關于上市公司的財務舞弊問題探索

摘要:上市公司財務舞弊問題隨著證券市場的成立一直存在，是上市公司的小環境與社會投資的大環境共同形成的，本文介紹了財務舞弊的概念及其特征和類型，并就治理措施提出了見解與建議。

追求利益最大化是企業進入證券市場的目標，而經濟利益也是驅使上市公司財務舞弊的根本原因。當上市公司的財務穩定性出現問題或盈利能力受威脅以及受到經濟利益的驅使時，上市公司就會利用一切手段通過財務舞弊達到經濟目的。因此，遏制上市公司財務舞弊行為的對策應是促使舞弊成本高于舞弊收益，以使上市公司改財務舞弊為降低成本、提高利潤。

一、財務舞弊的概念

財務舞弊指上市公司為獲取不當收益，采取故意遺漏、偽造關鍵財務信息、或對已方財務信息作虛假披露及不實陳述，從而誘導投資者做出錯誤投資決策、給投資者造成經濟損失的行為。

二、上市公司舞弊的特征和類型

(一)上市公司舞弊特征

首先是主觀故意。即上市公司本著獲取不當收益的目的，從主觀上有意識地對舞弊行為預先策劃，進而實施舞弊行為，最終達成舞弊結果。其次是采用欺詐性措施。包括偽造會計憑證、編制財務記錄、對經營事項或財務交易刻意隱瞞或者刪除、非法侵占投資者資產、提供虛假的交易記錄或制造不實的經營事項、使用非法或違規的會計手段等。第三，實施舞弊行為的動機為獲取收益。即上市公司進行財務舞弊的最終目的是取得不當收益。第四，財務舞弊行為違法國家相關法律法規或財務制度。第五，實施財務舞弊行為的主導者一般為上市公司管理層。上市公司的財務舞弊行為在公司各層面均可能出現，即使舞弊的主導者并非上市公司的管理層，由于舞弊行為需要動用組織資源與集團力量，故此種舞弊行為也屬于集體性質的舞弊。

(二)上市公司的舞弊類型

1、資產侵占類

即公司員工出于謀取私利的目的將公共資產設法轉移、變造為個人資產。具體手段包括盜用、盜竊現金或存貨、操控現金流等。此類型可以細分為挪用型舞弊和貪污型舞弊。

2、財務報告類

此類舞弊行為屬于上市公司管理層主導的舞弊。可細分為利潤報表造假、資產負債表造假和信息披露造假。其中利潤報表造假與資產負債表造假又可合并稱為“表內”舞弊，主要包括虛增利潤或資產虛減負債等，具體手法有選擇對上市公司有利的財務政策以調節權益；采用提前、延后、虛構等手段操縱收入；虛列營業收入或將資本公積計入營業外收入等方式調節利潤；對費用進行資本化操縱，比如將竣工決算時間作為資本化終止時間，將借款費用資本化又不計提折舊，從而虛增利潤和資產；在計提壞帳準備、存貨跌價準備、短期投資跌價準備、長期投資減值準備“四項”時變更范圍與標準等等。

三、上市公司舞弊問題的治理措施

(一)明晰職能機構權責

規范并完善上市公司管理機構的責、權、利，即上市公司管理層、股東大會、董事會、監事會之間獨立運作、相互制約，達到各司其職、各盡其能的有效管理結果，消除內部人員操控上市公司財務行為的現象。同時，建立健全獨立董事機制，即通過設定相關政策法規選聘獨立董事行使其職權，規范獨立董事權利與責任并建立激勵機制，完善立法及加強監事會的監管作用等。

(二)完善公司治理結構

造成大量上市公司財務舞弊行為的根本原因之一是我國目前上市公司中國有股的比例過高，由于國有股占比與其他中小投資者股權比例差別過大，導致國有股成為說一不二的占絕對優勢的大股東。這樣的現實環境一方面使中小股東無力制約國有股大股東，另一方面上市公司管理層與董事會往往受到行政干預的負責影響，導致上市公司中出現內部人員操控財務行為的局面。為盡快破除這一現象，需要加快整治與規范上市公司持股結構的步驟。首先，加快國有股減持的步伐，推進國有股退出上市公司持股組成政策，在確保公司正常經營及穩定二級市場運作的前提下，適當降低上市公司中國有股持股比例，增加中小投資者在上市公司管理與決策過程的權利。其次，敦促機構投資者轉變為公司股東，促進上市公司股權結構向多元化轉變。

(三)構建監管體系

盡快建立健全監管體系，應以證監會為主體，聯合證券交易所、會計師事務所、中注協、股東、銀行共同組成有機整體開展有效的監管行為，調動上市公司內部控制積極性并發揮內部監管的作用。首先，應重視并加強上市公司財務誠信機制的建立。加強國家相關法律法規的建立與完善，以法律為依據，以制度為準繩，使收集、整理、評價上市公司財務信息的誠信化程度有法可依；對會計從業人員開展多種形式、全方位、多渠道的職業教育，加強對會計從業人員的法制教育和職業道德教育，提高會計從業人員的職業操守，促進會計行業健康發展。其次，引導投資者的投資行為。遏制和有效治理上市公司財務舞弊行為的舉措之一就是引導投資者轉變投資觀念，減少短期投機行為，增加長期投資行為，促進投資者關注企業運營與發展，實行健康、理性的投資行為。投資者投資行為的轉變是促進上市公司減少財務舞弊、提供真實財務信息的根本動力。

四、結束語

上市公司財務舞弊行為的動因既包括公司追逐經濟利益最大化，也有投資人急功近利、只重眼前收益不顧長期投資效益的原因。遏制上市公司財務舞弊需要政府和機構加強監管，也需要廣大投資者轉變觀念、規范投資行為。