現代工業企業資金籌集管理制度的優化

深圳市興達實電子有限公司 韓燁

一、資金籌集管理制度的概念

(一)資金對現代工業企業發展的重要性

現代工業企業的設立、發展都離不開資金，資金是企業的血液。如果沒有啟動資金，企業就不能成立；如果沒有現金流，企業就無法發生存；如果沒有充裕的資金，企業就無力與競爭對手抗爭，只能在激烈競爭的洪流中被淘汰！如摩托羅拉敗給諾基亞，就是一個資金流不足的最好的例子。因此，資金對一個企業來說，是至關重要的，對現代工業企業的發展，更為重要。

(二)企業籌資的概念

當企業的自由資金不能滿足企業發展的需要時，財務人員就必須要為企業籌集資金。為現代工業企業發展的每個階段籌集到與之匹配的資金是財務管理的重要內容。

企業籌資是指企業根據其生產經營、對外投資和調整資本結構的需要,通過籌資渠道,運用籌資方式,籌措所需資金的財務活動。

(三)資金籌集管理制度的概念

資金籌集管理制度，就是為了規范資金籌集過程中所涉及到授權、審批、執行以及會計系統控制等行為的管理制度，明確在籌資過程中各環節的職責權限和崗位分離，確保籌資過程的合法合規，科學籌資避免引發資本結構不合理或無效融資，從而導致企業籌資成本過高或引發債務危機。

資金籌集管理制度涉及到籌資的規模、籌資渠道、籌資流程、籌資會計核算、籌資風險控制等方面。

二、現代工業企業資金籌集管理制度的現狀

(一)不同規模的現代工業企業的資金籌集現狀

現代工業企業按照規模不同可以分為：大型企業、中型企業、小型企業、微型企業。不同規模的企業對資金的需求量不同、籌資方式和籌資渠道也不相同。由于國家政策、企業自身條件以及銀行對不同規模企業融資的不同態度導致不同規模企業籌資的難易程度不同，因而不同規模企業對資金籌集管理制度也不同。

1、中小企業的籌資現狀

(1)融資渠道狹窄,融資方式受限。

(2)融資成本較高。

(3)從銀行融資難易程度地區差異明顯。沿海地區銀行對這些地區中小企業資金支持相

對比其它地區高。因而這些地區的中小企業從銀行貸款相對容易。

(4)高利息吸收民間資本，可能導致非法集資。

2、大型集團企業的籌資現狀

(1)缺乏科學的籌資規劃，導致所籌資金規模不能滿足企業發展戰略規劃。

(2)融資結構不合理，導致企業高負債率與高不良債務并存。

(3)股權結構不合理和股權融資缺少“退出機制”并存。

(4)內部融資匱乏。

(5)銀行對工業企業的貸款呈現下降趨勢。而且工業貸款的投向也是集中在效益較好、還款有保障的企業。

(6)通過對賭方式引入條件苛刻的PE，最終引狼入室，輸掉整個企業。

(7)通過企業內部員工融資，導致股權分散，給將來在資本市場設置了障礙。

(二)不同規模的現代工業企業的資金籌集管理制度的現狀

1、中小企業的籌資管理制度的現狀

中小企業由于規模小、信用度低，財務管理能力差，導致籌資非常困難。企業沒有制定一系列制度對籌資進行規范和管理。既沒有對資金籌集量進行全面預算，也沒有科學論證籌資方案的可行性進行論證，更沒有對籌資的風險實施控制，同時也沒有對籌資資本的用途有明確的規范。籌資的整個過程都是個人決策行為，充滿了高風險，籌資資金的使用效用不佳等。

2、大型集團企業的籌資管理制度的現狀

相較中小企業而言，大型集團企業的融資相對容易，企業也有相應的制度對籌資進行規范和管理。但制度設計的不夠科學、內部控制不夠完善，融資方式和渠道比較單一、脫節于新型資本市場。

三、現代工業企業資金籌集管理制度的優化

無論是中小企業，還是大型集團公司，為了籌集到與公司發展戰略相匹配的資金，就必須從以下幾個方面來優化資金籌集管理制度。

(一)資金籌集流程和內部控制關鍵控制點的優化

企業的財務部門應當根據公司戰略，結合年度預算與資金現狀，提出一個科學的籌資方案；然后組織相關專家對籌資方案的戰略性、經濟性、風險性進行可行性研究；將經過論證的籌資方案提交董事會或股東大會審批；對經過審批的籌資方案開始執行籌資計劃；最后加強對籌資業務的會計系統控制，正確核算和監督資金籌集、本息償還、股利支付等相關業務的會計處理。

對籌資業務所涉及的內部控制的關鍵控制點要實施控制。設立預防舞弊機制，嚴防舞弊腐敗的發生。

(二)資金籌集方式的優化

籌資的方式可以分為權益資本籌資和債務資本籌資。而權益資本籌資可分為吸收直接投資和發行股票兩種方式，吸收投資又有吸收法人、自然人、天使基金、引入私募投資基金、風險投資基金等。

債務資本籌資包括銀行借款、發行債券、融資租賃、商業信用等。

企業應順應資本市場的發展，改變傳統的籌資方式，相應擴大融資渠道。從單一的銀行借款、民間高利貸借款的債務融資方式，逐步通過上市、上新三板來發行股票、公司債券、債轉股、引入私募投資基金、風險投資基金、應收帳款保理、融資租賃等多層次資本市場來擴大企業的融資渠道，使企業融資結構合理，資產負債率合適，降低融資成本，提高籌集資金的使用效率。

(三)資金籌集規模的優化

企業籌資規模在企業籌資過程中非常重要，并非越多越好，籌資過多，造成資金閑置浪費，增加籌資成本；籌資不足，又會影響到企業投融資計劃及投資業務的開展。因此，企業要采用全面預算的方法、科學計算出與企業投資戰略相匹配的最佳資金籌集量。

(四)資金籌集過程中風險控制的優化

資金籌集是財務管理的重要內容。籌資的成功和失敗對企業的生存和發展起著生死攸關的作用。因此，一定要恰當評估籌資風險，及時識別風險，對風險進行分析。根據風險分析的結果，結合企業的風險承受度，權衡風險和收益，確定風險應對策略，將籌資風險控制在企業可控范圍內。

籌資的風險存在于以下幾個方面：

(1)籌集的資金不能落實的風險

(2)籌資成本過高的風險

(3)籌集資金的實際收益率低于預期收益率的風險

(4)籌資結構不合理，導致企業負債過高而沒有償債能力而導致企業破產的風險

(5)籌資的信用風險、市場風險、金融風險、政治風險等

(五)籌資時機的優化

企業應根據內外部條件相適應的時機來籌資。過早籌資會造成資金閑置浪費；過晚融資又會造成投資機會的喪失。最有利的籌資時機能使企業較易獲得低成本的籌資。

(六)資金籌集使用用途的優化

企業應當嚴格按照籌資方案確定的用途使用資金，嚴禁擅自改變資金的使用用途。若應非可控因素要改變資金使用用途的，必須履行相應的審批程序。

(七)籌資業務的會計系統的優化

企業應當加強籌資業務的會計系統控制，詳細記錄各項資金的籌集、運用、本息和歸還情況。根據不同性質和不同來源的籌資設置相應的會計科目，按照國家統一的會計準則，對其進行正確的核算和監督。對權益性資本籌資，要設置“實收資本”、“資本公積”、“股本”核算股東投入的資金；對債務性籌資，應設置“短期借款”、“長期借款”、“應付債券”、“長期應付款”等核算不同渠道籌集的資金。

(八)資金籌集過程中責任認定的優化

在資金籌集過程中，要嚴格遵循籌資業務流程規定。對于違反規定而導致籌資失敗的相關責任人，要根據認定的責任，對其追究相應的責任。

四、資金籌集管理制度優化的益處

現代化工業企業通過對籌資管理制度優化，能夠完善籌資業務內部控制制度，能夠在恰當的時機，以較低的籌資成本，多種籌資方式籌集到企業各個發展階段所相適應的最佳籌資量，充分發揮籌資資金的使用功效，使企業充分利用財務杠桿適當負債經營，把企業做大做強。

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