對(duì)公司上市過(guò)程的探究與策略

[摘 要]企業(yè)上市可以對(duì)企業(yè)發(fā)展所需要的資金進(jìn)行融通，推進(jìn)企業(yè)發(fā)展，對(duì)企業(yè)員工的薪酬水平等也會(huì)有一個(gè)提高。因此推進(jìn)企業(yè)上市，是提升企業(yè)實(shí)力的一個(gè)重要因素。本文以海洋館為例，通過(guò)對(duì)海洋館上市的可能性進(jìn)行分析，提出上市前的準(zhǔn)備工作和具體的策略，

[關(guān)鍵詞]上市 可能性 思路 策略

一、上市可能性分析

海洋館由于歷史原因從2003年開(kāi)始進(jìn)入破產(chǎn)清產(chǎn)程序，通過(guò)管理團(tuán)隊(duì)和全體員工的努力，企業(yè)重新走上了穩(wěn)步發(fā)展道路。

近幾年來(lái)海洋館取得了顯著的效果，主營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定增長(zhǎng)，盈利水平逐步上升，且企業(yè)近幾年擁有穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，其自身產(chǎn)生的現(xiàn)金流能夠滿足目前正常年度的資本性支出，海洋館進(jìn)入了新的穩(wěn)定發(fā)展階段。

旅游業(yè)是近幾年新興熱門(mén)的產(chǎn)業(yè)之一，得到了國(guó)家及社會(huì)各界的支持和認(rèn)可，受到我國(guó)產(chǎn)業(yè)政策的大力支持，被投資者、證監(jiān)會(huì)等各方認(rèn)可。

通過(guò)以上對(duì)海洋館的綜合分析，我們可以看到，海洋館具備上市的可能性。

二、上市工作開(kāi)展思路及主要環(huán)節(jié)

公司上市主要分四大階段，即改制階段、輔導(dǎo)階段、申報(bào)階段和股票發(fā)行及上市階段。

具體環(huán)節(jié)如下：

（1）改制階段：擬定改制方案，聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)（證券公司）和會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)對(duì)改制方案進(jìn)行可行性論證，對(duì)擬改制的資產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)、評(píng)估、簽署發(fā)起人協(xié)議和起草公司章程等文件，設(shè)置海洋館內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)，設(shè)立股份有限公司。

（2）輔導(dǎo)階段：海洋館組織團(tuán)隊(duì)進(jìn)行學(xué)習(xí)上市公司的必備知識(shí)，并完善組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理，規(guī)范企業(yè)行為，明確業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和募集資金投向，對(duì)照發(fā)行上市條件對(duì)存在的問(wèn)題進(jìn)行整改，準(zhǔn)備首次公開(kāi)發(fā)行申請(qǐng)文件。

（3）申請(qǐng)階段：海洋館和所聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu)，按照證監(jiān)會(huì)的要求制作申請(qǐng)文件，在指定報(bào)刊上刊登招股說(shuō)明書(shū)摘要及發(fā)行公告等信息，證券公司與發(fā)行人進(jìn)行路演，通過(guò)獲得海洋館所在市政府的大力支持，向投資者推介和詢價(jià)，并根據(jù)詢價(jià)結(jié)果協(xié)商來(lái)確定發(fā)行價(jià)格。

（4）上市階段：根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的發(fā)行方式公開(kāi)發(fā)行股票，向證券交易所提交上市申請(qǐng)，辦理股份的托管與登記，掛牌上市。

三、推進(jìn)上市的主要策略

（1）上市前的準(zhǔn)備工作

企業(yè)上市準(zhǔn)備一般包括兩個(gè)方面，即企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和企業(yè)全體管理層的心理準(zhǔn)備，而上市心理準(zhǔn)備是否成熟往往比上市運(yùn)作的具體工作更難把握。企業(yè)上市，考驗(yàn)的往往是決策者與操作者的信念，所以，海洋館在上市的準(zhǔn)備中選好關(guān)鍵人才至關(guān)重要。

（2）具體策略

以海洋館為例，公司上市的具體策略如下：

1.與海洋館所在的當(dāng)?shù)厥姓M(jìn)行溝通聯(lián)系，以獲得該市市政府的大力支持，提高海洋館上市的可能性。例如，說(shuō)明海洋館在維系社會(huì)穩(wěn)定、促進(jìn)該市旅游的發(fā)展、提高公眾科普教育以及稅收貢獻(xiàn)等方面起到了積極重要的作用。

2.重構(gòu)海洋館的戰(zhàn)略管理框架和實(shí)施機(jī)制。例如，在董事會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下建立專門(mén)的決策機(jī)構(gòu)——戰(zhàn)略委員會(huì)，由其負(fù)責(zé)對(duì)事關(guān)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的事務(wù)進(jìn)行戰(zhàn)略分析、戰(zhàn)略實(shí)施和戰(zhàn)略評(píng)價(jià)。

3.海洋館的高級(jí)管理人員以及企業(yè)的各級(jí)管理者均參與戰(zhàn)略管理，但不同管理者分工有所差異。例如，海洋館高層管理者如董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等主要負(fù)責(zé)長(zhǎng)期的戰(zhàn)略規(guī)劃和實(shí)施，而中層和一般管理者主要負(fù)責(zé)戰(zhàn)略實(shí)施和中短期籌劃，同時(shí)對(duì)海洋館的戰(zhàn)略目標(biāo)、任務(wù)和實(shí)施情況進(jìn)行了解。

4.在董事會(huì)中引入獨(dú)立董事，有助于對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略進(jìn)行較為客觀和公正地評(píng)價(jià)。

5.采用既先進(jìn)、又適合海洋館的戰(zhàn)略管理方法，增強(qiáng)海洋館自身對(duì)未來(lái)市場(chǎng)變化的應(yīng)變能力，保持海洋館長(zhǎng)期穩(wěn)定可持續(xù)性發(fā)展。在制定戰(zhàn)略管理模型時(shí)包括三階段：戰(zhàn)略制定、戰(zhàn)略實(shí)施和戰(zhàn)略評(píng)價(jià)。

6.制定良好的法人治理機(jī)構(gòu)，真正做到產(chǎn)權(quán)清晰權(quán)責(zé)明確。

7.形成以門(mén)票收入為基礎(chǔ)、以參與性項(xiàng)目收入和餐飲商品收入為兩翼的多元經(jīng)營(yíng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)的旅游類(lèi)公司，進(jìn)一步提高海洋館的盈利能力。

8.努力提高海洋館的資金使用效率，進(jìn)一步提高海洋館盈利能力，保障新項(xiàng)目取得預(yù)期收益，進(jìn)而提高凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)的流動(dòng)性。

9.開(kāi)發(fā)新的海洋館項(xiàng)目并和現(xiàn)有項(xiàng)目遙相呼應(yīng)，形成多層次、多角度的立體組合，來(lái)增強(qiáng)本公司的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

10.組織專家論壇等會(huì)議，針對(duì)提高海洋館在該市的影響力作出詳細(xì)的實(shí)施步驟，以此來(lái)提高海洋館的知名度，從而提高海洋館的盈利水平。

參考文獻(xiàn)：

[1]程龍 LT公司上市方案策劃

[2]劉劼 海洋館債務(wù)重組及資本運(yùn)營(yíng)案例分析中國(guó)商界·下半月 2011年第12期

作者簡(jiǎn)介：

趙鴻蘊(yùn)（1990-），性別:女 ，民族：漢 籍貫：遼寧省遼陽(yáng)市，學(xué)校學(xué)院：北京林業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 ，學(xué)位：本科 研究方向：會(huì)計(jì)學(xué)

吳錦填（1991-），性別:女 ，民族：漢 籍貫：湖北大冶市，學(xué)校學(xué)院：北京林業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 ，學(xué)位：本科 研究方向：會(huì)計(jì)學(xué)