨勢分析

根據理論指導，本文運用Stata 12.0 對雞蛋市場價格運用滯后24 項的ARMA 模型對常數項μ 進行估計，選取當AIC 值最小時的μ 值，結果發現，雞蛋價格μ 值為0.029 0，初始值分別為1.733 3。由此可根據公式Dt=y0+μt計算出確定性趨勢以及確定性趨勢在原始值中所占的比值。根據圖3 可知，自2000 年1 月以來，我國雞蛋價格一直保持著平穩增長的確定性趨勢。2000 年以來，我國進入經濟快速發展的時期，人口增多，人民生活水平不斷提高，雞蛋營養價值豐富，食用方便，消費需求不斷增加。確定性趨勢成分反映的是價格的潛在發展趨勢。如果大于100%，說明外部沖擊拉低了價格走勢，即外部沖擊對價格具有抑制作用，反之，則說明外部沖擊對價格的增長具有推動作用。由圖2 可知，2000—2014 年間，雞蛋價格的確定性趨勢占原序列的比值絕大部分要大于100%，比重均值為106.21%，說明從價格的歷史趨勢上來看，外部沖擊對雞蛋價格體現出抑制作用。從不同時間段的角度來看，只有2014 年5、7、8、10、11 月5 個月中，該比重低于100%，在這5個月中，外部沖擊對雞蛋價格具有推動作用，其他時期內表現為抑制作用。總體來看，外部沖擊對雞蛋價格變動有抑制作用。

圖2 雞蛋價格的確定性趨勢和確定性趨勢占原序列比重

2.3 價格波動周期分析

由理論的推導可知，序列ωt=Δyt－μ，φ 最優ARMA模型AR 前的系數，經過Stata12.0 選取，滯后9 階的AIC值最小，可以作為最優階數，AR 前的系數為0.203 7，根據，計算出Ct。根據雞蛋價格波動周期圖，本文選取較低的波谷之間為1 個周期，詳細劃分如表2。可以將我國雞蛋價格波動周期劃分為7 個周期，第3 個周期最長為34 個月，在2003 年8月—2006 年6 月期間發生了劇烈的波動，主要原因是2003 年的非典，2005—2006 年的禽流感疫情對雞蛋價格變動帶來了不同程度的沖擊，致使雞蛋價格在此階段類波動程度劇烈，波動周期比較長。此外，在2006 年7 月—2009 年1 月之間第4 個周期內雞蛋價格波動也比較劇烈。第5、6、7 個周期逐漸穩定在18 個月左右，雞蛋的生產周期大概17 個月，這和雞蛋的生產周期比較吻合。雞蛋價格呈現波動主要與突發事件(禽流感疫情影響等等)以及節日效應相關［7］。從研究結果可以看出，雞蛋價格波動的周期逐漸處于平穩的狀態。2014 年1 月之后，雞蛋價格波動已經進入了第8 個周期中。

表2 我國雞蛋價格周期劃分

2.4 隨機趨勢分析

由以上分析可知，隨機沖擊對我國雞蛋市場價格影響較大，而隨機游走描述的隨機趨勢是各類隨機沖擊效應的積累。通過BN 分解法可以得到雞蛋價格的確定性趨勢成分和周期成分，根據理論，可以根據St=yt－Dt－Ct來計算出隨機成分St，隨機趨勢大部分時間都處于0 之下，只有少部分大于0，年度均值約為－0.113 2，而各年度隨機趨勢值占原值比重的均值－6.176 6%，為說明外部沖擊對雞蛋市場價格的沖擊作用總體表現為負作用，對雞蛋價格的負影響比較大。表現出正影響的時間只有2014 年1—7 月。

3 雞蛋價格沖擊影響及隨機沖擊分析

3.1 雞蛋價格的沖擊作用分析

上文用B-N 分解法分析了雞蛋價格的波動規律，下一步需要進一步研究影響雞蛋價格波動的因素。雞蛋價格波動除了本身供求的因素影響之外，也會受到商品代蛋雛雞價格、蛋雞配合飼料價格因素影響，這些因素在生產雞蛋時不可或缺。為定量研究各因素對雞蛋價格波動的影響，本文擬建立VAR 模型。首先需要進行單位根檢驗和協整檢驗。單位根檢驗的結果如表1，所有價格序列的一階差分是平穩的。雞蛋價格、商品代蛋雛雞價格、蛋雞配合飼料價格均為同階單整I (1)序列，可利用Johansen檢驗來確定這些變量間是否存在協整關系，協整檢驗的滯后階數通過VAR 模型的AIC 值確定。從表3 中可知，跡檢驗和最大特征值檢驗表明，至多存在4 個協整關系，說明雞蛋價格與相關產業之間存在著長期穩定均衡的關系。

表3 雞蛋市場價格Johansen 協整檢驗結果

3.2 VAR 模型建立與分析

通過構建VAR 模型，可以分別研究蛋雞配合飼料價格、商品代蛋雛雞價格對于雞蛋價格變化的影響。本研究先用脈沖響應圖來直觀地反應相關因素對于雞蛋價格波動的影響。由圖3 可以看出，給蛋雞配合飼料價格一個正的沖擊，雞蛋價格在第1、2 個月內存在一個較小的負響應，然后負響應持續變小，第3 個月里有一個小小的正響應，在第4 個月內的負響應最大，在第5 個月內正響應最大，第6 個月經歷一個小小的負響應之后，第7 個月開始進入較小的正相應階段，第10 個月開始逐漸趨于平穩。說明雖然蛋雞配合飼料是雞蛋生產非常重要的要素，但蛋雞配合飼料價格上漲，并不會馬上引起雞蛋價格上漲，蛋雞配合飼料價格變化5 個月后才會對雞蛋價格變化產生影響，即蛋雞配合飼料價格變化對雞蛋價格變化的影響有一定的時滯。從圖4 可以看出，給商品代蛋雛雞一個正沖擊，在第2 個月內對雞蛋價格有最大的正影響，然后震蕩變小，到第8 個月開始逐漸趨于0，其后幾乎為0，這表明商品代蛋雛雞價格對雞蛋價格變化反應比較敏感，商品代蛋雛雞價格對雞蛋價格變化影響會持續8 個月左右。商品代蛋雛雞是雞蛋生產中的重要成本，因此蛋雛雞價格變化會較快的傳導給雞蛋價格，而且持續時間也相對比較長。

圖3 雞蛋價格對蛋雞配合飼料價格變化脈沖響應

圖4 雞蛋價格對商品代蛋雛雞價格變化響應

進行脈沖響應分析后，可利用方差分解技術來定量分析蛋雞配合飼料價格、商品代蛋雛雞價格對雞蛋價格的貢獻程度。由表4 可以看出，雞蛋價格在第1 個月只受到自身波動沖擊、蛋雞配合飼料價格波動的影響。從第2個月開始，各個價格序列對雞蛋價格的影響逐漸顯現出來，自身供求的擾動逐漸下降，最后維持在69.37%，可見其自身供求關系的主要作用不可忽視。此外，其他價格序列的沖擊影響存不斷上升，到最后，各價格序列對雞蛋價格波動的貢獻率分別為:蛋雞配合飼料為11.70%、蛋雛雞價格為3.05%。可以看出，在本文所研究的所有價格序列中，蛋雞配合飼料價格的變化對雞蛋價格變化影響比商品代蛋雛雞價格的影響要大一些。

表4 Cholesky 方差分解圖

3.3 隨機沖擊分析

雞蛋價格不僅受到蛋雞配合飼料價格、蛋雛雞價格和替代品價格的影響，同時還受到如禽流感、火箭蛋、雪災等突發事件的影響，這些突發因素在一定程度上加劇了雞蛋價格的波動。為測定隨機沖擊對于雞蛋價格的長期影響程度，可利用Cochrane (1988)提出方差比統計量，利用LNEP 的一階方差(記做V1)度量其短期波動。LNEP 的一階差分的方差可以度量隨機成分的波動;LNEPt為向前k 階差分的方差(即Vk=var (LNEPt+k－LNEPt))，隨著k 而趨于無窮大，度量雞蛋價格的長期波動。基于此，Cochrane 定義的方差比為:Rk=Vk/kV1，令k 趨于無窮大，則有R=limk→∞Rk，R 所度量的是隨機沖擊對牛肉價格波動的長期影響。Cochrane 證明了R 在量上等于隨機趨勢的方差與雞蛋價格總方差之比。R 越大，說明雞蛋價格的隨機趨勢對雞蛋價格波動所起的作用也越大［8］。根據此方法，計算本文部分方差統計比，并計算出方差統計比圖。由圖5 可以看出，隨機沖擊對我國雞蛋價格的影響非常大，一次隨機沖擊發生后，在第1 個月有一個短暫的緩和，從第2 個月開始，對雞蛋價格的影響程度逐漸增加，到第5 個月是達到了小的波峰，經過第6 個月小幅下降，第7 個月又開始不斷增加，至第9 個月，這次隨機沖擊的影響達到最大，Rk為1.24，從第11 個月開始，這次隨機沖擊的影響開始下降，到第30 個月是，隨機沖擊的影響基本穩定，R 收斂于40%，表明在雞蛋價格的長期波動中，隨機沖擊所起的作用高達40%。這一結果說明了隨機沖擊是加劇我國雞蛋價格波動和周期形成的主要原因，價格中隨機趨勢對其波動的影響具有持久而費衰減為0 的特點。此外短期的隨機沖擊對雞蛋價格波動的影響一直處在100%以上，即不論從長期還是短期來看，隨機沖擊對于雞蛋價格波動及其周期有重要的影響，因此盡可能地減小隨機沖擊的影響對于穩定雞蛋價格市場有重要意義。

圖5 隨機沖擊對雞蛋價格的持久效應

4 研究結論及啟示

本文采用B-N 分解法對雞蛋價格進行趨勢周期分解，同時用VAR 模型分析了相關價格對雞蛋價格波動的影響，并且分析了隨機沖擊對于雞蛋價格波動的影響，可以得出如下結論:

(1)我國雞蛋價格存在平穩的確定性趨勢和負的隨機趨勢，即雞蛋價格長期穩定增長，隨機沖擊對雞蛋價格的波動總是負向的。自2000 年以來，雞蛋價格波動可以劃分為7 個周期，雞蛋價格的波動周期由劇烈波動逐漸變成規律波動，目前正處于第8 個周期之內。說明雞蛋市場的自我調節能力較強，本著產業為本的理念，國家應該處理好突發事件的影響，如果能夠將突發事件的影響降至最低，雞蛋價格市場會逐漸處于和生產周期一樣的規律波動。(2)根據VAR 模型的方差分解測定可知，雞蛋價格由于自身供需影響貢獻份額為69.36%，不可忽視;蛋雞配合飼料價格的貢獻份額分別為11.70%，貢獻份額較大;商品代蛋雛雞價格的貢獻份額為3.05%。因此，為保證雞蛋價格穩定，需要主要調整雞蛋市場供需，同時要保證和雞蛋相關要素市場的價格穩定。因此，調整雞蛋價格波動的相關政策也要考慮相關產品替代品的價格波動情況。(3)諸如禽流感等隨機沖擊對雞蛋價格影響較大，短期隨機沖擊對雞蛋價格波動的影響超過100%，從長期來看，隨機沖擊對雞蛋價格波動的影響為40%，不可忽視。因此，當突發事件發生時，相關部門應該充分以保護產業為主，把控宣傳角度，盡可能讓隨機沖擊對雞蛋價格波動的影響程度降到最低。

［1］李哲敏，等.中國禽蛋產業鏈短期市場價格傳導機制［J］.中國農業科學，2010，43(23):4951-4962.

［2］劉明月，陸遷.突發性疫情事件對新疆雞蛋價格波動的隨機沖擊效應研究［J］.中國軟科學，2013，11:66-72.

［3］譚銀清，王釗，陳益芳，等.我國雞蛋價格波動的特點及影響因素分析［J］.畜牧與獸醫，2015，47(1):125-129.

［4］黃體冉，等.北京市雞蛋及其相關行業市場分析及展望［J］.中國農學通報，2015，31(2):13-21.

［5］王明利，李威夷.生豬價格的趨勢周期分解和隨機沖擊效應測定［J］.農業技術經濟，2010，12:68-77.

［6］王明利，石自忠.我國牛肉價格的趨勢周期分解與沖擊效應測定［J］.農業技術經濟，2013，11:15-23.

［7］于海鵬，等.2013 年國內外禽蛋市場及貿易形勢分析［J］.中國食物與營養，2014，20(4):50-52.

［8］Cochrance，J.H.How Big is the Random Walk in GNP?［J］.Journal of Political Ecomonics，1988，10:893-920.