淺談P2P網絡借貸平臺的興起給小微企業融資帶來的影響

內蒙古大學經濟管理學院 黃婧

西北農林大學經濟管理學院 李雨佳

一、P2P網絡借貸平臺概述

P2P網絡借貸平臺是個人對個人的借貸與網絡借貸相結合的金融服務網站。個人可以通過該網絡平臺相互借貸，貸款方在P2P網站上發布貸款需求，投資人通過網站將資金借給貸款方。具體表現為借款人先報價，然后投資人通過對利率的高低比較選擇是否進行投標。在借貸的過程中，資料和資金、合同、手續等全部在線上即通過網絡來實現。這是隨著互聯網的發展和民間借貸的興起而產生的一種新型的金融模式。這種平臺的產生使得有資金并且有投資理財想法的個人，通過網絡平臺的牽線搭橋，將手中的閑散資金使用信用貸款的方式借給那些有借款需求的人。該模式相比起銀行來說進入門檻低，審批手續簡單，無需抵押擔保，不受地域的限制，更加適合民間的小額借貸。一方面投資人可以實現資產增值的目的，另一方面借款人也可以通過這種方式方便迅速的滿足自己的資金需求。

二、我國小微企業的融資現狀

現階段，我國的小微企業正處于發展壯大的時期，盡管近些年國家出臺的一系列政策措施在一定程度上推動了小微企業的發展，但這并沒有從根本上緩解其經營壓力。小微企業在資金周轉上仍面臨著巨大的挑戰。我國小微企業的融資主要有內源性融資和外部融資兩種渠道。內源性融資指完全依靠企業內部資金的增長。然而，內部有限的財務資源往往會限制企業的發展，使其無法充分利用擴大企業財富的機會。由此看來，向銀行等金融機構進行外部融資是首選渠道，但是由于小微企業的資金、制度等多面還尚不完善，商業銀行等金融機構的貸款門檻又過高，使得小微企業普遍陷入了融資難的困境中。在這種經濟環境下，P2P網絡借貸平臺應運而生。

三、P2P網絡平臺對小微企業融資的影響

(一)P2P網絡借貸平臺的興起給小微企業帶來的機遇

據不完全統計，截至2014年底，中國網絡運營平臺達到了1575家，網絡借貸行業歷史累計成交量超過3829億元，其中，2014年網貸行業成交量以月均10.99%的速度增長，全年累計成交量為2528億元。由此可見，P2P網絡借貸平臺已經開始了迅速的發展，而這對于小微企業來說無疑是一個莫大的機遇。首先，它降低了融資的門檻，簡化了貸款的程序。傳統的貸款方式程序繁雜，并且小微企業在向銀行貸款時一般會附帶較多的額外要求。而大多小微企業的經營尚未正規化，經營規模小，很難提供出足額的抵押、質押物。此外，盡管銀行的名義利率不高，但附帶的存款，購買理財產品等條件讓企業不堪重負。而通過網絡借貸則無需考慮這些額外要求，只需通過網絡化的方式進行信息處理和風險評估，便可發布資金需求，操作的完全互聯網化大大降低了融資的交易成本。

其次，它使資金供求的期限和數量匹配，信息及時透明，供求方直接交易,改善了借貸雙方信息不對稱的情況。相比起傳統的融資模式，小微企業在貸款過程中能夠占據更多的主導優勢。在發布借款需求時，企業可根據自身的實際情況規定借款利率及借款期限。如此而來，富有彈性的利率以及靈活的借款期限可以賦予企業更為自由的發展空間。

最后，它拓寬了融資的渠道。P2P網絡借貸平臺的理財產品對投資者不設門檻，50元即可起投。理財產品的還款期限大多為6個月至1年，投資者的收益率最高可大20%，這使得市場參與者更為大眾化，擴大了平臺的資金來源。此外，完全網絡化的模式使得資金的需求與供給突破了地域的限制，從而實現了資金跨區域的有效配置，極大的拓寬了企業的融資渠道。

(二)P2P網絡借貸平臺在小微企業融資中面臨的困境

盡管P2P網絡借貸平臺的興起給小微企業拓寬融資渠道，緩解融資壓力等帶來了極大的利好,但這其中也不乏一些問題的存在，使小微企業在融資過程中也面臨著前所未有的挑戰。首先，P2P網絡借貸作為一種新興的融資方式，我國暫時還沒有明確哪個監管部門來對其實施監管，也沒有相關的立法來維護平臺的秩序，處于監管“真空”的狀態。尤其是在網絡借貸的過程中產生的違約責任方面，法律上并沒有明確的說明，這便使得企業通過平臺進行的融資活動存在相當大的隱患。

此外，我國的P2P網絡借貸業務當前仍處于發展初期，因此也存在著業務不規范，利率過高的問題。因為P2P網絡借貸在很大程度上具有民間借貸的屬性，再加上目前的網絡借貸沒有受到制度和法律的約束，這使得網絡借貸的利率有不斷上升的趨勢，甚至朝著高利貸的方向發展，這無疑為小微企業的融資帶來極大的利率風險。

四、P2P網絡借貸應用于小微企業的對策

(一)加強國家立法，指定監管部門，營造良好的融資環境

P2P網絡借貸作為一種金融創新，對緩解小微企業融資難的問題是一方良藥。但在其顯示出較大潛力的同時，也因為監管“真空”的問題而使整個行業良莠不齊。因此，國家應當盡快完善相關的法律制度，確定P2P網絡借貸的法律地位，在法律框架內予以監管，同時明確監管部門職權與責任，使網絡借貸盡早走上規范化、專業化的道路。

(二)完善企業信用評級體系，使借貸利率與風險相匹配

要建立誠信的網絡金融環境，平臺需要完善對企業信用審核企業，盡可能使信息透明化，使借貸雙方達到信息對稱，形成規范化經營。因為風險和報酬總是相匹配的，對于投資人來說，只有他們認為投資的風險降低了，他們才會相應的降低借款的利率。

P2P網絡借貸作為一種新興的互聯網金融，要實現真正意義上的規范化發展還有很長的一段路要走，但我們相信，在不久的將來這種模式將會在解決小微企業的融資問題的過程中發揮著至關重要的作用。